新加坡主權財富基金——新加坡政府投資有限公司（GIC）公布了自2016年以來最糟糕的5年投資業績，稱全球經濟增速放緩，并警告加息的后果尚未完全顯現。

　　該公司稱截至3月31日的5年年化名義回報率為3.7%，為7年來最低。其20年實際回報率達到8年高點4.6%。該基金并不發布一年期業績和管理資產規模，主權財富基金研究所估計他管理著6，900億美元資產。

　　其投資業績凸顯出機構投資者在利率上升，地緣政治緊張局勢，以及全球債券和股市回調面前的掙扎。本月早些時候，新加坡國有同行淡馬錫控股表示遭遇罕見的年度凈虧損，且前路面臨不確定性。

　　“我們還沒有走出困境，”GIC首席執行官林昭杰說道。“政策緊縮的后果還能在經濟和市場中感受到。”

2016年以來最差

　　私募信貸

　　該公司警告稱，展望未來，銀行業壓力和貸款環境收緊等因素，導致核心發達經濟體經濟衰退風險增加，而中國的復蘇是由服務和消費推動的，而不是像過去那樣由投資驅動。

　　公司的報告稱，因此全球增長預計在2023年放緩。

　　GIC投資組合中有17%投資于私募股權，但隨著借貸成本上升，首席投資官Jeffrey Jaensubhakij認為私募信貸（private credit），也就是非銀行把資金直接借給公司的業務，是個大機會。

　　他說，“無論是我們的經理還是我們的內部團隊，都認為這個資產類別的風險回報似乎目前最具吸引力。”

　　“今天的機會在私募信貸領域，我們有些資產可以轉移到這個業務，”他在采訪中說。

　　據金融數據提供商Preqin Ltd．的數據，私募信貸目前是全球最受歡迎的資產類別之一，全球貸款存量已增至1.5萬億美元。這些貸款通常具有浮動利率，意味著在利率上升時投資者可以獲得更高報酬。

　　“就私募股權而言，不管怎么說我們并不賣出任何東西，現在的環境并不適合賣出任何東西，”Jaensubhakij說。“但隨著賣方預期下降，會有更多機會加倉。”

　　房地產

　　Jaensubhakij補充說，5年投資回報既體現了艱難的市場狀況，也體現了公司選擇的解決方案——轉向基礎設施等行業，他說在通脹和波動率上升的情況下將帶來更佳回報。

　　截至2023年3月，房地產配置比例升至13%，3年前為7%。其中一部分是由基礎設施交易推動的，負責這類投資的團隊現在有大約70名員工。

　　“我們認為最好是能夠將資產投入基礎設施或房地產等領域，如果恰逢其時，的確會取得一些租金增長，”他說。

　　更廣泛地說，在日本外亞洲的投資占比較上年略降，至23%，而在美國的投資升至38%。

　　發達市場股票投資占比下降至13%，名義債券和現金繼續下滑，目前占投資組合的約1/3。

現在送您60元福利紅包，直接提現不套路~~~快來參與活動吧！

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：周唯