專題：聚焦12月非農(nóng)數(shù)據(jù) 美國經(jīng)濟(jì)“軟著陸”在即？

　　美股股指期貨周五盤前小幅下挫，全球股債延續(xù)開年跌勢，美元連續(xù)第6日走強(qiáng)，黃金邁向四周來首周下跌，對(duì)央行降息的押注降溫推動(dòng)狂歡派對(duì)的終結(jié)，非農(nóng)的強(qiáng)勢與否將決定這一趨勢是否會(huì)持續(xù)。

　　截至發(fā)稿，道指期貨跌0.3%，標(biāo)普500期指跌0.3%，納指期貨跌0.3%。

　　德國DAX指數(shù)跌0.9%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.9%，法國CAC40指數(shù)跌1.2%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.1%。

　　WTI原油漲0.55%，報(bào)72.59美元/桶。布倫特原油漲0.39%，報(bào)77.89美元/桶。

　　全球股市下跌，恐結(jié)束連續(xù)九周的漲勢，美債延續(xù)跌勢，料錄得去年10月以來最大單周跌幅，因市場猜測美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲降息。美元連續(xù)第六天走強(qiáng)，有望錄得5月中旬以來最大單周漲幅。

　　摩根士丹利資本國際最廣泛的全球股票指數(shù)當(dāng)天持平，但本周將下跌1.78%。

　　今日稍晚將公布備受關(guān)注的美國月度非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，目前謹(jǐn)慎情緒在上升。

　　去年年底，全球市場大幅反彈，因?yàn)榻灰讍T們消化美聯(lián)儲(chǔ)在2024年將降息約六次，以及歐洲央行將大幅放松貨幣政策的預(yù)期。

　　“2024年股市開盤疲軟表明，投資者正在經(jīng)歷去年12月繁榮后的宿醉，他們意識(shí)到樂觀的好轉(zhuǎn)可能來得太快了，”Federated Hermes全球股票高級(jí)投資組合經(jīng)理Lewis Grant說。

　　交易員們正在等待美國就業(yè)報(bào)告，該報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示，上個(gè)月雇主增加17.5萬個(gè)職位。雖然這比11月份的招聘速度要慢，但仍能反映出經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁，并進(jìn)一步證明對(duì)寬松貨幣政策的押注已經(jīng)走得太遠(yuǎn)了。

　　掉期交易員目前認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上降息的可能性約為65%，低于一周前幾乎完全反映出的降息可能性。

　　Ned Davis Research首席全球策略師Joe Kalish補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾“只會(huì)在數(shù)據(jù)允許的范圍內(nèi)采取行動(dòng)，因此定價(jià)的問題是，市場對(duì)六次降息的預(yù)期是否太多了。”

　　Kalish說：“它們可能太多，也可能不夠，但這完全取決于數(shù)據(jù)。”

　　因此，投資者正在對(duì)去年最受歡迎的一些交易進(jìn)行回撤。以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨本周迄今跌幅已超過3%。

　　“股票估值在很大程度上反映了一個(gè)非常良性的宏觀結(jié)果，這使得市場很難從目前水平走高，”Bank J． Safra Sarasin股票策略師Wolf von Rotberg說，“因此，隨著下行風(fēng)險(xiǎn)占上風(fēng)，2024年上半年對(duì)股市來說可能是艱難的一年。”

　　10年期國債收益率回到了4%以上。10年期美國國債收益率攀升4個(gè)基點(diǎn)，至4.034%。該收益率跟隨長期借貸成本預(yù)期，隨著債券價(jià)格下跌而上升。這一關(guān)鍵債券收益率本周已上漲近18個(gè)基點(diǎn)。

　　德國10年期國債收益率周五上漲6個(gè)基點(diǎn)，至2.16%，較上周上漲13個(gè)基點(diǎn)。

　　衡量美元兌一籃子六種主要貨幣的美元指數(shù)上漲0.3%，至102.73。本周累計(jì)上漲1.35%。

　　“在即將公布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)之前，市場情緒又回到了觀望狀態(tài)，”IG Asia策略師Jun Rong Yeap說，“我們可能必須看到美國勞動(dòng)力市場大幅走弱，才能證明最早在3月份降息的市場定價(jià)是合理的。”

　　非農(nóng)出爐后“降息狂歡”散場？ 有交易員押注“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”奔向4.15%。

　　美國國債期權(quán)市場周四出現(xiàn)了一場大規(guī)模的看跌押注。該看跌押注的目標(biāo)在于，到周五美債交易收盤時(shí)，美國10年期國債收益率將飆升至4.15%的這一高位，較周四收盤水平躍升約0.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　如果實(shí)現(xiàn)，這將標(biāo)志著10年期國債收益率創(chuàng)下2023年3月底以來的最大單日漲幅。這表明，一些美債交易員押注非農(nóng)數(shù)據(jù)將比市場普遍預(yù)期更加樂觀，暗示通脹有升溫之勢，最終擊垮過于激進(jìn)的降息預(yù)期，刺激10年期美債收益率上行。

　　美銀：投資者現(xiàn)在最愛現(xiàn)金，貨幣基金新年首周“吸金”規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄。

　　美國銀行的數(shù)據(jù)顯示，在截至1月3日的一周內(nèi)，投資者向現(xiàn)金基金注入了1230億美元。以Michael Hartnett為首的策略師在一份報(bào)告中援引EPFR Global的數(shù)據(jù)稱，雖然資金流入貨幣市場是每年年初的典型現(xiàn)象，但今年第一周的資金流入規(guī)模是有史以來最大的。

　　Hartnett稱，如果美聯(lián)儲(chǔ)利率周期的歷史趨勢保持不變，貨幣市場的“當(dāng)前資金流入時(shí)期”可能會(huì)在9月份結(jié)束。

　　距6萬億僅一步之遙！ 美國貨基市場高達(dá)5.965萬億美元再創(chuàng)新高。

　　貨幣市場基金資產(chǎn)升至歷史新高，主要原因是年底投資者尋求保護(hù)現(xiàn)金流入政府部門。根據(jù)美國投資公司協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至1月3日的一周內(nèi)，約有786億美元流入美國貨幣市場基金。總資產(chǎn)從前一周的5.89萬億美元增至5.965萬億美元。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　特斯拉盤前跌0.9%，因自動(dòng)駕駛系統(tǒng)存在安全隱患，在華召回160萬輛汽車。

　　美國互動(dòng)健身平臺(tái)Peloton盤前續(xù)漲超8%，與TikTok建立合作關(guān)系。

　　Omega Therapeutics漲超6%，與諾和諾德合作開發(fā)新型肥胖療法。

　　開市客盤前漲0.9%，12月凈銷售額為261.5億美元，同比增長10%。

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責(zé)任編輯：郭明煜