說(shuō)明圖片來(lái)源于玩轉(zhuǎn)機(jī)

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　　文/ 陸玖財(cái)經(jīng)

　　來(lái)源：陸玖財(cái)經(jīng)（ID:liujiucaijing69）

　　一場(chǎng)疫情，徹底改變了中國(guó)快遞行業(yè)的格局，資本市場(chǎng)已經(jīng)給出了明確的答案，一個(gè)行業(yè)，兩種命運(yùn)。

　　疫情之初，順豐的市值1641億元，是中通的1.3倍，韻達(dá)的2.2倍，申通的5.5倍，圓通的4.5倍，百世的11.8倍；而2月4日盤(pán)中，順豐的市值是4866億元，是中通的2.4倍，韻達(dá)的9.5倍，申通的34倍，圓通的13.6倍，百世的79.7倍。

　　如果這些數(shù)據(jù)對(duì)比還不夠直觀，那么再看一組數(shù)據(jù)，主流的快遞公司中，順豐去年市值增長(zhǎng)196.43%，三通一達(dá)除了在美國(guó)上市的中通增長(zhǎng)了66.3%之外，其他全部負(fù)增長(zhǎng)。

　　之前一直被行業(yè)質(zhì)疑以及詬病的順豐和京東的重資產(chǎn)模式，正在被一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情賦予了生機(jī)，當(dāng)所有快遞都失靈或者低效的時(shí)候，大部分小區(qū)門(mén)口，每天早晨一輛黑色、一輛紅色的快遞三輪車(chē)，依然會(huì)準(zhǔn)時(shí)到達(dá)。無(wú)論是資本市場(chǎng)還是現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)，順豐和京東都在逐步拉大與三通一達(dá)之間的差距，就算是三通一達(dá)中唯一一家增長(zhǎng)的中通，也是在苦苦掙扎，市值的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于順豐。

　　營(yíng)收和市占的老大都在漲

　　順豐和中通為什么市值可以大幅度增長(zhǎng)？因?yàn)檫@是兩個(gè)龍頭，順豐是營(yíng)收的老大，中通是市場(chǎng)占有率的老大，快遞行業(yè)正在出現(xiàn)頭部化局面，長(zhǎng)尾企業(yè)的日子將越來(lái)越難過(guò)。

　　但是相比較而言，營(yíng)收的老大順豐的日子似乎過(guò)得更滋潤(rùn)，畢竟打價(jià)格戰(zhàn)換回來(lái)的市場(chǎng)占有率，商業(yè)護(hù)城河太不牢固。

　　順豐：10%的市場(chǎng)份額卻是營(yíng)收一哥

　　去年三季度，順豐只有10%的市場(chǎng)份額，跟行業(yè)老大中通相比，只有人家一半多，但是順豐的營(yíng)收卻是中通的6倍多。（中通是加盟模式，加盟營(yíng)業(yè)點(diǎn)的營(yíng)收未極計(jì)入。）

　　市場(chǎng)份額都是低價(jià)換回來(lái)的，大家其實(shí)都在降價(jià)，只是降價(jià)的多少而已。

　　2020年全國(guó)快遞平均單價(jià)為10.55元，同比下降10.6%。

　　各玩家的平均快遞單價(jià)均出現(xiàn)下滑，順豐快遞平均單價(jià)為17.8元，同比下降18.9%；通達(dá)系企業(yè)單價(jià)降至2.2-2.3元，降幅高達(dá)20%-30%。

　　但是降與降不太一樣，順豐因?yàn)楦呖蛦蝺r(jià)，所以在優(yōu)化結(jié)構(gòu)之后，還有一定的降價(jià)空間，但是目前三通一達(dá)已經(jīng)降價(jià)到極限，再往下降價(jià)的空間已經(jīng)非常小。

　　那么，如果順豐繼續(xù)降價(jià)，那么留給三通一達(dá)的時(shí)間和空間，都不會(huì)太大。

　　順豐和三通一達(dá)的戰(zhàn)爭(zhēng)是降維打擊，順豐可以下去打，但是三通一達(dá)往上攻的可能性為零，唯一能給順豐造成威脅的，只有京東物流。

　　中通：保住了市占率及美股優(yōu)勢(shì)

　　無(wú)疑，中通是去年三通一達(dá)中唯一的亮點(diǎn)，市值增長(zhǎng)了66%，為什么中通能夠比其他三個(gè)兄弟成績(jī)好？要知道，另外三個(gè)兄弟加在一起的市值也只有中通的一半左右了，這讓陳德軍、喻渭蛟、聶騰云這些同鄉(xiāng)們，顏面何存，情何以堪？

　　其實(shí)，中通之所以能保住今天的江湖地位，以及如今的市值，與其一直是行業(yè)市場(chǎng)占有率老大有很大關(guān)系，這個(gè)世界一直都是這樣，老大就是老大，老二老三是誰(shuí)，很少有人去管。

　　外加，今年美國(guó)的瘋狂上漲，資本市場(chǎng)對(duì)各個(gè)行業(yè)的龍頭都青睞有加，景林三季度30億元購(gòu)買(mǎi)了500萬(wàn)股中國(guó)股票，當(dāng)時(shí)中通占據(jù)了20%左右的市場(chǎng)份額。

　　但是，中通其實(shí)是在拿利潤(rùn)換市場(chǎng)，前三季度，中通的凈利潤(rùn)萎縮了接近10個(gè)點(diǎn)，如果同樣在A股上市，也許市值就不是今天這個(gè)樣子了。

　　中通市場(chǎng)占有率其實(shí)也不是特別穩(wěn)，因?yàn)榈诙嵾_(dá)，也有17%的份額，而且更饑渴，更敢放低價(jià)。

　　但是中通的戰(zhàn)略決策很明顯，就是將市場(chǎng)份額置于盈利之上，犧牲短期利潤(rùn)的增長(zhǎng)，計(jì)劃以2%的增幅持續(xù)擴(kuò)張，于2022年實(shí)現(xiàn)25%的目標(biāo)。

　　申通：老板已經(jīng)是職業(yè)經(jīng)理人

　　三通一達(dá)，去年跌得最慘的就是申通，前三季度，營(yíng)收跌了6個(gè)點(diǎn)，凈利潤(rùn)跌了接近100個(gè)點(diǎn)，市值也下滑了52%，成績(jī)墊底。

　　但是，說(shuō)實(shí)話，申通雖然不咋樣，但是老板卻很滋潤(rùn)，因?yàn)槿ㄒ贿_(dá)中，阿里化程度最高的就是申通，基本上公司老板陳氏兄妹就已經(jīng)是職業(yè)經(jīng)理人了，套現(xiàn)了100多億，無(wú)論申通怎么樣，自己都已經(jīng)賺的盆滿缽滿了。

　　申通這么多年來(lái)，在中轉(zhuǎn)這一塊一直是短板，是一個(gè)徹徹底底的加盟體制，這導(dǎo)致了申通的體系，在疫情期間根本無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)，所有的業(yè)務(wù)時(shí)效性都無(wú)法得到保證。

　　而走一條路的中通和韻達(dá)，在中轉(zhuǎn)站自營(yíng)建設(shè)上，早就有所布局。

　　老板的套現(xiàn)，體系的不足，都直接導(dǎo)致了今天申通尷尬的局面，要知道，申通才是民營(yíng)快遞第一股，起了一個(gè)大早，趕了一個(gè)晚集。

　　目前，從人員、架構(gòu)、體系、資源來(lái)看，申通各方面的優(yōu)勢(shì)都已經(jīng)不明顯。

　　韻達(dá)：低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的頭牌愛(ài)好者

　　談起韻達(dá)，就不得不看看韻達(dá)去年的騷操作是怎么玩的。

　　在中國(guó)快遞行業(yè)，韻達(dá)一定是成本控制玩的最666的那一家，一打價(jià)格戰(zhàn)，動(dòng)作最兇，最敢降價(jià)。

　　2020年前三季度，韻達(dá)股份服務(wù)單票收入下降31.31%到2.15元。

　　如此搞法讓別的同行們直接頭大，這么玩其實(shí)是一把雙刃劍，好的一方面是韻達(dá)保住了17%的市場(chǎng)份額，穩(wěn)居市場(chǎng)占有率第二的位置；不好的一面也很直接，市值萎縮了31%，營(yíng)收萎縮了4.8%，凈利潤(rùn)萎縮了47%。

　　目前來(lái)看，韻達(dá)的戰(zhàn)略布局跟中通幾乎是一致的，用利潤(rùn)換市場(chǎng)，但是目前來(lái)看，中通單票的利潤(rùn)還是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)韻達(dá)，也就是說(shuō)韻達(dá)在利潤(rùn)舍棄方面比中通做得更狠。

　　2020三季度中通、韻達(dá)、圓通、申通的單票扣非凈利分別為0.26元、0.07元、0.09元、-0.03元。

　　韻達(dá)雖然之前一直不愿意拿阿里的錢(qián)，但是2020年還是沒(méi)繃住，最終拿了，但是份額只有可憐的2%。

　　2020年其實(shí)是三通一達(dá)補(bǔ)功課的一年，圓通拿錢(qián)的時(shí)候可比韻達(dá)通透多了，因?yàn)榇蠹倚睦锒己芮宄咔橐惶觳蛔撸p資產(chǎn)的物流方式就玩不轉(zhuǎn)。

　　圓通：原地踏步就算好學(xué)生了

　　圓通的選擇很簡(jiǎn)單，穩(wěn)定。

　　三通一達(dá)心里都明白，大家本質(zhì)上是一丘之貉，都是玩低價(jià)的，順豐的生意，他們永遠(yuǎn)都不要想切進(jìn)去，兩種體系，兩種維度。

　　去年前三季度，圓通的市值、營(yíng)收、凈利潤(rùn)與之前相比，都變化不大，基本在原地踏步，放在平時(shí)，這種情況肯定是要挨罵，但是再去看看競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的話，圓通已經(jīng)算完完全全的表現(xiàn)良好了。

　　圓通其實(shí)有很多優(yōu)勢(shì)，阿里系快遞公司中，唯一有飛機(jī)的快遞公司，2005年最早接入淘寶的快遞公司。

　　其實(shí)，去年圓通還是做了很多功課。

　　做功課的錢(qián)從哪里來(lái)的？當(dāng)然是從阿里那里弄來(lái)的，去年三季度，圓通從阿里融資了66億元。

　　然后，用這66億元，干了很多提高效率的事。

　　圓通去年三季度在無(wú)形資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的投入金額就達(dá)17.3億元，同比增長(zhǎng)83.4%。前三季度在建工程投入為16.8億元，同比增長(zhǎng)86.9%。2020年圓通轉(zhuǎn)運(yùn)中心的自動(dòng)化升級(jí)和改造，轉(zhuǎn)運(yùn)中心的吞吐及運(yùn)轉(zhuǎn)處理能力均得到大幅提升，達(dá)到了整體產(chǎn)能上升和降本增效的目標(biāo)。

　　淘寶是三通一達(dá)的原罪

　　三通一達(dá)的低價(jià)戰(zhàn)略，導(dǎo)致了之前的這么多年，一直沒(méi)有采用重資產(chǎn)運(yùn)作模式，因?yàn)殡娚虒?duì)物流的價(jià)格非常敏感，這是行業(yè)屬性造成了局面。

　　可以說(shuō)，電商成就了三通一達(dá)，也讓限制了三通一達(dá)，這四家快遞公司，本質(zhì)上商業(yè)模式是一模一樣的，既然是一模一樣的商業(yè)模式，那么最終就肯定有人掉隊(duì)，這個(gè)世界同樣的東西，永遠(yuǎn)不需要太多。

　　大家面對(duì)資本、面對(duì)市場(chǎng)的選擇和戰(zhàn)略也是驚人的相似，拿的都是阿里的投資，主要業(yè)務(wù)也都是來(lái)自幾家網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)，采用自建中轉(zhuǎn)加網(wǎng)點(diǎn)加盟的模式，菜鳥(niǎo)都是大家主要的最后一公里解決方案。

　　而順豐則在電商之外，有著非常大的優(yōu)勢(shì)，一線市場(chǎng)的非電商業(yè)務(wù)幾乎被順豐壟斷，電商中高客單價(jià)的產(chǎn)品，這些高利潤(rùn)的份額，都被順豐搶走。

　　也就是說(shuō)，在大部分消費(fèi)者的眼中，重要的東西，一定要用順豐，不重要的東西，就用低價(jià)的三通一達(dá)。

　　早些年就有了一種說(shuō)法，快遞只有兩種，順豐和其他。

　　在疫情之前，2019年年中的時(shí)候，曾經(jīng)順豐的股價(jià)最低跌到過(guò)28元，因?yàn)楫?dāng)時(shí)三通一達(dá)的低價(jià)戰(zhàn)略起到了很大作用，但是一年半時(shí)間，一場(chǎng)疫情，徹底改變了大家的命運(yùn)。

　　重資產(chǎn)的自建模式，扛住了黑天鵝。

　　而早期靠淘寶業(yè)務(wù)快速占據(jù)市場(chǎng)份額的三通一達(dá)們，則對(duì)自己早些年的輕資產(chǎn)運(yùn)作模式，付出了效率大幅度下降的代價(jià)。

　　畢竟，管理自己的員工，跟管理供應(yīng)商，完全是兩碼事，供應(yīng)商是可以牽制快遞公司的，一旦供應(yīng)商撂攤子不干了，那一個(gè)片區(qū)就基本上要癱瘓一段時(shí)間。

　　如果沒(méi)有這場(chǎng)疫情，可以肯定的是，順豐的日子沒(méi)有今天這么好過(guò)，三通一達(dá)的日子一定比今天好過(guò)，但是命運(yùn)就是這樣。

　　為什么說(shuō)三通一達(dá)永遠(yuǎn)不可能變成一個(gè)高客單價(jià)的公司呢？

　　因?yàn)殡娚桃蟮木褪堑蛢r(jià)，在淘寶、拼多多買(mǎi)個(gè)9.9包郵的東西，順豐百分百做不到，但是三通一達(dá)就可以干；三通一達(dá)今天的運(yùn)營(yíng)體系，也不可能提供一個(gè)高體驗(yàn)的系統(tǒng)，送貨速度、客戶服務(wù)這些都不是一天兩天，一兩百億就可以補(bǔ)足的。

　　三通一達(dá)的夢(mèng)從淘寶開(kāi)始，但是最終能夠享受夢(mèng)想成真的，也許只有一家。

　　輸贏都在最后一公里的體驗(yàn)

　　疫情剛剛來(lái)的時(shí)候，很多人都發(fā)現(xiàn)，除了順豐和京東之外，其他很多快遞都停擺了。

　　除了順豐完成了全部業(yè)務(wù)自營(yíng)之外，中國(guó)所有的快遞公司或多或少都有加盟的因素，就連京東也不例外，但是京東的加盟比例比較少，而且基本上以京東內(nèi)部訂單為主，業(yè)務(wù)穩(wěn)定，對(duì)終端的控制力較強(qiáng)。

　　疫情一天不散，對(duì)快遞行業(yè)的整體供應(yīng)鏈要求就特別高，在過(guò)去的一年里，這種情形已經(jīng)完全暴露出來(lái)。

　　申通這種以前完全依賴加盟和第三方運(yùn)轉(zhuǎn)的公司，在過(guò)去的一年里，跌的最慘，現(xiàn)在補(bǔ)功課自建轉(zhuǎn)運(yùn)中心需要大量的錢(qián)和時(shí)間；中通、韻達(dá)、圓通這種完成了一部分自建體系的快遞公司，去年瘋狂追求市場(chǎng)份額，但是時(shí)效性和體驗(yàn)都得不到保障。

　　從用戶體驗(yàn)上來(lái)看，三通一達(dá)最終都是輸在了最后一公里之上，不給用戶送貨上門(mén)，不經(jīng)過(guò)同意就直接把快遞扔在菜鳥(niǎo)，撥打客服永遠(yuǎn)解決不了問(wèn)題，這些被用戶吐槽的地方已經(jīng)是老生常談的問(wèn)題。

　　最終，消費(fèi)者也麻木了，只要你選擇順豐以外的快遞，你就必須承受這些各種各樣的奇葩遭遇，一份價(jià)格一分貨，低價(jià)就是這種服務(wù)。

　　在沒(méi)有疫情的情況下，輕資產(chǎn)加盟運(yùn)作模式，基本上是可以滿足用戶的日常使用；但是一旦某個(gè)地區(qū)的疫情加重，這個(gè)地區(qū)的快遞狀況就會(huì)吃緊。

　　比如北京地區(qū)，最近一個(gè)月以來(lái)，各大快遞公司都出現(xiàn)了運(yùn)轉(zhuǎn)不暢的問(wèn)題，德邦快遞房山運(yùn)轉(zhuǎn)場(chǎng)的工作人員甚至告訴陸玖財(cái)經(jīng)，目前運(yùn)轉(zhuǎn)場(chǎng)的貨物堆積如山，人手不足，送貨都是選擇性送，時(shí)效性根本無(wú)法保障；并且后臺(tái)數(shù)據(jù)也會(huì)呈現(xiàn)假數(shù)據(jù)，貨物根本沒(méi)有到達(dá)，但是后臺(tái)卻會(huì)告訴消費(fèi)者，貨物到底你附近了，當(dāng)你試圖聯(lián)系送貨站點(diǎn)的時(shí)候，電話永遠(yuǎn)無(wú)人接聽(tīng)，據(jù)陸玖財(cái)經(jīng)了解到，工作人員只要看到是外面的電話，一概不接，消費(fèi)者打電話給客服，也是沒(méi)有任何辦法，只能無(wú)限期的等待下去。

　　而號(hào)稱(chēng)不放假的三通一達(dá)，也出現(xiàn)了各種各樣的奇怪事情，很多片區(qū)的快遞員已經(jīng)不在，快遞基本都是直接給你扔在菜鳥(niǎo)驛站，然后發(fā)一條短信給你，消費(fèi)者根本沒(méi)有任何辦法。

　　就連EMS，在北京四季青地區(qū)，都出現(xiàn)了，拒絕送貨上門(mén)的情況。

　　這個(gè)時(shí)候，對(duì)于很多對(duì)價(jià)格不敏感的用戶來(lái)說(shuō)，順豐就變得很難能可貴起來(lái)。

　　2021年，疫情還在持續(xù)，快遞行業(yè)加速頭部化的趨勢(shì)也在持續(xù)，戰(zhàn)國(guó)時(shí)代的中國(guó)快遞行業(yè)，正在呈現(xiàn)寡頭局面，順豐、京東以及中通，也許將呈現(xiàn)出三國(guó)殺的局面，順豐占據(jù)高端市場(chǎng)，京東以自家業(yè)務(wù)為主，附帶沖擊順豐市場(chǎng)，中通持續(xù)加大在低端市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。

　　尾部的快遞公司，在未來(lái)的日子里，會(huì)越來(lái)越艱難，也許在撐不下去的那一天，就會(huì)全部歸納到阿里的體系內(nèi)，變成了菜鳥(niǎo)的一部分。

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