來源：華爾街見聞
左手泡泡瑪特，右手老鋪黃金
主動投資還有沒有機會？
答案是有的。
最新的基金4季報就揭曉了這么一個基金。
在去年4季度，這只基金捕獲了港股通上市公司中表現最積極的兩只個股：
泡泡瑪特和老鋪黃金。
這個基金就是廣發價值核心。
誰是港股通最“牛”股？
在全部港股通標的中，2024年表現最好的，應該是泡泡瑪特和老鋪黃金。
前者攜盲盒橫掃東南亞市場之威，全年上漲接近350%。
后者更厲害，在2024年6月28日以最低60.95港元掛牌后，扶搖直上，半年漲了近250%，迅速躋身港股通漲幅前列。
機會捕獲頗有難度
但這兩個上市公司的機會都不容易捕捉。
以泡泡瑪特為例，2020年上市之初曾經備受關注，一度最高達到106港元每股以上。
但其后，關于其商業模式和估值的討論不斷沖擊機構持倉信心，最終該公司兩年內跌去了90%！ 股價最低下探至不到10港元每股。
一般這樣大跌九成以上的個股，都會被不少機構拋棄，因為波動太大。
但泡泡瑪特，又在其連續培育出爆款IP的刺激下，在東南亞市場“攻城掠地”，在2024年內大漲346.66%，重新逼近100港幣每股的歷史高位。
這樣“跌到”又“爬起”的故事，在港股市場實在傳奇，也實在罕見。
去年最牛新股
老鋪黃金是另一個故事，“費解”且“傳奇”。
在上市之初，該公司以40.5元港幣每股發售，要知道此前的2023年報，該公司的每股盈利是3港幣以上。當初的發售價格顯然是比較保守的。
果然，該公司在發行期就大熱，港股公開發售獲582.15倍認購，國際發售階段獲11.9倍認購。
接下來上市之初即成為歷史低點，半年左右就漲了244.57%，漲幅也是相當驚人。
雖然，對于絕大多數投資者而言，所謂的“古法黃金”工藝究竟意味著可能搞不清楚，但這個公司的股價已在一片“看不懂”中，漲了許多倍。
經濟調整周期中，高定價的黃金首飾連鎖公司獲得追捧，其背后的投資邏輯，估計也考驗了不少機構。
同時捕捉到兩只牛股
不過，竟然有基金經理捕捉到了這只基金。
最新公布的基金4季報顯示，吳遠怡管理的廣發價值核心基金的去年末第一、第二大重倉股，分別是泡泡瑪特和老鋪黃金。
或許是由于這兩只牛股的領頭，該基金在2024年4季度逆勢上漲了6%以上，排名剛進入行業前20%（來自天天基金網的統計）。
“買入”泡泡瑪特已久
從投資公開數據開，大約是在2024年上半年，吳遠怡啟動了“掃貨”泡泡瑪特。
2季報，泡泡瑪特第一次出現在廣發價值核心的重倉股名單，占基金凈值比5.85%。
3季度，該基金繼續加倉泡泡瑪特，持股市值基金凈值8.02%，成為第一大重倉股。
最新的4季報顯示，雖然在4幾度內減持泡泡瑪特，但仍然是廣發價值核心基金的第一大重倉股，持股市值占基金凈值8.15%。
綜合看，哪怕是只計算泡泡瑪特2024年下半年的漲幅，都超過134%。
有意思的細節是，廣發價值核心基金此前在2022年下半年曾“階段性”持有過泡泡瑪特，但在2023年上半年清倉了這一個股，那一次，他應該沒有賺到什么錢。
但為這一次，探明了路。
4季度布局老鋪黃金
老鋪黃金2024年6月末上市，下半年表現十分炸裂。
不過，吳遠怡在老鋪黃金上市之初并不能買入該公司——沒進入港股通名單
大概率的，他是在9月份老鋪黃金進入港股通名單逐步開始布局的。
但3季報，老鋪黃金并沒有進入廣發價值核心基金重倉股名單。
4季度，老鋪黃金甫一出現，最新是僅次于泡泡瑪特的第二大重倉股。
考慮到，老鋪黃金在2024年1月份里又上漲了近40%——和它線下排隊的顧客熱情一樣高。
大概率，這只個股讓基金又掙到了。
關注哪些熱點
吳遠怡在該基金季報中沒有透露太多上述個股的決策過程。
但他曾提及，在新消費板塊，各領域新消費模式層出不窮，諸如“谷子經濟”、國潮消費品等新業態蓬勃興起，彰顯出時代發展催生的消費領域變革與進步。
這句看似不顯山不露水的表述，其實暗潮涌動，并最終落實在兩只港股通大牛股身上。
上述基金季報還提及， 從行業基本面視角深入剖析，新能源行業歷經兩年有余的深度調整，當前產業價格或已觸底部區域，光伏產業聯盟逐步構建成型，在控量保價策略的推行下，行業邊際改善成效顯著。新能源電池行業與之類似，亦呈現出積極變化。
值得重點關注的是，國產算力和模型領域有望實現重大突破，伴隨國產AI模型及相關產品逐步進入大眾視野，未來一至兩年內，國產算力領域投資或將顯著加碼，國產應用主線也有望成為新的投資走向。
這些表述后續會否引領什么市場機會，頗耐人尋味。
風險提示及免責條款
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
責任編輯：丁文武
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