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澎湃新聞?dòng)浾?孫燕
2月16日，A股高開低走，尾盤跳水。
截至當(dāng)日收盤，上證綜指跌0.96%，報(bào)3249.03點(diǎn)；深證成指跌1.3%，報(bào)11907.4點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.36%，報(bào)2512.5點(diǎn)。
盤面上看，2月16日，市場跌多漲少。板塊方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬一級(jí)行業(yè)分類下的31個(gè)板塊中僅食品飲料微漲0.34%，其余板塊悉數(shù)下跌。個(gè)股方面，滬深兩市503只股票上漲，4524只股票下跌，平盤有51只股票。
資金面上，2月16日，北向資金合計(jì)凈流入67.94億元，尾盤指數(shù)跳水后出現(xiàn)明顯回補(bǔ)倉位動(dòng)作。
有業(yè)內(nèi)人士分析指出，下午2點(diǎn)過后市場急跌，說明有資金在兌現(xiàn)。具體而言，北向資金全天凈流入，盡管跳水時(shí)流速下降但后又恢復(fù)，因此可能以內(nèi)資為主。
Wind市場資金流向顯示，2月16日，僅有機(jī)構(gòu)（掛單額大于100萬元）做多，主力（掛單額在20萬元到100萬元之間）、大戶（掛單額在4萬元到20萬元之間）、散戶（掛單額小于4萬元）均在午后奪路而逃。其中，大戶、主力、散戶分別流出390.6億元、224.6億元、187.2億元。
對(duì)于資金兌現(xiàn)的原因，匯添富基金認(rèn)為，近期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好受到壓制，同時(shí)經(jīng)濟(jì)方面暫時(shí)進(jìn)入政策真空期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有待進(jìn)一步驗(yàn)證，部分板塊獲利盤選擇在近期兌現(xiàn)收益。
獲利盤蜂擁兌現(xiàn)
復(fù)盤當(dāng)日走勢，某華東券商投顧指出，早間大小盤攜手上揚(yáng)，但午后大盤股的上行引發(fā)了資金從高位題材股中撤離，最終全A等權(quán)指數(shù)一陰吃掉前面多日陽線。
該投顧進(jìn)一步指出，午后兩市集體跳水，ChatGPT概念股沖高回落，芯片板塊明顯下挫，兩市多股炸板，個(gè)股呈現(xiàn)普跌態(tài)勢。“資金從小盤科技題材股中蜂擁而出，最終造成午后的踩踏下跌。”
光大保德信基金同樣認(rèn)為，A股題材股前期漲幅較高是引發(fā)今天A股下跌的主要原因。春節(jié)后以ChatGPT為代表的題材股持續(xù)上漲，交易擁擠度、籌碼浮盈等交易指標(biāo)過熱，短期超漲的題材股出現(xiàn)回調(diào)，周四ChatGPT指數(shù)大跌3.534%，近期熱點(diǎn)題材鈣鈦礦指數(shù)也大跌3.37%，之后仍不排除有一些動(dòng)量策略或繼續(xù)影響下跌態(tài)勢。
值得注意的是，從股指來看，中證500和中證1000跌幅明顯大于上證50和滬深300。對(duì)此，匯添富基金認(rèn)為，近期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)偏暖，以國證2000、中證1000為代表的中小盤個(gè)股漲幅明顯居前，相關(guān)板塊也累積了一定的獲利盤。
“3300點(diǎn)的敏感性、3310不過，疊加中證1000、2000所代表的小盤股獲利盤蜂擁兌現(xiàn)，讓306、307時(shí)段的圖形很難看，分別放量147.24%和82.83%。”某基金公司進(jìn)一步指出，最典型的表現(xiàn)就是308時(shí)段的那6分鐘，幾乎直線的賣壓。
市場總體風(fēng)險(xiǎn)有限
急跌后，A股市場能否止跌反彈？
“上證綜指沒有創(chuàng)新低，僅僅收在了3250之下一點(diǎn)點(diǎn)而已，而且還是在最后的三分鐘里被打下去的，收盤為3249.03。深成指收盤也沒有創(chuàng)新低。”一位基金經(jīng)理認(rèn)為，2月16日的巨幅震蕩，大概率屬于異常走勢。
一位券商策略分析師同樣認(rèn)為，周四市場調(diào)整本質(zhì)上是前期累積一定漲幅后性價(jià)比偏低，特別是，科技、成長前期賺錢效應(yīng)已擴(kuò)散至高位，科技主題阻力增加。短期市場借機(jī)調(diào)整，釋放性價(jià)比壓力是健康的。調(diào)整只是“中場休息”，春季行情未結(jié)束，但可能開啟新的階段。
“雖然股指波動(dòng)加大，但市場總體風(fēng)險(xiǎn)有限。”華夏基金表示，一季度仍將處于盈利筑底向上、風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，同時(shí)剩余流動(dòng)性高位不下行的狀態(tài)，因此權(quán)益市場總體上處于較為友好的環(huán)境中。
光大保德信基金的觀點(diǎn)是，短期美元指數(shù)走強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)修復(fù)速率放緩、一些外部因素階段性擾動(dòng)市場預(yù)期、壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好，但大的宏觀邏輯并未發(fā)生根本性變化，調(diào)整反而帶來的良好的布局機(jī)會(huì)。
展望后市，國泰君安證券認(rèn)為，短期技術(shù)面關(guān)注滬指20日均線的支持力度，市場或?qū)⒁劳?0日均線震蕩回升。
“目前市場已從全局性上漲轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性上漲階段。”國泰君安證券建議，考慮市場目前處于真空階段，在新邏輯出現(xiàn)之前，配置中小市值個(gè)股性價(jià)比較高。
基于經(jīng)濟(jì)上行的基本邏輯，光大保德信基金建議關(guān)注上游有色、黑色、化工等與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)行業(yè)。另外，在核心CPI持續(xù)向好背景下，下游消費(fèi)品價(jià)格的提升仍會(huì)積極推動(dòng)消費(fèi)板塊機(jī)會(huì)。
前述券商策略分析師還建議，短期回調(diào)中可以為下一階段行情積極做準(zhǔn)備，增量配置地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈、周期α。
本期資深編輯 邢潭
責(zé)任編輯：呂成飛
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