來源：老鄧說江湖

　　文/鄧元杰

　　8月24日，A股暴跌。事后看原因，才知道任正非在華為的內部講話8月22日流了出來，23日發酵，24日產生了嚴重后果。

　　這確實是股市短期大跌的原因。因為，連備受照顧的華為都要喊“活下去”時，說明問題已經非常、非常嚴重了。

　　2022年上半年，華為實現銷售收入3016億元人民幣，同比下滑5.87%，貌似不太嚴重。但凈利潤率5.0%，凈利潤為150.8億元，同比下滑51.97%，這就相當嚴重了。因為這說明華為的業務正在快速失去競爭力，以喪失利潤的方式跑量。

　　這也說明，華為參與的多個行業，總體來說大家都在這么干。都在以喪失利潤的方式跑量。

　　而在這種情況下，競爭力很強的華為的營收依然同比下降5.87%，那么別的公司情況，可想而知。華為參與的幾個行業的總體情況，可想而知。

　　所以，任正非這次講話的核心內容是：

　　1、大規模收縮甚至砍掉不掙錢的業務，把焦點放在能產生（豐厚）利潤和現金流的業務上。

　　不僅要有利潤，更要有現金流。現金流多么重要，做過企業的都知道。

　　2、重新聚焦于ICT（信息與通信技術），要做好有門檻的、復雜的軟硬件基礎信息平臺。

　　看來，華為過去幾年在新能源車方面的大幅擴張，效果不太令人滿意。或者說，未來的預期很差。

　　那么，華為能否做好“復雜的、有門檻的軟硬件基礎信息平臺”呢？至少目前還沒得到充分證明，所以任重道遠。

　　不過老鄧在很早就認為，華為早就該在這個方向發力了。也就是說，華為應該利用其在硬件通信領域的競爭力，做軟硬件基礎信息平臺。

　　這是個慢功夫，但如果2010年左右開始做，現在應該會取得一定的成果。而華為做手機、新能源車甚至養豬，在我看來都是短平快，被中短期的利潤所吸引，長期來看沒什么意思。

　　現在華為在快80歲的任正非帶領下，能重新在軟硬件基礎信息平臺上開花結果嗎？

　　很有可能。

　　主要原因是隨著中美競爭的加劇，國內越發需要自己的平臺。華為當然是有力的參與者之一。

　　當然，至于最終做出來的產品和美國比怎么樣，是另一回事。但現在需要解決的是0和1的問題，是盡量能用的問題。百尺竿頭更進一步，是以后的事。

　　我認為，華為重新聚焦于這個方向，戰略上是對的。但是，執行力怎么樣，還得觀察。畢竟老任已經快80了，跟著他創業的那幫人都老了，甚至余承東都已偏老。而像1990年代提拔、重用李一男那樣提拔新人，難度很大。

　　3、獎懲機制在2023年大幅改革，創造利潤和現金流的部門要多發獎金，而徒有營收、但缺乏利潤和現金流的部門，要大幅減少甚至不發獎金。

　　總體來看，我認為華為優厚的年終獎，要大幅縮減了。

　　那么，華為面臨的形勢，真的很嚴峻嗎？

　　那是當然，營收和利潤已經說明了一切，所以老任急了。

　　我又看了一遍2000年任正非寫的《華為的冬天》。坦率地說，這篇文章僅僅是強調危機，卻沒有講是什么危機。可能在那個年代，任正非覺得危機是每個人都看得見的，所以不需要講吧。

　　當年華為的危機是：1990年代的互聯網泡沫，在2000年破滅了。

　　確切地說，泡沫破裂的時間是2001年。2000年仍然方興未艾，貌似十分熱鬧。但是網絡經過了七年的高速發展，而互聯網巨頭們都不掙錢，估值卻很高，人們仍在大規模投資，那么泡沫總有破裂的時候。

　　一旦泡沫破裂，網絡和通信公司必然紛紛倒閉。那時通信設備賣給誰呢？

　　所以任正非在2000年，就已經未雨綢繆了。

　　以上是外部原因。內部原因是華為的研發暫時乏力，技術方向上也有些迷茫。

　　所以面對內外形勢，任正非寫出了《華為的冬天》。

　　那么，現在，2022年8月，當任正非再次寫出《整個公司的經營方針要從追求規模轉向追求利潤和現金流》時，華為的內外部環境又怎樣呢？

　　內部，高級領導年齡偏大，功臣眾多，都是高薪，這已經是一塊巨大的成本而非收益。華為已經很難再為類似于李一男、鄭寶用的20多歲的天才新銳，留出更大的發展空間了。

　　外部，……還是不說了。

　　連我國信息產業的主力之一的華為都要喊“活下去”，意味著什么？

　　任正非和一大批企業家一樣，已經很久沒有媒體新聞了。這張充滿老年斑的照片是我在網上找的。

　　還是舉例吧。比如一支軍隊，其中幾乎百戰百勝、備受照顧的王牌師，都要喊“活下去”時，是否說明整體環境已經非常險惡了？

　　1947年5月，國軍五大主力之一（基本上是第一）的整編74師，在孟良崮上被重重包圍，張靈甫通過無線電對83師師長李天霞喊“看在黨國的份上，拉兄弟一把吧”時，國軍在大陸的整體命運，其實已經注定。

　　我覺得任正非還是轉型慢了。

　　在老鄧看來，2013年以后，尤其是2015年以后，大多數行業都要及時收縮，保守經營。

　　我是通過2015年的股災看到這一點的。

　　就算要投資，也要在自己熟悉的領域（最好是本領域）投資。搞技術挖潛，進一步提高產品質量和科技含量。

　　而不能像董明珠那樣，一會兒收購了新能源車企，一會兒又要搞芯片，一會兒又要搞手機……幸虧她說的“500億元搞芯片”沒有真的大投資，否則后果不堪設想。但新能源車和手機已經讓格力虧了100多億了（確切地說，是董明珠領銜的投資人虧的）。

　　不要盯著眼前貌似不錯的行業，因為巨額投資要想有收獲，一般得好幾年以后。而幾年以后的形勢誰知道呢？

　　一般人都不知道，所以水平不夠。

　　但是李嘉誠肯定知道。

　　2015年以前，李嘉誠已經基本上……

　　2015、16年的房地產利潤，就留給別人吧。

　　當時還有很多人嘲笑李嘉誠：跑那么早干什么。可是最近幾年怎么樣？

　　高人。雖然任正非等人都是罕見的人杰，但香港老油條還是對內地的企業家形成了降維打擊。

　　事后來看，任正非顯然犯了和董明珠一樣的錯誤。

　　別看華為最近兩年的財報不錯，那都是賬面上的。華為有一大堆爛攤子要收拾、要收縮，這些都是非常花錢的。而在以前，這些潛在的巨大虧損并沒有反映在賬目中。

　　華為能否力挽狂瀾？能否重新聚焦于ICT，在度過任正非所說的“三年困難期”以后，在2025年以后重新煥發青春？

　　讓我們拭目以待吧。