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市場成交量上升。上周（20241209-20241213）全市場成交量上升，滬深兩市成交額位于2024年至今的91.8%分位數水平（前值為89.5%）。會議部署逐步明確，交投情緒持續活躍。

成交額集中度有所下降。上周，行業層面成交額集中度保持下降趨勢，個股層面成交額集中度保持下降趨勢。行業層面漲跌幅分化度保持上升趨勢，個股層面漲跌幅分化度保持上升趨勢。

賺錢效應上升。Top10%個股漲跌幅與中位數漲跌幅的差為8.33%，相比前值上升0.88個百分點。全A漲跌中位數為-0.16%，較前值下降2.37個百分點。Top25%分位數為2.93%，較前值下降2.21個百分點。Top75%分位數為-2.48%，較前值下降2.48個百分點。

行業換手率增加。上周換手率最高的三個一級行業為：傳媒（38.46%）、社會服務（37.22%）、計算機（32.94%）。上周換手率最低的三個一級行業為：銀行（1.67%）、石油石化（2.25%）、公用事業（5.82%）。

機構調研強度下降。從行業層面的機構調研強度看，電子（10.37%）、計算機（6.32%）、機械設備（4.75%）三個行業的調研強度最高。從寬基指數層面看，中證500的調研強度最大，為0.71。從邊際變化看,滬深300的調研強度在上周的絕對變化最大，降低了0.81。

股市資金凈流出。上周股市資金凈流出34.18億元，較前值少流出270.86億元。各分項資金為：（1）融資余額增加207.36億元；（2）重要股東增持23.10億元；（3）ETF流入140.58億元；（4）新發偏股基金40.73億元；（5）IPO19.39億元；（6）定向增發4.19億元；（7）重要股東減持66.66億元；（8）ETF流出355.71億元。

從資金流入流出來看，較前值，各分項的變化為：（1）融資余額增加12.91億元；（2）重要股東增持增加16.52億元；（3）ETF流入增加36.00億元；（4）新發偏股基金增加12.61億元；（5）IPO增加8.89億元；（6）定向增發減少12.22億元；（7）重要股東減持減少17.12億元；（8）ETF流出減少172.37億元。

資金流出風險降低。上周限售解禁家數為56家，較前值減少15家。限售解禁市值為354.90億元，較前值減少805.53億元。預計本周和下周的限售解禁市值為565.46億元。從行業來看，前兩周限售解禁市值最多的三個行業為：公用事業（101.06億元）、農林牧漁（68.21億元）、電子（67.54億元）。有10個行業沒有限售解禁出現。

風險提示：數據更新滯后；數據統計誤差；文中個股僅作數據梳理，不構成投資推薦意見。

證券分析師：王開（S0980521030001）；

陳凱暢（S0980523090002）；

聯系人：郭蘭濱

交通運輸行業周報：10月至11月快遞件量增速約19%，集運再度推漲運價

航運：油運本周延續偏弱格局，VLCC由于需求的結構化因素，表現仍存一定壓力，往后看，全球油運船舶的老齡化趨勢大概率將在2025年內延續，而原油的運輸需求或已處于底部區間，如未來OPEC、美頁巖油增產或全球回歸原油庫存重建階段，均有望帶來需求的邊際改善，繼續看好油運龍頭的業績彈性，推薦中遠海能、招商輪船、招商南油。集運方面，本周在特朗普上臺后加征關稅、春節前備貨以及航商集中提價的共同作用下，美線出現大幅回升，但是歐線在談判開始后呈現偏弱格局，考慮到運力仍在快速增長，我們預計中期運價或缺乏上漲動力，短期亦存在較大不確定性。投資標的上，中遠海控作為一梯隊船東，對上下游均具備較強議價權，盈利能力業內領先，具有價值屬性，建議持續關注。

航空：本周整體和國內客運航班量環比有所下降，整體/國內客運航班量環比分別為-1.0%/-1.2%，整體/國內客運航班量分別相當于2019年同期的100.9%/105.8%，國際客運航班量環比提升0.2%，相當于2019年同期的79.8%，近期國際油價略低于去年同期水平。需求方面，2024年前10月，由于去年低于同期基數偏低，我國民航客運量同比實現18.6%的較快增長，其中國內航線的客運量實現了13.1%的較快增長，我們預計2025年我國民航客運量仍然能實現高個位數的增長；供給方面，國內航空公司所引進的客機數量為150架，預計全年凈增飛機數量將不足200架，截至2023年底，各航空公司累計在冊的客機數量為4096架，因此2024年的民航運力供給增速預計為低個位數，且我們預計明年民航運力供給將維持低個位數增長態勢。投資建議方面，近期民航票價同比降幅明顯收窄，經營底部已過，

快遞：國家郵政局公布快遞行業11月數據，由于今年雙十一活動提前開啟，導致行業件量同比增速呈現“10月高、11月低”的現狀，10-11月兩月累計來看，行業件量仍然維持19%的較快增長態勢。競爭方面，四季度行業競爭維持溫和態勢，雙十一結束后，快遞行業價格回調屬于季節性正常調價，我們預計四季度通達兔上市公司的盈利能力將維持相對穩定。但是中期來看，由于中通快遞明年的戰略已經明確為市場份額優于利潤表現，明年行業價格競爭可能存在反復，建議緊密跟蹤行業價格變化，而且行業長期競爭格局向好趨勢不改。

風險提示：宏觀經濟復蘇不及預期，油價匯率劇烈波動。

證券分析師：羅丹（S0980520060003）；

高晟（S0980522070001）

海外市場專題:美元債雙周報（24年第51周）-美國通脹小幅反彈，美債維持波段交易為主

美國11月CPI數據反彈至2.7%，符合市場預期。美國11月CPI同比+2.7%，符合市場預期，前值為2.6%；11月CPI環比+0.3%，較前值0.2%有所上漲，為今年4月以來最高水平，同樣符合預期。核心CPI同比+3.3%，與前值和市場預期持平；11月核心CPI環比+0.3%，也與前值和市場預期持平，這是核心CPI環比連續第四個月上漲0.3%。從分項來看，能源分項繼續對通脹同比增速起到抑制作用，但隨著油價低位反彈，環比增速有所上行；核心商品同比貢獻由-0.4%上行至-0.3%；住房服務分項貢獻由1.8%回落至1.7%，超級核心服務分項貢獻由1.2%回落至1.1%。

PPI方面，美國11月PPI同比上漲3.0%，超出預期的2.6%，前值從2.4%上修為2.6%；環比升0.4%，高于預期的0.2%，前值從0.2%修正為0.3%。商品生產價格特別是食品價格大幅上升，而服務生產價格整體增速放緩。

美聯儲12月降息幾成定局，1月再次降息概率仍較低。CPI數據發布后，市場加大了對美聯儲12月降息的押注，預計降息的可能性從86.1%增至97%以上。但預計2025年1月再次降息25BP的概率僅為16.6%，低于前一周的23.6%；對于2025年末的政策利率預期為3.85%，略高于兩周前的3.82%。

美債利率反彈，全球債市分化，中資境內債和高收益美元債領漲。近兩周美債利率曲線呈現熊陡走勢，1年/2年/3年/5年/10年/20年/30年期美債近兩周分別變動-6/12/11/20/22/24/25bp，10Y和2Y分別錄得4.4%和4.25%，10Y-2Y利差由5bp走闊至15bp。回報方面，近兩周全球債市分化，中資境內債和高收益美元債領漲，美國國債、綜合債、投資級和高收益級企業債分別錄得-1.0%、-0.9%、-0.9%和0.2%，新興市場高收益級和投資級美元債分別錄得0.5%和-0.5%，中資投資級、高收益美元債和中資境內債分別錄得-0.5%、1.0%和1.2%。

投資建議：美債利率仍趨震蕩，長債升至4.4%，短期有做多機會。我們在兩周前提示了10年期美債利率在美國經濟尚未大幅走弱的情況下快速下行的概率較低，大概率在4.1%的關鍵位置獲得較大力度支撐，事實證明其在12.6日盤中短暫觸及4.12%后隨即開始上行。隨著目前利率水平已再度上行至4.4%左右，我們認為存在做多長期美債的波段交易機會，建議投資者可適度參與。此外，如我們在年度策略報告中所述，鑒于中短久期的美國投資級企業債和中資投資級美元債收益率較高，且波動率相對美債較小，在美債利率高位回落疊加信用利差仍有收窄空間的背景下收益空間可期，投資級性價比依然較高，建議投資者關注。

重要事件與數據方面，未來兩周建議重點關注12月美聯儲FOMC會議決議、季度經濟展望和11月美國零售數據。

風險提示：美國經濟和貨幣、財政政策的不確定性，發行人的信用風險，房地產行業復蘇的不確定性，國際政治局勢的不確定性，個券流動性風險。

證券分析師：王學恒（S0980514030002）；

徐禎霆（S0980522060001）

食品飲料周報（24年第51周）：宏觀政策著力擴大內需，食品飲料板塊改善在即

本周（2024年12月9日至12月15日）食品飲料板塊+1.97%，跑贏上證指數2.33pct。本周食品飲料板塊漲幅前五分別為惠發食品（維權）、熊貓乳品、海欣食品、李子園和立高食品。

白酒：短期需求仍在磨底，酒企部署春節及2025年工作。貴州茅臺12月13日公告中期權益分派，按照此前披露，每股派發現金紅利23.882元（含稅），共計派發現金紅利300億元（含稅）。本周飛天茅臺批價略漲，普五、國窖持平。本周白酒指數上漲0.5%，經濟工作會議提出全方位擴大內需。本周（12.9-12.13）白酒SW上漲0.47%，天佑德酒、順鑫農業、迎駕貢酒、古井貢酒、老白干酒漲幅靠前。情緒面看，政治局會議和中央經濟工作會議提出大力提振消費及全方位擴大內需，短期積極性政策落地、傳導需要時間，但復蘇方向確定。基本面看，短期白酒消費需求仍在磨底階段，酒企仍以庫存去化、備貨春節為經營核心，部分公司開啟和經銷商溝通明年合約任務階段；若外部經濟活躍度升溫，渠道庫存加快去化，酒企報表節奏有望呈現前低后高。

大眾品：板塊迎政策催化，需求恢復在途，關注預期改善。啤酒：消費年末啤酒龍頭攜輕庫存進入淡季，目前行業反饋國慶后需求回歸平穩，明年需求是否能有明顯回暖還需等待政策進一步發力。零食：休閑食品板塊逐步進入年底春節備貨旺季，零食板塊龍頭在本輪渠道變革中的調整較為迅速，零食板塊有機會再次呈現同比較大幅度的收入增長，建議繼續關注享受渠道擴張紅利的個股。速凍食品：短期經營磨底，龍頭淡季積極修煉內功，疊加各地出臺消費券促餐飲等措施，基本面修復確定性較高。調味品：基礎調味品龍頭經營周期開始向上，復調入旺季，隨著政策加碼逐漸傳導，下游需求有望逐漸改善。推薦表現穩健和有望受益餐飲政策刺激的標的。乳制品：考慮到上游出清進行中，需求弱改善，2025年供需拐點到來后乳企的向上彈性，板塊性推薦乳制品。軟飲料：飲料整體景氣度較高，擠壓式擴容貫穿全年。今年部分受餐飲、禮贈、自飲需求疲軟影響動銷承壓，明年或有所修復。

風險提示：需求恢復較弱；原材料價格大幅上漲；市場競爭加劇。

證券分析師：張向偉（S0980523090001）；

楊苑（S0980523090003）；

柴蘇蘇（S0980524080003）；

聯系人：張未艾、王新雨

非銀行業快評:尋找低利率環境下個人財富管理方案-個人養老金制度全面實施下銀行、證券與基金模式探索

人社部等于12月10日發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》，擴大個人養老金實施范圍至全國，同時優化產品供給，完善領取條件和辦法。除了市場關注的長期資金入市，我們判斷銀行賬戶搭臺、非銀產品唱戲的合作模式有望逐步壯大。

國信觀點：此次全面推廣個人養老金制度，有助于加快我國養老第三支柱體系建設，意在長遠。此次推廣還進行了部分制度優化，包括將國債、特定養老儲蓄、權益指數基金納入個人養老金產品目錄，以及完善領取條件和辦法等。現狀來看，目前個人養老金開戶人數多，但繳存比例偏低，繳存金額較小。截至2022年11月末，個人養老金開戶人數達到7279萬人。不過大部分人僅開設賬戶，并未實際繳存。人社部數據顯示，2022年底個人養老金繳存人數為開戶人數的31%，人均繳存2316元；2023年一季度末繳存人數占比為31%，人均繳存2022元。我們認為：第一，全面推廣和制度優化有助于提升居民參與積極性。第二，商業銀行除本身就向參加人提供金融產品外，還可借此實現獲客目的。第三，新納入的指數基金產品中，紅利類指數收益率較高、波動率低、最大回撤幅度小，風險收益指標良好。對于個人養老金而言，投資期限較長、資金投入穩定，若綜合考慮收益率和波動率、最大回撤等指標，紅利類指數基金配置價值較高。第四，個人養老金制度的全面推行，有望為銀行、基金、保險等金融機構帶來一定增量資金。我們預計至2030年，個人養老金規模或將達1.45萬億元，分別為銀行、銀行理財子、基金、保險帶來增量資金0.63萬億元、0.15萬億元、0.46萬億元、0.22萬億元。

證券分析師：王劍（金麒麟分析師）（S0980518070002）；

孔祥（金麒麟分析師）（S0980523060004）；

陳俊良（金麒麟分析師）（S0980519010001）；

王德坤（S0980524070008）

非銀行業快評:關于大力發展長期護理險的點評-長護險的探索實踐與展望

2024年12月9日，根據財聯社報道，長護險全國鋪升的制度文件已經制定完成，或在今年年底或明年年初出臺公布，焦點內容包括采取定比的籌資機制、退休人員同時繳費繳費標準按照年齡有所區分、統一規范服務項目等。

國信非銀觀點：隨著我國人口老齡化的加劇，養老成本上升、家庭養老結構失衡等問題凸顯。發展長期護理險制度對于應對人口老齡化、完善社會保障體系、減輕醫療負擔、提高失能人群生活質量等方面都具有重要意義。目前我國長期護理險制度仍處于前期試點階段，借鑒海外發展經驗，預計未來在頂層制度建設、籌資機制、支付水平界定、成本管控等方面有較大發展空間。預計相應政策也將帶動商業保險公司加大長護險的開發力度，在分擔醫療體系養老支出壓力的同時，多元產品供給，助力我國三支柱養老體系建設。

證券分析師：孔祥（S0980523060004）；

聯系人：王京靈

房地產行業快評:統計局2024年1-11月房地產數據點評-11月單月銷售同比轉正，需求端利好政策效果延續

統計局公布2024年1-11月房地產投資和銷售數據。2024年1-11月，房地產開發投資93634億元，同比-10.4%；房屋新開工面積67308萬㎡，同比-23.0%；房屋竣工面積48152萬㎡，同比-26.2%；新建商品房銷售面積86118萬㎡，同比-14.3%；新建商品房銷售額85125億元，同比-19.2%；房地產開發企業到位資金96575億元，同比-18.0%。

國信地產觀點：1）11月單月銷售同比轉正，需求端利好政策效果延續。2）房價同比跌幅收窄，二手房價修復表現優于新房，一線城市率先止跌企穩。3）開發投資累計降幅擴大，房企到位資金降幅持續收窄。4）開竣工降幅均擴大，單月同比波動較大。5）投資建議：需求端利好政策效果延續，11月商品房銷售量價持續改善，但地產開發投資尚未好轉。房價決定中期趨勢、博弈帶來短期波段，后續地產板塊的行情演繹將取決于存量土地回收和城中村改造擴圍等政策的落地進度及樓市量價修復的持續性。6）風險提示：政策落地效果及后續推出強度不及預期；外部環境變化等致行業基本面超預期下行；房企信用風險事件超預期沖擊。

證券分析師：任鶴（金麒麟分析師）（S0980520040006）；

王粵雷（金麒麟分析師）（S0980520030001）；

王靜（金麒麟分析師）（S0980522100002）

非金屬建材行業專題:建材行業基金持倉專題-建材持倉延續低配，看好政策加力信號釋放下板塊修復機會

持倉情況概要：建材持倉環比略有提升，但繼續維持低配狀態。2024Q3基金重倉建材行業的市值規模為119.6億元，環比2024Q2提高22.29%，占基金重倉A股市值規模的0.74%，較2024Q2的0.66%環比提高0.08pp，相較于2024Q3建材行業標準配置比例1.06%（建材行業自由流通市值/萬得全A自由流通市值）超配比例為-0.32pp，繼續維持低配狀態。

持倉情況分析：建材行業持倉整體配置集中度保持高位。從持倉個股來看，2024Q3基金前10大重倉建材個股市值合計為105.9億元，環比2024Q2提高23.0%，占同期基金重倉建材行業市值規模的88.5%，環比提高0.51pp，機構對建材行業整體配置集中度維持較高水平。

整體來看，，底部預期改善方向成為重點關注。從主要子板塊增減持變化來看：1）水泥板塊主要龍頭配置分化，部分龍頭減持明顯，預計主要受市場對于海外擴張風險提升擔憂的影響；2）玻璃板塊亦分化明顯，浮法玻璃受供需關系轉弱，量價持續承壓影響，被明顯減持，但光伏玻璃受益行業聯合減產帶動預期改善，關注度明顯提升，核心龍頭獲明顯增持；3）玻纖板塊持倉依舊集中在成本和產品結構優勢明顯的龍頭標的，但受復價驅動持續傳導，持倉向制品占比相對更高的細分龍頭傾斜；4）地產鏈偏C端主要品種依舊獲相對青睞，預計與二手房和存量翻新需求支撐下更強經營韌性和較好現金流表現相關，但部分標的受階段性業績不及預期影響則被明顯減持。

陸股通：北上資金持倉環比明顯提升。從陸股通持股占流通A股環比變動來看，2024Q3增持排名前5的標的分別為東方雨虹、中國巨石、三和管樁、西藏天路、金剛光伏；減持排名前5的標的分別為偉星新材、震安科技、三棵樹、天山股份、塔牌集團。從陸股通持股市值環比變動來看，2024Q3持倉市值增加排名前5標的分別為東方雨虹、中國巨石、北新建材、福萊特、海螺水泥；持倉市值減少排名前5的標的分別為偉星新材、三棵樹、中材科技、天山股份、塔牌集團。整體來看，水泥板塊整體呈減持趨勢，預計受淡季基本面趨弱、行業博弈持續影響，部分標的受水利投資預期升溫催化及區域重點工程項目帶動，關注度大幅提升并獲明顯增持；玻璃玻纖板塊延續分化，光伏玻璃核心龍頭標的獲增持，玻纖龍頭受益復價帶動盈利改善亦獲明顯增持；地產鏈相關消費建材標的受地產政策預期轉向影響，尤其部分前期超跌龍頭標的獲明顯加倉，但部分受業績不及預期和估值偏高影響繼續被減持。

風險提示：政策落地低于預期；供給增加超預期；成本上漲超預期。

證券分析師：任鶴（S0980520040006）；

陳穎（金麒麟分析師）（S0980518090002）

非金屬建材行業2024年12月投資策略：會議定調更加積極，繼續看好板塊機會

11月回顧：持續震蕩調整，當月板塊跌幅靠前。9月建材板塊單月-3.97%，跑輸滬深300指數4.6pct，其中水泥板塊-3.3%，跑輸滬深300指數3.9pct，玻璃板塊-8.7%，跑輸滬深300指數9.4pct，玻纖板塊+2.3%，跑贏滬深300指數1.7pct，其他建材板塊-2.9%，跑輸滬深300指數3.6pct。細分板塊中，漲跌幅前三位的板塊為耐火材料（+8.8%）、涂料（+8.6%）、陶瓷瓷磚（+4.4%），后三位為玻璃（-8.7%）、石膏板（-8.4%）、塑料管（-7.7%）。

會議定調表態更加積極，釋放政策加力信號。12月9日中共中央政治局會議，從宏觀政策和樓市定調上都釋放了更加積極的信號，提出“實施更加積極有為的宏觀政策”、“實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充實完善政策工具箱，加強超常規逆周期調節”、“擴大國內需求”、“穩住樓市股市”的積極表述；12月11-12日，中央經濟工作會議延續12月9日中央政治局會議的積極定調，強調要實施更加積極有為的宏觀政策，同時對于房地產提出，持續用力推動房地產市場止跌回穩，加力實施城中村和危舊房改造，盤活存量用地和商辦用房，推進處置存量商品房工作，推動構建房地產發展新模式。政治局會議和中央經濟工作會議進一步為明年政策定下積極基調，財政、貨幣政策或將更加明顯加力穩經濟，并繼續釋放“穩樓市”信號，更多增量政策有望跟進，關注后續政策的出臺和落地。

需求季節性趨弱，關注供給端積極變化。①水泥：整體需求基礎依然偏弱，供給端繼續受錯峰停窯支撐，部分地區短期仍維持以漲促穩策略，但臨近年末需求將進一步減弱，預計價格震蕩調整趨勢，短期盈利能力環比改善確定性高，中期關注超產、碳交易等持續落地帶來的供給格局改善。②玻璃：浮法玻璃需求有所恢復，但供應端受局部低價期貨貨源沖擊及個別大廠庫存較高影響，整體偏寬松，短期需求逐步進入收尾階段，下游補貨動能有限，價格預計延續偏弱走勢；光伏玻璃需求支撐不足，供給端延續縮減且部分窯爐仍有冷修計劃，庫存不同程度下降，但整體仍處于偏高水平，供應量依舊充足，短期雖部分廠家有提漲意愿，但支撐有限預計價格穩定為主。③玻纖：粗紗“復價”推動，目前新價逐步落實，但供應端壓力有所增加，市場觀望情緒較大，價格短期或維持偏穩走勢；電子紗需求增量支撐有限，月內亦有冷修產線復產，疊加電子布庫存偏高仍待消化，短期預計維持穩中偏弱走勢。

風險提示：政策落地效果低于預期；供給增加超預期；成本上漲超預期。

證券分析師：任鶴（S0980520040006）；

陳穎（S0980518090002）

金融工程日報:市場縮量下行，封板率、連板率均創近一個月新低

市場表現：今日(20241217) 規模指數中上證50指數表現較好，板塊指數中中小100指數表現較好，風格指數中滬深300成長指數表現較好。食品飲料、非銀、汽車、銀行、電新行業表現較好，商貿零售、紡織服裝、綜合、消費者服務、傳媒行業表現較差。消費電子代工、大豆、新能源整車、電路板、大消費等概念表現較好，冰雪旅游、首發經濟、拼多多合作商、新零售、Kimi等概念表現較差。

市場情緒：今日市場情緒較為低迷，收盤時有31只股票漲停，有171只股票跌停。昨日漲停股票今日表現低迷，賺錢效應較弱，高開低走，收盤收益為-3.07%，昨日跌停股票今日收盤收益為-6.72%。今日封板率40%，較前日下降19%，連板率12%，較前日下降17%，從封板率和連板率來看，市場情緒較為低迷，封板率創近一個月新低，連板率創近一個月新低。

市場資金流向：截至 20241216 兩融余額為18849億元，其中融資余額18743億元，融券余額106億元。兩融余額占流通市值比重為2.4%，兩融交易占市場成交額比重為8.3%。

折溢價：20241216當日ETF溢價較多的是深證100ETF華安，ETF折價較多的是G60創新ETF。近半年以來大宗交易日均成交金額達到14億元，20241216當日大宗交易成交金額為11億元，近半年以來平均折價率4.53%，當日折價率為4.56%。近一年以來上證50股指期貨主力合約年化升水率中位數為0.18%，近一年以來滬深300股指期貨主力合約年化貼水率中位數為1.74%，近一年以來中證500股指期貨主力合約年化貼水率中位數為6.33%，近一年以來中證1000股指期貨主力合約年化貼水率中位數為11.01%，當日上證50股指期貨主力合約年化貼水率為4.23%，處于近一年來29%分位點，當日滬深300股指期貨主力合約年化升水率為0.78%，處于近一年來66%分位點；當日中證500股指期貨主力合約年化升水率為3.76%，處于近一年來90%分位點；當日中證1000股指期貨主力合約年化貼水率為0.47%，處于近一年來90%分位點。

機構關注與龍虎榜：近一周內調研機構較多的股票是湯姆貓、利亞德、海天瑞聲、埃夫特-U、家聯科技、興蓉環境、南極電商、慧翰股份等，湯姆貓被125家機構調研。20241217披露龍虎榜數據中，機構專用席位凈流入較多的股票是供銷大集、開開實業、天璣科技、電聲股份、巨輪智能、樂心醫療、上海鳳凰（維權）、愛仕達、銀座股份等，機構專用席位凈流出較多的股票是兆日科技、四川九洲、鑫科材料、信隆健康、中百集團、智慧農業、可靠股份、廣合科技、金陵體育（維權）、白云電器等。陸股通凈流入較多的股票是天娛數科、巨輪智能、大唐電信等，陸股通凈流出較多的股票是三維通信、四川九洲、山子高科、奧特佳、廣合科技、供銷大集、市北高新、粵傳媒（維權）、遙望科技（維權）等。

風險提示：市場環境變動風險；本報告基于歷史客觀數據統計，不構成投資建議。

證券分析師：張欣慰（金麒麟分析師）（S0980520060001）；

聯系人：李子靖

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