//? 熱點聚焦? //

1、國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年12月份，全國CPI環(huán)比持平，同比上漲0.1%，核心CPI同比上漲0.4%，漲幅比上月擴(kuò)大0.1個百分點。當(dāng)月PPI環(huán)比下降0.1%，同比下降2.3%，同比降幅比上月收窄0.2個百分點。

2、外資巨頭突然密集上調(diào)中國資產(chǎn)評級。高盛宣布上調(diào)多家中國銀行股評級，將農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行評級上調(diào)至“中性”，中國銀行和招商銀行上調(diào)至“買進(jìn)”。同時，高盛還將海螺水泥、中國建材、中國鋁業(yè)評級上調(diào)至“買入”。另外，匯豐策略師在最新報告中指出，2025年恒生國企指數(shù)有望上漲21%，并將該指數(shù)的年底目標(biāo)位從8610點上調(diào)至8800點，將香港股市評級從“中性”上調(diào)至“增持”。

3、國泰君安、海通證券發(fā)布公告，宣布本次合并重組獲得上交所并購重組委審核通過。后續(xù)兩家公司將向證監(jiān)會提交注冊申請。對于有傳言稱合并后的公司名稱為上海國際證券，接近國泰君安的人士表示，該傳言不屬實，合并后公司名稱尚未確定。

4、跨境ETF持續(xù)遭資金爆炒，標(biāo)普消費ETF、南方基金旗下沙特ETF昨日尾盤觸及漲停。換手率方面，嘉實德國ETF換手率高達(dá)1829.91%，連續(xù)刷新紀(jì)錄，南方基金沙特ETF換手率也超過1000%。隨著資金瘋搶，跨境ETF溢價率也不斷走高，其中標(biāo)普消費ETF溢價率已高達(dá)51.82%。在連續(xù)16個交易日停牌一小時后，景順長城公告宣布，標(biāo)普消費ETF將于今日起停牌，復(fù)牌時間另行公告。

//? 環(huán)球市場? //

1、美國股市周四休市一日，當(dāng)天是紀(jì)念美國前總統(tǒng)卡特逝世的全國哀悼日。歐洲主要股指收盤多數(shù)上漲，德國DAX指數(shù)跌0.06%至20317.10點，法國CAC40指數(shù)漲0.51%至7490.28點，英國富時100指數(shù)漲0.83%至8319.69點。

2、亞太主要股指收盤全線下跌。日經(jīng)225指數(shù)跌0.94%報39605.09點。韓國綜合指數(shù)跌0.14%報2517.53點。澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌0.24%報8329.2點。新西蘭標(biāo)普50指數(shù)跌0.76%報12943.74點。印度SENSEX30指數(shù)跌0.68%報77620.21點。富時新加坡海峽指數(shù)跌0.63%報3862.6點。富時馬來西亞綜指跌0.87%報1600.81點。

3、國際油價集體上漲，美油2月合約漲1.32%報74.29美元/桶，布油3月合約漲1.42%報77.24美元/桶。

4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨收漲0.76%報2692.6美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲1.11%報31.03美元/盎司。

5、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅漲0.89%報9111.5美元/噸，LME期鋅漲1.24%報2860美元/噸，LME期鎳漲0.38%報15510美元/噸，LME期鋁漲1.98%報2548美元/噸，LME期錫跌0.01%報30075美元/噸，LME期鉛跌0.13%報1936.5美元/噸。

6、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲0.23%報996.75美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.61%報456.75美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.75%報532.25美分/蒲式耳。??

7、歐債收益率普遍上漲，英國10年期國債收益率漲1.5個基點報4.808%，法國10年期國債收益率漲3.9個基點報3.394%，德國10年期國債收益率漲1.9個基點報2.563%，意大利10年期國債收益率漲3.4個基點報3.710%，西班牙10年期國債收益率漲3.3個基點報3.222%。??

8、美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌2.5個基點報4.27%，3年期美債收益率跌1.8個基點報4.343%，5年期美債收益率跌0.9個基點報4.459%，10年期美債收益率跌0.4個基點報4.69%，30年期美債收益率跌0.5個基點報4.93%。

9、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.17%報109.1766，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.19%報1.03，英鎊兌美元跌0.44%報1.231，澳元兌美元跌0.33%報0.6196，美元兌日元跌0.15%報158.1195，美元兌加元漲0.1%報1.4395，美元兌瑞郎漲0.11%報0.9122，離岸人民幣兌美元跌25個基點報7.3563。

//? 宏觀? //

1、商務(wù)部認(rèn)定，歐盟依據(jù)《外國補貼條例》及其實施細(xì)則對中國企業(yè)調(diào)查中采取的相關(guān)做法構(gòu)成貿(mào)易投資壁壘。商務(wù)部將視情況通過雙邊磋商等措施，要求歐方調(diào)整或改變相關(guān)做法。

2、中國人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，再貸款支持科技創(chuàng)新和設(shè)備更新簽約規(guī)模近1萬億元。下一步，央行將進(jìn)一步優(yōu)化再貸款流程，擴(kuò)大設(shè)備更新貸款規(guī)模。

3、央行1月9日開展41億元7天期逆回購操作，當(dāng)日有248億元逆回購到期，因此單日凈回籠207億元。

4、國家發(fā)改委副秘書長陳亞軍介紹，2024年成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈GDP預(yù)計增長到8.6萬億元，占全國的比重由6.3%提高到6.5%以上。

5、據(jù)中國疾控中心最新監(jiān)測，目前急性呼吸道傳染病總體繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢，但流感病毒陽性率上升趨緩，預(yù)計中下旬流感活動水平可能會逐步下降。

//? 國內(nèi)股市? //

1、周四A股三大指數(shù)走勢分化，AI硬件、人形機(jī)器人、液冷服務(wù)器板塊大漲，中興通訊、兆易創(chuàng)新等放量大漲，紅利資產(chǎn)普跌，航運、醫(yī)藥股走弱。截止收盤，上證指數(shù)跌0.58%報3211.39點，深證成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.11%，北證50漲1.55%，科創(chuàng)50跌0.38%，萬得全A持平。市場成交額1.13萬億元。

2、香港恒生指數(shù)跌0.2%報19240.89點，恒生科技指數(shù)漲0.1%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.17%，大市成交1290.69億港元。消費、原材料股走高，能源股走低。南向資金凈買入113.63億港元，騰訊控股再獲凈買入近60億港元。

3、重慶證監(jiān)局披露罰單，湘財證券前任總裁孫永祥涉違法炒股等四重違規(guī)，被責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并被處1121萬元罰款。同時，孫永祥還被采取5年證券市場禁入措施。

4、貝萊德基金量化及多資產(chǎn)投資總監(jiān)王曉京表示，A股市場大中盤長期估值很有吸引力，A股戰(zhàn)術(shù)和戰(zhàn)略投資價值均十分顯著。貝萊德智庫對中國股票的評級為超配。

5、港交所文件顯示，騰訊控股在微盟集團(tuán)的持股比例從8.39%降至2.94%，在優(yōu)必選的持股比例從8.05%減少至2.08%，共減持套現(xiàn)16.7億港元。

6、有消息稱五糧液旗下核心大單品——第八代五糧液已暫停供貨。對此，五糧液工作人員表示，董辦暫未收到確切的消息，還需要求證一下。

7、美國貿(mào)易代表辦公室發(fā)布所謂《2024假冒和盜版惡名市場清單》，將騰訊從名單中移除。微信曾在2022年和2023年兩次被列入名單。

8、長城汽車新設(shè) “長城品牌超豪車BG ”，長城汽車董事長魏建軍同時擔(dān)任新品牌的董事長。知情人士說，魏建軍會參與超豪車品牌的車型定義和工程開發(fā)。

9、證監(jiān)會同意泰禾股份創(chuàng)業(yè)板IPO注冊。深交所終止元豐電控創(chuàng)業(yè)板IPO審核，因發(fā)行人撤回申請。

10、知名投資人段永平在社交平臺表示，其于1月9日出售購買了騰訊控股和貴州茅臺。

11、中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌1.39%，報23081.13點。

//? 金融? //

1、開年首只“日光”REIT刷新兩項紀(jì)錄。國泰君安濟(jì)南能源供熱REIT獲得1292.93億元資金認(rèn)購，創(chuàng)公募REITs公眾認(rèn)購倍數(shù)歷史新高。其公眾投資者有效認(rèn)購申請實際確認(rèn)比例僅為0.12293446%，也刷新歷史新低。

2、據(jù)券商中國，截止去年末，13家主要銀行理財公司合計存續(xù)管理規(guī)模約21.4萬億元，其中6家規(guī)模增幅高于20%。招銀理財和興銀理財躋身兩萬億俱樂部，工銀理財、農(nóng)銀理財、信銀理財?shù)囊?guī)模都在1.9萬億以上。

3、華金證券研究所所長孫遠(yuǎn)峰擬加盟太平洋證券，或任研究院院長。

//? 樓市? //

1、福建出臺十條措施推動房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)，包括加大公積金購房支持力度，加快實施城中村改造，鼓勵推出購房補貼、購房消費券等促銷政策。

2、河南濮陽出臺20條措施促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，包括支持商品住房“以舊換新”、推行貨幣化和房票安置方式、收購商品房去庫存等。

//? 產(chǎn)業(yè)? //

1、商務(wù)部會同科技部等部門開展《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》調(diào)整工作，其中限制出口部分新增電池正極材料制備技術(shù)。商務(wù)部表示，本次目錄調(diào)整是遵循慣例對目錄進(jìn)行的例行調(diào)整，并不針對特定行業(yè)或特定國別。

2、全國民航工作會議明確2025年七項重點任務(wù)，提出行業(yè)發(fā)展主要預(yù)期指標(biāo)：運輸總周轉(zhuǎn)量1610億噸公里、旅客運輸量7.8億人次、貨郵運輸量950萬噸。

3、中國民航局透露，2024年全國民航完成固定資產(chǎn)投資1350億元，連續(xù)5年超千億，再創(chuàng)歷史新高。

4、乘聯(lián)分會披露，2024年12月全國乘用車市場零售263.5萬輛，同比增長12%；其中，新能源零售130.2萬輛，增長37.5%。全年來看，乘用車?yán)塾嬃闶?289.4萬輛，同比增長5.5%；其中，新能源1089.9萬輛，增長40.7%。

5、北京出臺加快腦機(jī)接口創(chuàng)新發(fā)展行動方案，鼓勵社區(qū)醫(yī)療機(jī)構(gòu)依托非侵入式腦機(jī)接口相關(guān)設(shè)備，在康復(fù)等重點方向開展應(yīng)用。持符合條件的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，面向臨床重大需求開展侵入式腦機(jī)接口的臨床研究和應(yīng)用。

6、上海發(fā)文推動新型儲能創(chuàng)新發(fā)展，提出到2030年，引育結(jié)合形成千億級規(guī)模領(lǐng)軍企業(yè)，力爭應(yīng)用規(guī)模超過200萬千瓦，實現(xiàn)尖峰負(fù)荷全削減。

7、車聯(lián)網(wǎng)安全新國標(biāo)《車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全異常行為檢測機(jī)制》（標(biāo)準(zhǔn)號GB/T 45181-2024）”已正式發(fā)布，并將從4月1日起正式實施。

8、網(wǎng)易、騰訊發(fā)布未成年人寒假游戲限玩日歷。其中，網(wǎng)易游戲平臺整個寒假可玩時長最多16個小時，騰訊游戲可玩時長最多為15個小時。

9、鴻蒙原生版微信上架鴻蒙應(yīng)用市場，支持視頻號、折疊消息轉(zhuǎn)發(fā)、群紅包、轉(zhuǎn)賬、小程序等功能，與普通版微信功能基本相同。

//? 海外? //

1、聯(lián)合國發(fā)布《2025年世界經(jīng)濟(jì)形勢與展望》報告預(yù)測，2025年全球經(jīng)濟(jì)增長率將維持在2.8%，與2024年持平。盡管全球經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出較強的韌性，經(jīng)受住了一系列相互疊加的沖擊，但增長水平仍低于疫情前3.2%的平均水平，主要受到投資疲軟、生產(chǎn)率增長乏力以及高債務(wù)水平的制約。

2、美聯(lián)儲理事鮑曼表示，傾向于保持謹(jǐn)慎態(tài)度；支持將去年12月份的降息視為政策重新調(diào)整的“最后一步”；通脹水平仍然較高，存在上行風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)展停滯。?

3、美聯(lián)儲施密德表示，利率政策可能“接近”長期所需水平；任何進(jìn)一步的降息應(yīng)當(dāng)逐步進(jìn)行，并且需依據(jù)數(shù)據(jù)；希望進(jìn)一步縮減資產(chǎn)負(fù)債表；美聯(lián)儲“相當(dāng)接近”實現(xiàn)其兩個使命。?

4、美聯(lián)儲柯林斯表示，鑒于就業(yè)數(shù)據(jù)強勁且通脹揮之不去，她目前更傾向于2025年減少降息次數(shù)。

5、美聯(lián)儲哈克表示，官員們今年有望下調(diào)利率，但具體時間將取決于經(jīng)濟(jì)形勢。他表示，讓通脹回到2%目標(biāo)的時間比預(yù)期要長，而且進(jìn)展不均衡。?

6、英國央行副行長布里登表示，她預(yù)計央行會進(jìn)一步降息，并警告稱經(jīng)濟(jì)增長前景趨弱。

7、加拿大政府已經(jīng)擬就一份針對美國候任總統(tǒng)唐納德·特朗普關(guān)稅威脅的美國商品清單，包括美國的鋼鐵產(chǎn)品、陶瓷制品以及佛羅里達(dá)生產(chǎn)的橙汁等。

8、日本工人的基本薪資創(chuàng)下32年來最大漲幅，日本央行加息預(yù)期升溫。數(shù)據(jù)顯示，日本2024年11月基本工資同比增長2.7%，推動名義工資增長3%，超出經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。

9、日本央行在季度報告中上調(diào)對日本9個地區(qū)中2個地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況的評估，并維持對7個地區(qū)的評估。日本央行稱薪資方面看到進(jìn)展，但未明確暗示加息時間。

10、美國2024年12月挑戰(zhàn)者裁員人數(shù)為38,792人，全年累計為761,358人。其中，汽車公司12月份裁員2,399人，全年累計達(dá)到48,219人，比之前一年增長43.2%。

11、歐元區(qū)2024年11月零售銷售環(huán)比升0.1%，預(yù)期升0.4%，前值從降0.5%修正為降0.3%；同比升1.2%，前值從升1.9%修正為升2.1%。

12、代表美國4.5萬名碼頭工人的工會宣布，與資方就新的六年期主合同達(dá)成初步協(xié)議，從而避免了碼頭工人1月15日的新一輪大罷工。

//? 國際股市? //

1、特斯拉CEO馬斯克透露，特斯拉計劃在2025年生產(chǎn)數(shù)千臺人形機(jī)器人Optimus，2026年計劃將產(chǎn)量提高至2025年的10倍，即大約5萬到10萬臺，2027年再進(jìn)一步提高10倍。

2、荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)大臣迪爾克·貝爾亞爾茨與英偉達(dá)和AMD進(jìn)行會談，討論為荷蘭人工智能設(shè)施創(chuàng)建所需的基礎(chǔ)設(shè)施提供硬件和知識支持等問題。

3、迅銷集團(tuán)2025財年第一財季凈利潤1319.6億日元，同比增長22.4%；收入8951.9億日元，同比增長10.4%；營業(yè)利潤1575.6億日元，同比增長7.4%。

4、蘋果公司澄清稱，該公司從未出售其Siri語音助手收集的數(shù)據(jù)，也從未利用這些數(shù)據(jù)創(chuàng)建營銷檔案。

5、知情人士透露，負(fù)責(zé)與印尼政府就解除iPhone 16銷售禁令談判的蘋果公司高管已于周三離開印尼，此前印尼方面在最后階段突然改變態(tài)度，導(dǎo)致談判破裂。

6、知情人士透露，軟銀集團(tuán)及其控股子公司Arm正在研究收購Ampere Computing。

7、知情人士透露，葛蘭素史克正在洽談收購生物技術(shù)公司IDRx，估值或達(dá)10億美元。IDRx在去年8月的一輪融資中估值為4.3億美元。

8、現(xiàn)代汽車集團(tuán)計劃今年在韓國投資24.3萬億韓元，約合人民幣1226億元，較去年增加19%，規(guī)模刷新紀(jì)錄。

9、本田中國公布，2024年12月終端汽車銷量為11.19萬輛，同比減少32.5%。全年累計銷量為85.23萬輛，同比下降30.9%。

10、有消息稱時尚電商巨頭Shein正考慮在今年上半年于倫敦進(jìn)行IPO。

//? 商品? //

1、國內(nèi)期貨主力合約夜盤收盤漲跌互現(xiàn)，燒堿、20號膠漲超2%，PTA、對二甲苯、玉米、豆一漲超1%。棕櫚油跌近1%。基本金屬漲跌不一，滬鋁漲1.16%，滬銅漲0.58%，滬鋅漲0.52%，氧化鋁漲0.29%，滬鎳漲0.27%，不銹鋼跌0.04%，滬錫跌0.56%，滬鉛跌1.15%。滬金漲0.55%，滬銀漲0.48%。?

2、印度政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，印度2024年4月至11月的黃金進(jìn)口額從之前估計的490.6億美元修訂為373.8億美元。

3、巧克力制造商好時公司已向美國商品期貨交易委員會申請許可，從ICE庫存中購買相當(dāng)于9000份合約的可可，遠(yuǎn)超CFTC當(dāng)前設(shè)定的4900份合約持倉限額。

4、波羅的海干散貨指數(shù)漲0.31%，至969點。

//? 債券? //

1、【債市綜述】銀行間現(xiàn)券短債弱勢明顯，1-3年期國債活躍券收益率上行5-9bp，30年期“24特別國債06”上行3bp。國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.53%，10年期、5年期主力合約均跌0.22%。“二永債”收益率大幅上行；萬科債多數(shù)下跌；逆回購維持低位資金整體均衡。

2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤漲0.24%，萬得可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)漲0.48%。35只可轉(zhuǎn)債漲幅超2%，金沃轉(zhuǎn)債、N華醫(yī)轉(zhuǎn)、普利轉(zhuǎn)債分別漲12.64%、8.67%、7.68%；4只可轉(zhuǎn)債跌幅超2%，惠城轉(zhuǎn)債跌5.71%。

3、全球債券市場再次掀起發(fā)債狂潮。截至本周二，今年以來全球政府和企業(yè)發(fā)債融資規(guī)模已達(dá)到約1845億美元，企業(yè)債利差也降至近30年來最低水平。市場預(yù)計，1月后續(xù)發(fā)債熱潮還將延續(xù)，企業(yè)債會比政府債更受歡迎。

4、中指研究院報告顯示，2024年，房地產(chǎn)行業(yè)共實現(xiàn)債券融資5653.1億元，同比下降18.4%。其中，信用債3448.5億元，同比下降18.5%；海外債69億，同比下降69.5%；ABS為2137.6億元，同比下降13.6%。

5、財政部、央行定于1月14日進(jìn)行國庫現(xiàn)金定存招投標(biāo)，本期操作量1200億元，期限2個月（63天）。

6、碧桂園公布境外債務(wù)重組關(guān)鍵條款，目標(biāo)最多削債116億美元。同時，已與7家銀行組成的協(xié)調(diào)委員會達(dá)成共識，7家銀行持有的債務(wù)金額約為17.28億美元。

7、針對市場關(guān)注的2025年到期債務(wù)問題，萬科相關(guān)人士稱，公司會全力以赴，繼續(xù)從經(jīng)營端和融資端等多方面籌集資金。

8、英國財政部首席秘書Darren Jones表示，英國國債市場運作正常，對英國債券的基本需求強勁。此前，對財政和通脹前景的擔(dān)憂導(dǎo)致英國資產(chǎn)被拋售，英國國債連續(xù)第四天走低。

//? 外匯? //

1、中國人民銀行將于1月15日在香港招標(biāo)發(fā)行600億元6個月期人民幣央行票據(jù)，較上一期增加50億元，創(chuàng)下歷史最大單次發(fā)行規(guī)模。分析認(rèn)為，央行此舉旨在通過適度吸引離岸人民幣流動性，以此維穩(wěn)離岸人民幣匯率。

2、周四在岸人民幣對美元16:30收盤報7.332，較上一交易日下跌3個基點，夜盤收報7.3322。人民幣對美元中間價報7.1886，調(diào)升1個基點。

3、香港金管局：沒有意圖，也沒有必要更改聯(lián)匯制度；流動性緩沖機(jī)制展現(xiàn)出顯著的韌性，為香港提供了超過40年的穩(wěn)定貨幣環(huán)境。

//? 重要經(jīng)濟(jì)日程? //

Wind金融終端輸入命令

GEL（全球企業(yè)庫）

億級企業(yè)，一觸即達(dá)

榜單名錄，聚焦優(yōu)質(zhì)企業(yè)

資質(zhì)大全，挖掘業(yè)內(nèi)腰部企業(yè)

圖譜平臺，透視關(guān)聯(lián)與控制關(guān)系

全面盡職調(diào)查，讓商業(yè)決策更明智

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