外圍在過圣誕節(jié)，A股在過圣誕劫！

在銀行、保險、中特估等權重板塊的全力托舉下，今日A股三大指數(shù)震蕩微跌，但題材全線調(diào)整，兩市近4400家個股待漲，大多數(shù)投資者又是關燈吃面的一天！

昨天市場情緒好不容易迎來修復，沒曾想又一記重拳襲來，深交所啟動“理性投資伴我行”專項工作，將中小投資者“炒小炒差”等行為的減少情況納入監(jiān)管對會員單位的考察范圍，可以說是對微盤股實行精準打擊！

退市新規(guī)實施在即，再加上年報披露的臨近，越來越多的資金選擇有基本面支撐的容量品種，紛紛抱團紅利股，四大行股價又齊刷刷再創(chuàng)歷史新高，微盤股繼續(xù)殺跌，分化行情仍在延續(xù)。

連續(xù)幾天我們都在提醒，要注意微盤股的調(diào)整風險，這種頂部結構一旦形成，短期內(nèi)趨勢很難扭轉(zhuǎn)。自13日調(diào)整以來，微盤股指數(shù)累計跌幅已達15%，目前仍沒有止跌跡象。

往下大概率還有5-8%左右的空間，等回調(diào)到10月8日高點附近，微盤股才會形成較強抵抗。短期業(yè)績較差的小票可能還會面臨較大拋售，大家注意規(guī)避。基本面較差的微盤股，中途有反抽一定要果斷離場，在下行趨勢尚未改變前，不宜輕舉妄動。

港股因圣誕節(jié)休市，陸股通也暫停交易，少了外資參與，今日市場成交量跌破1.3萬億。縮量行情下，權重虹吸效應明顯，題材輪動速度加快，持股體驗確實很差！

大盤指數(shù)目前仍四平八穩(wěn)，依然處于均線排列向上的多頭趨勢，但個股情緒太差，沒有賺錢效應，市場人氣低迷。A股短期已陷入“指數(shù)與個股兩難全”的尷尬境地，除非市場放量大漲，否則只能逼著存量資金去站隊！

拉權重殺題材的行情已經(jīng)持續(xù)了一段時間，物極必反，盤面風格隨時有切換的可能。明天重點關注銀行和科技的蹺蹺板效應，如果銀行回調(diào)，資金回流科技，則有望帶動賺錢效應改善，市場情緒才有進一步修復的可能！

證券依然是市場的勝負手，午后個股情緒一度快速回暖，主要還是受證券帶動。只有證券主動走強，才能激活市場人氣，尾盤有資金在搶籌證券，是個值得重視的積極信號，明日重點留意券商板塊的表現(xiàn)，一旦出現(xiàn)異動，那市場就有修復預期！

一、算力

近期市場表現(xiàn)最好的依然是AI硬件方向，無論是銅纜高速連接，還是SOC芯片、存儲芯片，核心容量票的承接都很強，AI硬件的趨勢容量機會是機構和游資難得形成共識的方向，值得重點跟蹤。

銅纜高速連接雖然近期表現(xiàn)活躍，但板塊內(nèi)部領漲龍頭卻每日更換，資金高低切換非常明顯，說到底還是資金畏高，在當下這種生態(tài)下，低吸潛伏更有性價比。

這兩天觀點中提到的意華股份、華豐科技持續(xù)走強，今日盤中都有沖高表現(xiàn)，資金交投活躍，目前依然保持著良好的上行趨勢，這類個股不適合追高，只適合低吸。

銅纜高速連接爆發(fā)后，昨天提示大家可以關注有輪動機會的數(shù)據(jù)中心和CPO，今天也有積極反饋，電光科技4連板，創(chuàng)維數(shù)字2連板。

光模塊是AI基礎設施中網(wǎng)絡端的重要環(huán)節(jié)，與訓練端GPU出貨量強相關，同時推理端流量需求爆發(fā)也有望帶動需求增長。

2025年北美云廠商和國內(nèi)科技大廠商資本開支將維持增長，以及英偉達最新一代產(chǎn)品GB200芯片批量出貨，有望進一步推動800G和1.6T高速光模塊需求。

此外，隨著數(shù)據(jù)中心機柜內(nèi)連接逐漸向全光連接過渡，驅(qū)動光模塊向更高速率方向發(fā)展。短期可以繼續(xù)關注CPO、數(shù)據(jù)中心等方向的低吸機會。相關上市公司：威爾高、致尚科技。

二、微信小店

微信小店概念股今日分化，前排核心標的繼續(xù)走強，實益達5連板，香飄飄、來伊份、中百集團等多股漲停，線上線下繼續(xù)走高。

機構認為，微信小店意味著騰訊進一步在電商領域發(fā)力，私域電商和私域流量生態(tài)進一步完善。微信小店送禮物功能的出現(xiàn)或?qū)⒓せ钗⑿朋w系商家，吸引更多商戶加入微信電商，提升GMV，帶來更多的商家運營服務需求，關注商戶運營服務廠商表現(xiàn)。

商務部：2025年要提高財政赤字率，安排更大規(guī)模政府債券。這意味著明年將會大幅放水，消費會核心受益于通脹。

在騰訊今年公布的三季報中，電商業(yè)務微信小店被首次寫進財報。微信依托成熟的社交網(wǎng)絡不斷培育用戶在生態(tài)內(nèi)電商購物的慣，預計“送禮物”功能對打開微信電商GMV空間具有重要戰(zhàn)略意義。

經(jīng)測算，微信送禮場景有望取得千億級市場份額，進一步考慮其對于微信生態(tài)的影響，牽動的社交電商總規(guī)模有望在2027年達到萬億。短期可以繼續(xù)逢低關注微信小店概念。相關上市公司：光云科技、天地在線。

三、AI醫(yī)療

上海市印發(fā)《上海市發(fā)展醫(yī)學人工智能工作方案》，建設人工智能藥物研發(fā)平臺。擬促進人工智能與醫(yī)學創(chuàng)新深度融合，將上海打造成為具有全球影響力的醫(yī)學人工智能技術創(chuàng)新、應用示范和產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。

國常會：部署深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革，促進醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有關舉措。

昨晚，醫(yī)藥方向迎來眾多利好，尤其是“AI醫(yī)療”方向有望核心受益，雖然今天整體反饋較為平淡，但在政策利好的催化下，短期具有爆發(fā)潛質(zhì)。

我國醫(yī)保對創(chuàng)新藥的支出從2019年的59.49億元增長到2022年的481.89億元，增長了7.1倍。無論是中國藥企引進海外創(chuàng)新藥產(chǎn)品交易數(shù)量，還是中國國產(chǎn)創(chuàng)新藥海外市場權益的授權交易數(shù)量，都呈快速增長趨勢。

《未來醫(yī)生白皮書（2024）》顯示，中國臨床醫(yī)護人員在AI技術采納上領先全球，超過三分之一的人員已在日常工作中應用AI工具，遠超全球26%的平均水平。

AI已是醫(yī)療領域必不可少的一部分，AI在醫(yī)療中的應用，不僅有助于提升醫(yī)療服務的精準度和個性化程度，還能為醫(yī)療決策提供科學依據(jù)，推動醫(yī)療行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

隨著AI技術的不斷發(fā)展，以及政策的有力支持，未來AI在醫(yī)療領域的發(fā)展空間廣闊，短期可以逢低關注AI制藥、AI醫(yī)療、創(chuàng)新藥等方向。相關上市公司：潤達醫(yī)療、泓博醫(yī)藥。

（文中所涉?zhèn)€股只作為數(shù)據(jù)板塊分析，不作買賣依據(jù)）

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