文/意見領袖專欄作家 洪偌馨、伊蕾

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　　疫情三年，消費金融行業(yè)備受炙烤。

　　今年，多地疫情的反復以及靜態(tài)管理，讓消費金融市場再次進入‘至暗時刻’。以最具代表性的信用卡來看，最近，央行公布了《2022年第一季度支付體系運行情況》（下簡稱‘報告’），數(shù)據(jù)揭示了市場的殘酷一面。

　　報告顯示，截止到一季度末，國內(nèi)銀行卡應償信貸余額8.5萬億元，環(huán)比下降1.38%。這是繼2020年一季度市場首次遭遇疫情沖擊，該項數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅滑坡之后，時隔兩年市場再次出現(xiàn)負增長趨勢。

　　另一個可以參考的數(shù)據(jù)是，2022年一季度國內(nèi)銀行卡卡均授信額度2.7萬元，授信使用率39.28%。這也是近幾年來，該數(shù)據(jù)首次跌破40%。

　　所謂授信使用率，計算的是銀行卡應償信貸余額與授信總額之比，它能更直接地反映客戶的用卡情況。在疫情發(fā)生之前，國內(nèi)信用卡授信使用率一度高達45%，但從2020年一季度市場受到?jīng)_擊之后，這一指標持續(xù)下滑。

　　更糟糕的是，在市場持續(xù)收縮的態(tài)勢之下，資產(chǎn)質(zhì)量的變化也同樣令人擔憂。

　　截至一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額926.76億元，繼2020年三季度之后再次突破900億大關，較去年四季度增長7.71%，占信用卡應償信貸余額比例為1.09%。

　　事實上，不只是信用卡，從一些上市的金融科技公司一季報中也能看到市場風向的變化。

　　作為這些公司最重要的業(yè)務布局及收入來源，消費金融市場的波動也直接影響著他們的財報數(shù)據(jù)。從一季報來看，普遍呈現(xiàn)利潤下滑、不良攀升的局面。但眾所周知，一季度應該已經(jīng)是疫情影響范圍較小的時期。

　　一位來自已上市的金融科技公司從業(yè)者告訴我，上半年4、5月份，疫情較為嚴重的時期，逾期規(guī)模增長是往日的1.2-1.5倍。

　　考慮到風險的滯后性，更大的壓力是在三四季度。但如果后續(xù)疫情仍未好轉，消費金融市場恐將面臨更大的挑戰(zhàn)。

　　從金融科技公司一季報來看，潛在的危機還來自于消費意愿的持續(xù)低迷。即便是以運營見長的金融科技公司，也出現(xiàn)了用戶活躍度大幅下滑的情況。樂信一季報顯示，報告期內(nèi)使用樂信平臺貸款產(chǎn)品的活躍用戶為570萬，同比下降30.7%。

　　某大行零售金融條線的人士表示，現(xiàn)在不管什么類型的個金產(chǎn)品都有資產(chǎn)質(zhì)量惡化的趨勢，甚至連有抵押的產(chǎn)品也不例外，這是過往不曾出現(xiàn)過的情況。大行尚且如此，那些覆蓋‘下沉’市場和客群的銀行受影響更大。

　　種種跡象表明，這可能是自疫情發(fā)生以來消費金融市場最艱難的一段時期，雖然此次關鍵指標下滑的幅度不及疫情剛暴發(fā)時，但對于機構而言，相比于兩年前的措手不及，市場環(huán)境的持續(xù)不振與消金行業(yè)的發(fā)展前景更令人擔憂。

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　　市場參與者們已經(jīng)在竭力挽救頹勢。

　　今年以來，許多銀行、平臺加大了對客戶的支持和服務力度，不僅主動為封閉期間的客戶提供賬單延期、息費減免等降負政策，還展開了一系列線上線下的運營活動以提升客戶的參與度。

　　前述央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，盡管信貸余額等多項關鍵數(shù)據(jù)呈現(xiàn)收縮趨勢，但今年一季度，銀行卡授信總額環(huán)比上漲2.93%，信用卡和借貸合一卡總量環(huán)比也有小幅增長，說明銀行還在竭力打開增量市場。

　　然而，從授信使用率指標的下滑趨勢來看，即便信用卡機構還愿意發(fā)卡提額、促進消費，客戶也很難延續(xù)以往的消費力。數(shù)據(jù)顯示，一季度，銀行卡均消費金額和筆均消費金額分別同比下降4.85%和12.86%。

　　今年因疫情反復，尤其部分城市經(jīng)歷了靜態(tài)管理，出行、物流受限，線下和線上消費都受到極大的沖擊。此前國家統(tǒng)計局披露的數(shù)據(jù)顯示，上半年社會消費品零售總額同比下降0.7%，其中，4月份社會消費品零售總額同比下降11.1%。

　　一個極具代表性的案例來自備受疫情困擾的電影行業(yè)，其在2022年上半年交出了8年來的最差成績單，全國電影總票房約172億元，觀影人次較2021年同期減少2.84億，同比下跌超過40%。

　　此外，相比疫情剛發(fā)生的時候，今年消費者的心態(tài)、收入，以及對于未來的預期都發(fā)生了不小的變化，而這對于消費金融市場來說可能影響更為深遠。

　　今年上半年，筆者身邊的許多朋友都表示，自己的信用卡賬單金額屢屢創(chuàng)下歷史最低，只有以往月賬單消費額的20%-50%，除了房貸、車貸等固定支出項目之外，消費支出大幅縮減，消費意愿降低了很多。

　　巨大的市場壓力已讓消費金融玩家頭疼不已，而來自監(jiān)管的‘緊箍咒’也絲毫沒有放松的跡象，反而越收越緊。

　　尤其監(jiān)管對于消費者保護愈發(fā)重視，對于金融機構的客訴量壓降等指標的要求也越來越高，懲罰力度也層層加碼，這給金融機構帶去了不小的壓力。更甚的是，一些借貸逾期的客戶鉆了消保的空子，把投訴作為逃廢債的手段。

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　　眼下是否已經(jīng)是‘至暗時刻’？對于這個問題，消費金融市場人士看法不一，但大多數(shù)受訪者都表示不太樂觀。

　　受規(guī)模增長壓力以及監(jiān)管要求‘讓利’等因素，不少機構放松了風控門檻，希望通過降低準入來維持業(yè)務的發(fā)展。但這顯然也是一招險棋，如果未來一段時間經(jīng)濟形勢和市場環(huán)境無法轉好，資產(chǎn)質(zhì)量將會進一步承壓。

　　但如果順應趨勢暫時蟄伏，很多機構又擔心會就此失去市場份額，以后再難找回領地。再加上，曾經(jīng)高速發(fā)展的勢頭一旦‘急剎車’，很多潛伏的問題都會迅速冒頭，包括‘不良’的壓力也會加速反彈。

　　雖然從兩三年前來時，行業(yè)就在高呼‘拐點已至’，但眼下‘存量’之爭儼然已經(jīng)進入白熱化階段。最新的《關于進一步促進信用卡業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展的通知》中也著重強調(diào)了‘高質(zhì)量發(fā)展’這一要求。

　　包括強化治理信用卡過度授信；不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)等作為單一或主要考核指標；以及規(guī)范信用卡外部合作行為管理等。而睡眠卡比例超過20%的機構不得新增發(fā)卡，也為行業(yè)粗放發(fā)展的模式正式按下‘停止鍵’。

　　那些原本就穩(wěn)健發(fā)展、合規(guī)經(jīng)營的機構大多主動選擇了放緩節(jié)奏，專心修煉內(nèi)功，把重心轉向存量客戶的運營。

　　與此同時，在如今的市場環(huán)境下，盡最大努力降本增效，這幾乎是所有機構的選擇。

　　過去兩年，削減市場營銷投入、權益縮水已經(jīng)是市場上的常態(tài)，裁員‘過冬’的情況也屢見不鮮。而那些尚處于探索階段、高投入低產(chǎn)出的業(yè)務板塊，例如，先買后付類產(chǎn)品，以及對線下高度依賴的業(yè)務模式，則成為‘被優(yōu)化’的重災區(qū)。

　　一位消費金融行業(yè)的HR告訴筆者，行業(yè)里很多公司都在做人員優(yōu)化，薪酬也有不小幅度的下調(diào)。尤其對于一些業(yè)務部門，過去提成占了不小的比例，現(xiàn)在也指望不上了。如果壞賬起來太快，可能還會扣去不少獎金。

　　另一位民營銀行人士表示，對于一些業(yè)務做得比較穩(wěn)的公司來說，眼下的情況還不算太糟糕。但由于大家對未來比較悲觀，導致現(xiàn)在有些躊躇不前。

　　貸款不放吧，機構不發(fā)展肯定不行；放吧風險太高，一不留神就成為最后的‘接盤俠’。

　　大浪淘沙，與風險共舞、和周期對抗是消費金融的宿命。這不是他們第一次苦熬‘至暗時刻’，也不會是最后一次，但無論如何，行業(yè)的進化從未停止。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經(jīng)記者、主持人，自媒體“馨金融”創(chuàng)始人。)