來源：華爾街見聞

　　花旗分析師Christopher Danely認為，博通正在趕超作為人工智能（AI）概念標桿的英偉達，成為投資者心中的芯片股“新寵”。

　　Danely在最新發布的研報中透露，他上周與投資者會面，討論這些投資者最喜歡和最不喜歡的芯片股。不出Danely所料，股票代碼為NVDA的英偉達仍然是最為投資者看好的芯片，而股票代碼AVGO的博通緊隨其后。

　　Danely的報告寫道：

“從我們的談話中可以看出，AVGO 似乎正在趕超NVDA 成為頭號持有個股，因為AVGO 有更多AI客戶加入（OpenAI 和字節跳動）以及VMware 的加持 （注：博通去年完成收購VMware）。我們還認為投資者對 NVDA 感到有些厭倦。”

　　本周一，芯片股總體反彈，英偉達盤中張超4%，博通張超2%，但進入7月以來，芯片股總體表現遜于大盤，英偉達截至上周五收盤累跌約4.4%，同期博通累跌約2%。今年內，英偉達仍有一倍以上的漲幅，年初以來截至上周五收盤累漲約138%，博通今年初以來累漲近41%。

　　有評論稱，競爭增加、估值高企以及地緣政治的不確定性最近都在打壓英偉達股價。有分析人士稱，在部分市場工具已經失靈的情況下，AI帶動股價的能力已經沒有太大的空間。

　　盡管芯片股近期表現不佳，Danely 仍然“非常看好半導體行業”。不過他也表示，他正在對美光科技啟動“負面催化劑觀察”，因為競爭方面的不利因素將給美光科技帶來短期內的壓力。他的報告中指出，美光下個月料將交易情況不佳，因為三星電子的產品預計將在今年第三季度獲得英偉達的HBM （高帶寬內存）質量認證。

　　上周華爾街見聞從供應鏈獲悉，三星電子HBM3E已通過英偉達測試。相關文章提到，三星電子在HBM4（第六代）產品中用自家的4nm制程工藝制造邏輯芯片。目前，三星電子4nm工藝制程的良品率已超70%。

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責任編輯：楊淳端