專題：日本央行“轉(zhuǎn)向”節(jié)點(diǎn)或日益逼近！資管公司轉(zhuǎn)向日元多頭

　　智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，如果海外投資者在2024年變得更加樂觀，今年全球最大的股市反彈之一可能會(huì)延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，日本東證指數(shù)和日經(jīng)225指數(shù)今年以來的漲幅均超過20%，且均觸及33年高點(diǎn)，表現(xiàn)超過了亞洲其他地區(qū)的多數(shù)基準(zhǔn)股指。在日元兌所有主要貨幣貶值的情況下，追蹤日本汽車制造商和電子公司的指數(shù)飆升了至少33%。此外，有跡象顯示，日本央行并不急于改變其超寬松貨幣政策，這進(jìn)一步推動(dòng)了日本股市的漲勢(shì)。

　　盡管日元自11月初來有所反彈，但鑒于日元仍相對(duì)便宜，且企業(yè)獲利受匯率波動(dòng)的影響較小，日本股市可能會(huì)保持穩(wěn)健。海外投資者也對(duì)日本提高企業(yè)股東價(jià)值的努力表示歡迎。美國銀行駐東京首席股票策略師Masashi Akutsu表示：“亞洲以外的投資者，比如美國、歐洲和中東的投資者，也對(duì)日本股市感興趣。”“如果他們真的相信日本經(jīng)濟(jì)會(huì)好轉(zhuǎn)，他們就會(huì)提高評(píng)級(jí)，然后資金就會(huì)與基本面相符。”

　　東京證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，截至11月，海外投資者在今年以來只有3個(gè)是凈賣家。在東證指數(shù)的33個(gè)分類指數(shù)中，制藥公司是今年唯一下跌的類別，原因是一系列臨床試驗(yàn)受挫。

　　以下是日本股市中一些值得注意的行業(yè)：

　　半導(dǎo)體

　　Screen Holdings Co．的股價(jià)今年以來飆升了172%，成為日經(jīng)225指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票之一。Advantest Corp．和瑞薩電子（Renesas Electronics Corp．）的股價(jià)也都上漲了一倍以上。隨著臺(tái)積電（TSM.US）考慮在日本建設(shè)第三家工廠，半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商一直備受關(guān)注。日本正努力利用額外預(yù)算來支持芯片基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。分析師還指出，半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商也看到了復(fù)蘇的跡象。

　　汽車制造商

　　汽車板塊成為日本股市中表現(xiàn)最好的板塊。日元在11月一度貶值至1美元兌151.19日元的一年低點(diǎn)，這幫助出口企業(yè)實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的盈利。追蹤汽車制造商的東證分類指數(shù)今年有望上漲36%。其中，豐田汽車有望創(chuàng)下2013年以來表現(xiàn)最好的一年，股價(jià)漲幅達(dá)40%。

　　貿(mào)易公司

　　今年早些時(shí)候“股神”巴菲特增持的日本五大商社——三菱公司、三井物產(chǎn)、丸紅株式會(huì)社（Marubeni Corp．）、住友商事株式會(huì)社（Sumitomo Corp．）和伊藤忠商事株式會(huì)社（Itochu Corp．）——的股價(jià)自4月份以來均上漲了至少35%。包括這些貿(mào)易公司在內(nèi)的東證批發(fā)貿(mào)易指數(shù)今年以來已上漲逾37%。

　　制藥

　　制藥板塊是今年東證指數(shù)中唯一下跌的板塊。其中，住友制藥（Sumitomo Pharma Co．）股價(jià)暴跌逾50%，成為日經(jīng)225指數(shù)成份股中跌幅最大的公司。今年7月，這家制藥公司和大冢制藥公司（Otsuka Pharmaceutical Co．）表示，其精神分裂癥治療藥物Ulotrant沒有達(dá)到精神障礙開發(fā)創(chuàng)新方法1和2期臨床研究的主要終點(diǎn)。衛(wèi)材公司（Eisai Co．）股價(jià)今年也下跌了20%，原因是Keytruda治療一種子宮癌的試驗(yàn)未能達(dá)到總生存期和無進(jìn)展生存期這兩個(gè)主要終點(diǎn)。

　　醫(yī)療保健分析師Tina Banerjee表示：“未來，我認(rèn)為投資者需要對(duì)日本醫(yī)療保健行業(yè)非常挑剔。擁有有前景的后期管道的公司應(yīng)該是贏家。”

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責(zé)任編輯：馬夢(mèng)斐