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作者： 張苑柯
ChatGPT的熱度在全球快速上升，以“野火燎原”之勢蔓延至A股。
受此影響，與ChatGPT相關的計算機設備、互聯網服務、信息安全等多個板塊逆市上漲，數家公司因沾了概念而強勢上漲，甚至接連漲停，在龍虎榜中頻繁現身。
這些上漲的熱點公司中，有多少真的是ChatGPT概念的“持有者”？有多少僅僅是蹭到概念的“受益者”？截至目前，有多家公司已經主動發布了澄清公告，并提示風險。市場開始逐一分辨的同時，監管也開始了動作。
據不完全統計，近日，包括鴻博股份（002229.SZ）、漢王科技（002362.SZ）、海天瑞聲（688787.SH）、云從科技（688327.SH）、格靈深瞳（688207.SH）、開普云（688228.SH）、初靈信息（300250.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）等多家上市公司收到監管工作函，要求說明與ChatGPT的關系；如果有，含“C”量有多少，對業績貢獻幾何等。
監管急發工作函
ChatGPT幾乎是兔年春節以來全球市場最“火”的概念之一，資金爭相涌入相關概念股的同時，監管也開始加強對市場投機的監管力度。
近日，多只概念股收到了來自監管的工作函，被問及的重點集中在：有沒有關系，有多少關系，研發含量多少，是否借此炒作等。
比如，漢王科技曾在互動易平臺回復投資者稱，公司在自然語言理解技術（下稱“NLP”）領域處于業內領先地位。在連續斬獲七個漲停板后，公司收到深交所的關注函。深交所要求公司說明NLP業務的具體產品、應用情況、研發投入及相關財務數據；結合公司情況及國內外NLP領域競爭格局，說明公司在平臺回復表述的具體依據，是否真實、準確、謹慎。
同樣在互動易平臺大量回復投資者關于“ChatGPT”及“AIGC”等相關問題的浪潮信息也有類似情況。浪潮信息公開表示，在AIGC賽道已從底層計算能力、中間層大模型算法能力和上層行業應用方面進行布局和持續研發投入，將會持續發布AIGC的支撐產品；公司在人工智能服務器領域的市占率位居全球AI服務器市場第一，在中國市場份額已連續五年保持50%以上等。
2月15日，深交所下發關注函要求結合AIGC、人工智能服務器等業務相關的具體產品、應用情況、實現的收入規模、行業競爭情況、技術研發進展等，說明互動易回復表述的具體依據，相關回復是否審慎、客觀，并充分提示相關業務技術研發、應用實踐、行業競爭等風險。
深交所在問詢中還特別點出了具體業務的研發生產細節。比如，針對同樣在互動易平臺大量回復投資者關于“CPO”及“ChatGPT”的相關問題的通宇通訊，深交所的關注函中提到，公司2021年度歸屬于母公司股東的凈利潤僅為123.66萬元，關于“相關研發樣品已經部分客戶測試認證，預計明年可以實現量產”的表述，研發樣品已經取得哪些客戶的認證，并要求提供客戶名稱、產品名稱、認證材料。
監管在問詢中還特別關注炒作與減持。多個關注函中都包括如公司控股股東及實際控制人是否計劃股權轉讓、資產重組以及其他對公司有重大影響的事項；近期接待機構和個人投資者調研是否存在違反信息公平披露的情形；公司控股股東、實際控制人，董事、監事、高級管理人員及其直系親屬是否存在買賣股票的行為，是否存在涉嫌內幕交易的情形等問題。
針對近日發布減持公告的公司，監管也進行了更詳細的問詢。比如在通宇通訊的關注函中，監管特別點出了在2月11日公司公告其控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員時桂清擬在六個月內減持合計不超過804.11萬股（占公司總股本比例的2%），要求公司說明是否存在迎合熱點炒作股價、配合時桂清減持的情形。
概念股開始回調
經過多日的急漲，ChatGPT概念板塊開始出現松動、回調的跡象，內部分歧開始加劇。
16日午后，概念板塊快速回落，收盤多只個股跌超5%。其中，也包括結束七連板不久，近一個月累計八次登上龍虎榜的漢王科技。
2月16日，漢王科技股價下跌0.69%，報36元，換手率為34.54%，主力資金凈流出4720.1萬元，連續七日凈流出，累計凈流出8.13億元。龍虎榜數據顯示，上榜營業部席位全天成交3.52億元，占當日總成交金額比例為13.76%。如華鑫證券上海宛平南路證券營業部、華泰證券上海黃浦區來福士廣場證券營業部、華泰證券上海武定路證券營業部、東方財富證券拉薩東環路第二證券營業部等知名游資營業部現身龍虎榜。
如漢王科技類似走勢且被游資關注的ChatGPT概念股還有許多，也都在2月16日受挫。比如，初靈信息下跌11.21%，云從科技下跌11.07%，開普云下跌9.99%，格靈深瞳下跌10.71%，科大國創跌8.35%，海天瑞聲跌7.27%，科大訊飛跌逾4%，三六零下跌3.21%。市場人士認為，板塊急跌除了前期漲得過快以外，還與多家公司的澄清相關。
2月9日，三六零表示公司目前在類ChatGPT、文本生成圖像等技術在內的AIGC技術上有持續性的研發及算力投入，但截至目前，所形成的全部成果均僅作為公司內部自用的生產力工具使用，公司的類ChatGPT技術的各項指標只能達到略強于GPT-2的水平，與當前的ChatGPT相比尚有代差的落后。公司何時推出基于類ChatGPT技術的demo版產品及其實際效果如何均存在重大不確定性。
2月9日，慧博云通發公告稱，截至目前，公司未進行ChatGPT相關的底層神經網絡算法的技術研發，也未參與百度的“文心一言”項目或360等公司推出的ChatGPT相關項目。關于公司涉及“ChatGPT”業務的報道不屬實，公司人工智能業務在公司整體業務中占比不大。
格靈深瞳在2月13日主動發布一則澄清公告，稱公司現階段不具備提供ChatGPT相關產品和服務的條件和能力。截至公告披露日，公司未與OpenAI開展合作，其ChatGPT的產品和服務未給公司帶來業務收入。公司認為整個AIGC領域的發展速度和階段性效果需要冷靜分析、避免短期盲目過熱，并始終堅信公司自身業務的基本面是未來發展的關鍵支撐。
開普云也在2月15日表示，公司未與OpenAI開展正式合作，ChatGPT的產品和服務未給公司帶來業務收入。公司現階段不具備提供ChatGPT相關產品和服務的條件和能力。
“前期有公司是純概念驅動，最后還是要落到業績驅動。”某私募基金經理對記者表示，“澄清沒有業務，或沒有客戶的公司自不必說，未來的研發成功率和業績貢獻也存在不確定性。哪怕是有業務，未來也能有客戶，有的公司的漲幅也在近期打到了頂，回落是必然的。”
上述基金經理認為，短期來看，ChatGPT板塊需要經過一個“撥開云霧”的過程，但長期來看，板塊潛力巨大。多家機構也認為ChatGPT的未來應用廣泛，發展前景良好。
申萬宏源證券認為，若不考慮后續發展，基本面直接受益有限，國內輪動的規律是逐漸上游化，逐漸重視業績增速。若AIGC彈性暫時平息，應當回到成長領軍、其他賽道領軍。結合2023年計算機“收入-成本”錯配機會，一條主線難掩整體計算機機會。
興業證券表示，隨著AI技術的迭代發展，AIGC在變革內容產業的同時，將與搜索、辦公、教育、金融、醫療、工業、影視、游戲等行業結合，進一步拓寬AI應用場景，加速AI商業落地。
責任編輯：李桐
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