沒一罰三！

　　8月16日，證監會公布了一則操縱證券市場的罰單。馮越峰、宋曉平在2017年3月20日至10月11日期間，累計控制近百個股票賬戶，操縱“鎮海股份”“美芝股份”“華體科技”“日盈電子”等4只股票，累計獲利近2400萬元，最終被證監會罰沒近9600萬元。

　　當事人申訴稱，在違法所得計算方面，4只涉案股票的盈虧應當相抵。證監會表示，操縱多只股票的違法所得不應盈虧相抵。多次、操縱多只股票的主觀惡性與社會危害性比單次、操縱單只股票更嚴重，如果將多個操縱行為的違法所得盈虧相抵，相當于用虧損的違法行為去抵消、減輕盈利的違法行為，不能正確反映行為人違法行為的嚴重程度。

　　操縱4股盈利約2400萬元

　　依據2005年修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“2005年《證券法》”）的有關規定，證監會對馮越峰、宋曉平操縱證券市場的行為進行了立案調查、審理。本案現已調查、審理終結。

　　在2017年3月20日至10月11日期間，馮越峰實際控制使用包括本人證券賬戶在內的43個證券賬戶（以下簡稱“馮越峰賬戶組”）。在2017年3月20日至10月11日期間，宋曉平控制使用“沈某糯”西南證券賬戶等54個證券賬戶（以下簡稱“宋曉平賬戶組”）。

　　2017年間，馮越峰長期派遣交易員攜帶電腦前往宋曉平辦公場所辦公，交易員在宋曉平辦公場所辦公期間，分別聽從馮越峰、宋曉平的指令下單交易。宋曉平及其員工也曾在馮越峰辦公場所下單交易。

　　根據相關人員詢問筆錄、QQ聊天記錄、相關統計表、證券賬戶交易流水等證據，2017年3月20日至10月11日期間，馮越峰、宋曉平分別控制使用馮越峰賬戶組和宋曉平賬戶組，通過集中資金優勢連續買賣、在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易（以下簡稱“洗售交易”）等手段，共同影響 “鎮海股份”“美芝股份”“華體科技”“日盈電子”等4只股票的交易價格和交易量，操縱證券市場。

　　經計算，兩賬戶組操縱“鎮海股份”虧損3356.85萬元。兩賬戶組操縱“美芝股份”獲利877.98萬元。兩賬戶組操縱“華體科技”獲利846.51萬元。兩賬戶組操縱“日盈電子”獲利680.81萬元。

　　綜上，2017年3月20日至10月11日，馮越峰、宋曉平分別控制使用馮越峰賬戶組、宋曉平賬戶組，共同操縱“鎮海股份”“美芝股份”“華體科技”“日盈電子”等4只股票交易價格和交易量。以上合計獲利約2400萬元。

　　上述違法事實，有相關人員詢問筆錄、相關電子報表、QQ聊天記錄、證券賬戶資料及交易流水、證券賬戶交易終端信息、銀行賬戶資料、證券交易所提供的交易數據等證據證明，足以認定。

　　證監會認為，馮越峰、宋曉平的上述行為違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項的規定，構成2005年《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場行為。

　　被罰沒約9600萬元

　　在聽證過程中，馮越峰提出如下申辯意見：

　　第一，在賬戶控制關系方面，馮越峰未控制“陳某芳”“龔某德”“黃某蓉”“孫某”“周某珍”證券賬戶。

　　第二，在合謀操縱認定方面，馮越峰未與宋曉平合謀操縱，僅憑交易員徐某的詢問筆錄認定合謀，證據不足。

　　第三，在違法所得計算方面，四只涉案股票的盈虧應當相抵。

　　第四，本案已經超過行政處罰時效。馮越峰涉案行為持續至2017年10月11日，而對馮越峰的立案調查時間為2019年11月8日和2021年5月19日，已超過2年的行政處罰時效。

　　第五，本案量罰過重。馮越峰系初犯，違法情節輕微且積極配合調查。綜上，馮越峰請求減輕處罰。

　　經復核，證監會對馮越峰的意見不予采納，主要理由如下：

　　第一，本案認定馮越峰控制使用賬戶組，系綜合馮越峰自認、交易員和配資中介等指認、交易員手機中的電子報表、資金關聯和交易終端關聯等證據維度綜合認定的。“陳某芳”“龔某德”“黃某蓉”“孫某”“周某珍”賬戶均有至少三方面證據予以證明，足以認定相關證券賬戶由馮越峰控制使用。

　　第二，馮越峰與宋曉平合謀操縱的事實清楚、證據充分。馮越峰及交易員的詢問筆錄、交易員的QQ聊天記錄、賬戶交易匯總表等證據，以及雙方互相交易和相互配合在盤中拉抬股價的情況，足以證明雙方存在合謀操縱。

　　第三，本案未超過行政處罰時效。馮越峰的涉案行為發生在2017年3月20日至10月11日，該違法行為具有連續性。證監會于2019年5月14日向當事人送達《調查通知書》，上述違法行為仍在行政處罰時效之內。

　　第四，操縱多只股票的違法所得不應盈虧相抵。多次、操縱多只股票的主觀惡性與社會危害性比單次、操縱單只股票更嚴重，如果將多個操縱行為的違法所得盈虧相抵，相當于用虧損的違法行為去抵消、減輕盈利的違法行為，不能正確反映行為人違法行為的嚴重程度。

　　第五，本案量罰適當。馮越峰曾于2016年3月因參與操縱市場被證監會行政處罰。本案量罰已綜合考慮馮越峰違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度。

　　根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據2005年《證券法》第二百零三條的規定，證監會決定：對于馮越峰、宋曉平的共同違法行為，沒收違法所得約2400萬元，其中，由馮越峰承擔約1269萬元、由宋曉平承擔1136萬元；處以約7200萬元罰款，其中由馮越峰承擔約3800萬元、由宋曉平承擔約3400萬元。

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責任編輯：楊賜