炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
來源 中國基金報
近日，中國移動多個巨額集采項目招標結果出爐。在7月14日和21日，這家運營商巨頭公布出關于網(wǎng)絡優(yōu)化和綜合代維的中標候選人情況，兩項集采總金額合計高達331億元，這一金額接近今年中國移動資本支出的1/5。
在集采候選人中，包括華為和中興通訊占據(jù)網(wǎng)絡優(yōu)化集采份額的36%份額，而在綜合代維集采中，包括潤建股份、海格通信、宜通世紀（維權）、ST中嘉等多家上市公司中標份額，其中潤建股份吃下33.39億份額。
不過，需要注意的是，中國移動今年已經(jīng)下調資本支出，其中主要在削減關于5G的相關開支。相反這家巨頭將更多的資源投入算力方面建設。根據(jù)此前數(shù)據(jù)，其算力網(wǎng)絡的資本開支預算較上年增加117億元，同比增長近35%。
潤建獲綜合代維“頭把交椅”
在23日晚間，多家上市公司披露公告，公布《中國移動2023年至2026年網(wǎng)絡綜合代維服務采購項目中標候選人公示》相關情況。
從中國移動采購和招標網(wǎng)信息顯示，此次28省中標結果已經(jīng)出爐，涉及總金額達到189億。其中151個份額，共有88家企業(yè)參投，最終33家企業(yè)成功中標，投標成功比例大致落在了37.50%。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本次集采折扣指介于82%-94%之間，平均中標折扣約為8.9折。
其中，潤建股份金額最大。根據(jù)其公告顯示，該公司中標廣東、江西、江蘇、河南、湖南、貴州等共計19個省份，中標規(guī)模合計33.39億元（含稅）。據(jù)透露，在這一項集采中，潤建通信中標份額第一，且實現(xiàn)大規(guī)模提升。數(shù)據(jù)顯示，這一金額占到去年潤建股份營收的四成以上。
而海格通信旗下子公司海格怡創(chuàng)中標規(guī)模達到20億元，僅次于潤建股份。另外，ST中嘉也公告顯示，其全資子公司長實通信為江蘇、廣東、內(nèi)蒙古、福建、上海、遼寧、貴州、等共12省份、地區(qū)招標項目的中標候選人之一，中標合計金額約19.81億元，位列第三。
緊隨其后的是宜通世紀，該公司公告顯示，其預中標11個招標項目，預計折扣后中標合同額總計約12.8億元。
華為中興持續(xù)霸榜網(wǎng)優(yōu)
就在不到10天前，中國移動在14日還公布《2023年至2026年無線網(wǎng)絡優(yōu)化服務集中采購中標候選人公示》。從規(guī)模上看，該項集采共計29個省，95個份額，其中第一年預估采購金額約49.8億元，第二年約47.8億元，第三年約45億元，三年規(guī)模含稅總價約超142億元。
從結果來看，主設備廠商大體呈現(xiàn)出兩極分化的趨勢，華為、中興通訊成為絕對主角，競爭力一騎絕塵，使得頭部份額更加集中。
這兩家設備廠商分別拿下21省項目份額、20省項目份額，中標金額分別為27.69億元和23.59億元，合計達到51.28億元，占整體集采金額36.11%。
而世紀鼎利此前也公告披露，該公司中標7個省份項目，涉及金額為11.78億元，中標份額位列第四。受此消息影響，該公司股價在19日一度漲逾15%。
此外，潤建股份呢在網(wǎng)絡優(yōu)化集采中，也中標4個項目，涉及金額為8.95億元。需要注意的是，傳統(tǒng)通信巨頭諾基亞、愛立信則已難復風采，漸呈兜底之勢，在集采中僅分別中標3.07億元和4038萬元，其中愛立信墊底。
從已公布結果來看，27省平均中標折扣為26.92%，約計為2.7折。對比來看，在上一輪中國移動全國范圍（共分別兩批）的網(wǎng)優(yōu)集采中，中標折扣分別為“19省規(guī)模”中的27%，“11省規(guī)模”中的28%，本輪中標折扣相比沒有明顯下降。
在市場看來，本輪網(wǎng)優(yōu)全國范圍集采，折扣下降趨勢基本止住，并未大幅跳水，價格可能已經(jīng)觸底。
資本支出向算力傾斜
在短短10天之內(nèi)，中國移動接連公布兩項百億級別集采結果，合計金額達到331億元。這一金額也達到中國移動2023年資本支出的18.07%。
不過，這家運營商巨頭資本支出卻已有明顯下降趨勢。2022年，中國移動資本開支實際發(fā)生為1852 億元，占主營業(yè)務收入比為22.8%，同比下降 1.6 個百分點。根據(jù)中國移動此前透露的2023年資本開支計劃，其預計資本開支總額為1832億元，相比2022年的實際發(fā)生額減少了20億元。顯然，中國移動在有意識地收縮投資。
其中主要體現(xiàn)在5G網(wǎng)絡資本開支大幅削減。按照中國移動的規(guī)劃，2023年在5G 網(wǎng)絡建設上的資本開支約830億元，計劃新增36萬5G基站，2023年底累計開通5G基站164.5萬站。
實際上，這已經(jīng)是中國移動連續(xù)第二年減少5G網(wǎng)絡資本開支。早在2021年，中國移動資本開支為1836億元，其中5G相關資本開支為1140億元，占比超過62%。2022年中國移動資本開支為1852億元 ，其中5G相關資本開支為960億元，占比下降至52%。到了2023年，5G相關資本開支計劃為830億元，占比進一步下調至約45%。
在業(yè)內(nèi)看來，中國移動收縮5G投資主要出于兩方面原因。第一，當前5G網(wǎng)絡的利用率仍然很低，存在一定程度的網(wǎng)絡資源浪費情況；第二，當前5G應用的繁榮還需要一段時間的培育。
不過，需要提及的是，中國移動算網(wǎng)相關資本開支正大幅增加。財報顯示，中國移動2022年1852億元資本開支中，有335億元流向了算力網(wǎng)絡，能力和基礎則分別各占據(jù)134億元和212元。而2023年中國移動繼續(xù)加碼算力網(wǎng)絡，對算力網(wǎng)絡的資本開支預算提高到452億元，較上年增加117億元，同比增長近35%。
根據(jù)規(guī)劃，中國移動預計新增投產(chǎn)云服務器超過24萬臺、新增投產(chǎn)對外可用IDC機架超4萬架。過去數(shù)年中，中國移動沿著“4+N+31+X”的集約化梯次布局逐步加強算力資源的建設，截至2022年底，其對外可用IDC機架達到46.7萬架，累計投產(chǎn)云服務器超71萬臺，算力規(guī)模達到8.0EFLOPS。
責任編輯：王涵
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經(jīng)資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
