經濟觀察網 記者 胡群  2022年12月27日，《中華人民共和國金融穩定法（草案）》已提請十三屆全國人大常委會第三十八次會議審議，這是該草案首次提請全國人大常委會會議審議。多位業內人士預計2023年該法有望出臺。

　　中國銀行法學研究會理事肖颯表示，根據《中華人民共和國立法法》，草案提請全國人大常委會審議屬于立法的一個關鍵步驟。法律草案修改稿經常務委員會會議審議，由法律委員會根據常務委員會組成人員的審議意見進行修改，提出法律草案表決稿，由委員長會議提請常務委員會全體會議表決，由常務委員會全體組成人員的過半數通過。常務委員會通過的法律由國家主席簽署主席令予以公布。

　　“防范金融風險是金融工作的永恒主題。”中國銀行研究院研究員梁斯表示，近年來我國防范化解金融風險工作取得突破性進展。影子銀行、互聯網金融等突出問題得到整治，妥善處置問題金融機構、防范資本無序擴張工作積極推進。但需要注意的是，我國防范化解金融風險的任務仍然艱巨。金融風險變化呈現出隱蔽性強、分散化、多樣化的特征，存在跨市場、跨行業傳遞的可能，需要系統性和針對性的應對思路。

　　為金融體系上“安全閥”

　　“在《金融穩定法》之前，我國已有《中國人民銀行法》《商業銀行法》《證券法》《保險法》等基礎法律作為金融體系的法治保障。然而，隨著金融市場的高速發展性和跨部門跨領域性，導致現有金融法律規范仍有不足?！毙わS稱，《金融穩定法》的制定與頒布，將會作為金融法治體系的頂層設計和統領法律，制定金融監管框架，防范化解金融風險。

　　2022年4月6日，中國人民銀行會同有關部門起草了《金融穩定法（草案征求意見稿）》強調，維護金融穩定，應當堅持強化金融風險源頭管控，將金融活動全面納入監管，按照市場化、法治化原則處置金融風險，公平保護市場主體合法權益，防范道德風險。

　　二十大報告要求“守住不發生系統性風險底線”。市場金融環境將進一步呈現風控體系系統化、金融安全法制化、風險處置制度化、風險主體責任市場化的金融風險防控、處置特點，持續強化防范化解金融風險的能力。

　　“未來在化解金融風險的過程中，將更加重視落實金融機構及股東的主體責任，將‘自救’作為應對金融風險的主要方式，金融機構及股東作為市場主體，將承擔自主經營、自負盈虧、‘自救’風險的主體責任。尊重金融機構自主經營權，推動資不抵債的機構有序市場化退出，通過股權清零、大額債權打折承擔損失?！敝袊y行研究院發布的《中國銀行經濟金融展望報告（2023年）》顯示，加快出臺金融穩定法，明確金融風險處置的各方責任，監管機構依法行政，將與執法部門合作作為原則性要求加以明確，更有效地打擊金融犯罪。

　　肖颯表示，《金融穩定法》共有六章，依據應對金融風險的事前防范、事中化解、事后處置的流程，制定整體框架：總則、金融風險防范、金融風險化解、金融風險處置、法律責任和附則。從源頭把控金融風險，通過金融機構內部公司治理和明晰股權架構、外部監察審計部門的監督審查，以內外結合的方式減小金融風險的發生可能性，保障金融秩序穩定性。

　　梁斯表示，《金融穩定法》將建立關于防范化解和處置金融風險的一整套制度安排，構建出了金融風險的長效處置機制，能夠實現金融風險“發現及時、操作有效、處置得當”，全面提升金融市場和金融基礎設施的安全性和穩健性，確保金融體系的正常運轉和各項功能的有效發揮。

　　具體看：首先明確了國務院金融委防范化解金融風險的主體責任?！督鹑诜€定法》規定了由國務院金融委負責統籌協調，負責重大金融風險防范、化解和處置工作，再度強調了國務院金融委在防范化解重大金融風險中的核心地位。其次涵蓋了金融風險的全流程處置。包括金融風險防范、化解和處置均有詳盡細致的規定。其中，部分規定是對過去風險事件處置經驗的總結。例如對金融機構股東和實控人設置“紅線”、依法實施促成重組或者接管、托管等內容。同時，進一步明確了地方政府屬地責任和金融監管部門的監管責任，令相關主體各司其職，有助于金融風險的早發現和早處置，將社會影響和處置成本降到最低。并且結合我國現實并借鑒國際經驗優化制度設計。

　　“金融穩定法擬立法設立金融穩定保障基金。金融穩定保障基金，在2022年政府工作報告里第一次提出來?！闭新撌紫芯繂T、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，我國已經建立了存款保險制度，部分金融行業也建立了一些行業性的保障基金，比如保險保障基金、信托業保障基金等。金融穩定保障基金覆蓋面會更廣，有助于拓寬防范化解金融風險的資金來源，在存款保險制度之外建立起更加市場化的維護金融穩定和金融風險處置機制。金融穩定保障基金將與保險業、信托業等保障基金一起，共同構筑起更加全面牢固的金融安全網。

　　金融風險整體趨于收斂 需警惕中小銀行風險

　　我國的金融體系以商業銀行為主體、多種非銀行金融機構并存。2022年12月20日，中國人民銀行發布的數據顯示，據初步統計，2022年三季度末，我國金融業機構總資產為413.46萬億元，同比增長10.1%。其中，銀行業機構總資產為373.88萬億元，占比90.43%；證券業機構總資產為12.87萬億元，占比3.11%；保險業機構總資產為26.71萬億元，占比6.46%。

　　據中國人民銀行發布的《中國金融穩定報告2021》披露，人民銀行對4015家銀行機構開展壓力測試，充分評估銀行體系在多種“重度但可能”不利沖擊下的穩健性狀況。宏觀情景壓力測試結果顯示，30家大中型銀行整體資本充足水平較高，總體運行穩健。在輕度、中度、重度情景下，2022年末分別有9家、13家、16家銀行未通過測試， 經由利潤留存補充資本，2023年末未通過測試銀行家數將分別降至2家、9家、14家。若不考慮2.5%的儲備資本要求，在輕度、中度、重度情景下，2022年末未通過測試的銀行家數將分別降至1家、2家、3家。

來源：《中國金融穩定報告2021》

　　《中國金融穩定報告2021》強調，證券業、保險業金融機構違約一定程度上增強了銀行間風險傳染性。若證券業、保險業金融機構首先發生違約，致使參試銀行同業投資受損，再考慮參試銀行之間發生信用違約，共有12家參試銀行未能通過測試，較不考慮證券業、保險業金融機構違約的情況，增加了7家銀行，且增加了傳染輪數。

　　《中國銀行經濟金融展望報告（2023年）》顯示，2022年三季度末，商業銀行不良貸款余額3萬億元，同比增長5.6%。其中，大型商業銀行和股份制商業銀行不良貸款余額增速分別為4.37%和3.16%。城商行和民營銀行不良貸款余額增速較快，分別為16.26%和40.46%，需要警惕資產質量劣變帶來的影響。商業銀行整體不良貸款率為1.66%，較上年同期下降0.09個百分點。商業銀行撥備覆蓋率 205.54%，同比提高8.6個百分點，但同比增速較二季度末有所收窄。貸款減值準備6.15 萬億元，同比增長10.15%，增速較二季度末下降1.5個百分點。

　　“中小金融機構存在經營風險?！?022年6月22日，中國人大網發布的《國務院關于2021年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告》顯示，一是資產質量不實。23家中小銀行少披露不良資產1709.62億元。20家地方資產管理公司偏離主業違規對外融資，其中151.07億元形成不良或逾期。二是存在一定流動性風險。23家中小銀行有9家資本充足率不足，13家未按監管要求對流動性進行全面實時監測，8家流動性指標虛假或人為調節，6家出現流動性風險后采取高息攬儲等短視行為。

　　“我國金融業高速擴張背后的經濟體制機制問題和結構性矛盾逐漸暴露，特別是金融機構問題增多?！贝蟪陕蓭熓聞账l布的《中小銀行金融風險化解》顯示，2013年貨幣市場“錢荒”、2015年資本市場劇烈波動、2018的安邦事件、2019年包商銀行破產清算、2020年股票拋售事件等一系列事件，表明金融資產風險向銀行部門集中，引發了人們對金融領域的擔憂。目前我國金融運行進入風險敏感期、脆弱期、多發期，金融改革發展進入攻堅階段，金融風險呈現出點多面廣，區域性金融風險隱患仍然存在，部分企業債務違約風險加大，個別中小銀行風險較為突出的特點。

　　上述報告認為，近年來我國金融流動性隱患不斷，金融去杠桿帶來的流動性風險猶在，上市銀行表現乏力、銀行拆借利率一度高企，流動性水平處于緊張局面。而就中小銀行而言，同大中型商業銀行相比，其資產積累少、風險管理水平較低、負面事件消化能力更弱。經濟下行實體經濟的壓力傳導，進一步加劇了中小銀行的脆弱性。根據中小銀行的歷史表現來看，出現風險的概率也明顯高于大型銀行。

　　2022年上半年，全國中小銀行共處置不良資產6700億元，同比多處置1640億元；批準34家中小銀行合并重組；經國務院金融委批準，分配了1874億元專項債額度補充中小銀行資本。8月12日，銀保監會舉行通氣會，相關部門負責人表示，初步考慮選擇6個省份開展支持地方中小銀行加快處置不良貸款的試點工作，穩步推進中小銀行改革化險，持續加大對金融和實體企業風險化解的支持力度。

　　2022年12月30日，銀登網發布的《中國銀保監會辦公廳關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》顯示，將注冊地位于北京、河北、內蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業銀行、農村中小銀行機構納入不良貸款轉讓試點機構范圍。

　　“防范化解金融風險尤其防止發生系統性金融風險，是金融工作的永恒主題?！眹H金融問題專家趙慶明認為，隨著數字科技的應用，金融風險的突發性、外溢性、復雜性、關聯性越來越強，一旦發生傳染蔓延將對國民經濟和社會發展造成破壞性影響。在經濟形勢復雜多變、風險不斷積累的當下，金融行業既要不斷持續抓好風險防范化解工作，遏制各類風險反彈，還要提高有效防控金融風險能力，更要增強金融業自身抗風險能力。

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責任編輯：劉萬里 SF014