■經(jīng)濟(jì)觀察研究院 張新健

　　應(yīng)當(dāng)說，利用折舊會(huì)計(jì)來造假，在會(huì)計(jì)上是非常低級(jí)的手法，因?yàn)檫@種行為在分析性復(fù)核中很容易被戳穿。所以，在一般人看來，像寶鋼股份這樣的標(biāo)竿公司，其財(cái)務(wù)報(bào)告不會(huì)存在明顯的虛假陳述。

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　　8月10日，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)董事會(huì)表示將再融資280.2億元，實(shí)現(xiàn)寶鋼集團(tuán)鋼鐵類資產(chǎn)的整體上市。那么，在其2003年年報(bào)的虛假陳述和再融資之間，真的沒有關(guān)聯(lián)嗎？

　　資產(chǎn)減值的可能

　　在固定資產(chǎn)殘值為4％的條件下，按照年折舊率推算，6年的折舊年限所對(duì)應(yīng)的年折舊率為16％，即(100％-4％)／6；10年的折舊年限所對(duì)應(yīng)的年折舊率為9.6％，即(100％-4％)／10。經(jīng)查驗(yàn)，寶鋼股份2003年運(yùn)輸類固定資產(chǎn)平均占用額94.43億元。

　　按照其中較低的折舊率9.6％計(jì)算，折舊年限變更前?與之相對(duì)應(yīng)的折舊費(fèi)用應(yīng)當(dāng)是9.06億元(94.43億元×９.6％)，而不是4.87億元，差額為4.19億元。即使考慮運(yùn)輸類固定資產(chǎn)的多樣性等情況，兩者之間不應(yīng)該有如此懸殊的差距。

　　一種可能是寶鋼股份在2003年初大量出售運(yùn)輸類固定資產(chǎn)，年末再大量購入，這樣公司在2003年計(jì)提的折舊額會(huì)很小。但寶鋼股份2003年中報(bào)、年報(bào)顯示，公司2003年1月1日運(yùn)輸類固定資產(chǎn)93.60億元；2003年6月30日93.37億元；2003年12月31日95.26億元，基本沒有什么大的變化，因此可排除這種可能性。

　　《寶鋼股份疑喪失上市條件》一文中談道：“反過來講，與4.87億元對(duì)應(yīng)的年折舊率既不是9.6％也不是16％，而是5.16％，比董事會(huì)聲稱的年折舊率下限還要低4.44個(gè)百分點(diǎn)或46.25％。”如果固定資產(chǎn)存在巨大的減值因素(43.70億元)，寶鋼股份計(jì)算的4.87億元不是沒有可能。因?yàn)榘凑掌髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，固定資產(chǎn)折舊是按照扣除資產(chǎn)減值后的凈值計(jì)算，(94.43-43.70)×９.6％＝4.87億元。

　　那么寶鋼股份在2003年是不是對(duì)運(yùn)輸類固定資產(chǎn)計(jì)提了近一半的減值準(zhǔn)備呢？寶鋼股份2003年年報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表附注顯示，公司固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2002年12月31日4061.18萬元；2003年增加703.96萬元；2003年回轉(zhuǎn)數(shù)244.79萬元，2003年12月31日4520.34萬元。上述假設(shè)不存在。

　　寶鋼股份董事會(huì)稱折舊年限變更前應(yīng)計(jì)提的折舊費(fèi)用是4.87億元確實(shí)無法解釋。

　　折舊提足的可能

　　《寶鋼股份疑喪失上市條件》一文指出：“反過來，與23.94億元折舊費(fèi)用相對(duì)應(yīng)的年折舊率應(yīng)當(dāng)是25.35％(23.94億元÷９4.43億元×１00％)，而不是19.2％；與23.94億元折舊費(fèi)用以及25.35％年折舊率相對(duì)應(yīng)的折舊年限應(yīng)當(dāng)是3.79年，而不是5年。”

　　寶鋼股份25.35％的年折舊率并不是不可能。其中一種可能是，寶鋼股份存在大量折舊期為6年的運(yùn)輸類固定資產(chǎn)，當(dāng)折舊期變更為5年后，原來第五年、第六年計(jì)提的折舊全部在會(huì)計(jì)估計(jì)變更后的2003年提足，造成2003年折舊額激增，按照激增的折舊額倒推出很高的年折舊率。

　　由于寶鋼股份年報(bào)中沒有提供運(yùn)輸類固定資產(chǎn)使用年限的詳細(xì)情況，所以上述可能只是一種推測。為此，寶鋼股份有必要提供附加披露，以消除人們的懷疑。

　　如果虛假陳述真的成立，那么，依據(jù)《公司法》和《證券法》，寶鋼股份的確存在股票暫停上市的可能性。進(jìn)一步說，假如寶鋼股份針對(duì)固定資產(chǎn)折舊的會(huì)計(jì)重述的確涉及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)及更正，未必不會(huì)影響到它的“整體上市”。

　　系列報(bào)道：

　　懸念寶鋼增發(fā)：人事迷霧重重 市場“錯(cuò)覺”紛紛

　　推敲寶鋼股份年報(bào)陳述

　　寶鋼財(cái)報(bào)的公允性瑕疵足以對(duì)其再融資構(gòu)成障礙

　　對(duì)于寶鋼股份2003年會(huì)計(jì)估計(jì)變更的兩個(gè)問題

　　破題之路

　　來自寶鋼的回復(fù)

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