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　　4月30日，北京證監(jiān)局一連下發(fā)7張罰單，涉及中信建投（601066.SH）、國都證券（870488.NQ）、中金公司（601995.SH）3家券商和相關(guān)業(yè)務(wù)人員。

　　實(shí)際上，因未嚴(yán)格履行“看門人”責(zé)任，4月以來，多家券商及相關(guān)責(zé)任人員領(lǐng)罰。

　　4月12日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱“新‘國九條’”）。新“國九條”推出之后，金融監(jiān)管力度正逐步加大。

圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，4月以來，已有3家上市券商被證監(jiān)會(huì)立案，分別是東吳證券（601555.SH）、中信證券（600030.SH）及海通證券（600837.SH）；此外，華西證券（002926.SZ）收到江蘇證監(jiān)局下發(fā)的行政監(jiān)管措施事先告知書，或?qū)⒈粫和１Ｋ]業(yè)務(wù)資格6個(gè)月。

　　除了上述被立案的3家券商，據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，4月以來，第一創(chuàng)業(yè)（002797.SZ）、華泰證券（601688.SH）、國信證券（002736.SZ）、中國銀河（601881.SH）、東海證券（832970.NQ）、天風(fēng)證券（601162.SH）、中金公司、開源證券、原新時(shí)代證券（現(xiàn)誠通證券）、中原證券（601375.SH）、中信建投、國都證券等12家券商也在本月被各地證監(jiān)局或交易所開出罰單。

　　新“國九條”提出的多項(xiàng)舉措，包括引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)樹立正確經(jīng)營理念，處理好功能性和盈利性關(guān)系，以及推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投行能力和財(cái)富管理能力建設(shè)等正在逐步落實(shí)。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新“國九條”推出后，結(jié)合近期落地的諸多監(jiān)管動(dòng)作均顯示證券機(jī)構(gòu)及金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展正逐步推進(jìn)。

　　投行業(yè)務(wù)成“重災(zāi)區(qū)”

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，4月以來，已有3家券商被證監(jiān)會(huì)立案，13家券商收到各地證監(jiān)局或交易所下發(fā)的罰單。其中，3家被立案的券商均涉及投行業(yè)務(wù)違規(guī)，違規(guī)行為覆蓋投行業(yè)務(wù)多個(gè)環(huán)節(jié)，其余部分券商收到的罰單也與投行業(yè)務(wù)相關(guān)。

　　4月18日，東海證券被江蘇證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。江蘇證監(jiān)局指出，東海證券在部分投行項(xiàng)目中，未建立完善的包銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與處理機(jī)制；未對(duì)網(wǎng)下投資者定價(jià)依據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格審核；未按照要求進(jìn)行簿記建檔錄像；部分投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫不夠?qū)徤?、客觀。

　　此前2天，4月16日晚，東吳證券剛公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書》。因涉嫌*ST美訊（維權(quán)）（600898.SH；國美通訊）、紫鑫藥業(yè)（已退市）非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，2024年4月8日，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)東吳證券立案。

　　對(duì)此，東吳證券在公告中表示，“公司將積極配合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。目前，公司經(jīng)營情況正常。”

　　以上《立案告知書》中提及的兩個(gè)投行保薦項(xiàng)目均因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)處罰。

　　2023年12月6日，國美通訊收到證監(jiān)會(huì)的立案通知。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，因非公開發(fā)行股票相關(guān)文件存在虛假記載，該公司構(gòu)成欺詐發(fā)行，相關(guān)處罰結(jié)果于今年4月15日披露的《行政處罰及市場禁入事先告知書》中進(jìn)行了詳細(xì)陳述。

　　2020年度，國美通訊虛增營業(yè)收入及營業(yè)成本高達(dá)5.78億元及5.75億元，分別占當(dāng)年?duì)I收及成本的61.53%及62.18%，該公司2020年非公開發(fā)行相關(guān)文件引用了以上虛假數(shù)據(jù)。

　　紫鑫藥業(yè)的情形更加嚴(yán)重，自2013年至2021年，該公司財(cái)務(wù)造假持續(xù)時(shí)間長達(dá)9年。今年4月10日，紫鑫3（400196.NQ）公告，公司于4月8日收到吉林證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，其中提及紫鑫藥業(yè)存在的多項(xiàng)數(shù)據(jù)問題。

　　2013年至2020年，紫鑫藥業(yè)未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，公司年報(bào)涉嫌存在重大遺漏；2014年至2021年，其虛增在地林下參采購成本，并多次虛增存貨；2017年及2018年，紫鑫藥業(yè)通過舞弊虛增營業(yè)收入和利潤，兩年間分別虛增營收0.94億元、2億元，虛增利潤0.85億元、0.95億元。

　　“融券+定增”套利之路被堵死

　　“融券+定增”曾是“無風(fēng)險(xiǎn)套利”且避開定增鎖定期的手段，但近期被處罰的案例中已明確堵死以上違規(guī)操作。

　　近期被立案的中信證券、海通證券合謀上市公司進(jìn)行“定增+融券”違規(guī)套利被罰，兩家券商分別系同一定增項(xiàng)目的不同相關(guān)方。4月12日晚，中信證券及海通證券兩家頭部券商均公告，由于違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白（維權(quán)）（002145.SZ）2023年非公開發(fā)行股票過程中涉嫌違法違規(guī)，于3月13日被中國證監(jiān)會(huì)立案。

　　僅過去一周，4月20日，中信證券及海通證券均公告收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》，其中，中核鈦白實(shí)控人王澤龍被罰沒金額最高為1.33億元，中信證券被罰沒約2516萬元，中信證券全資孫公司中信中證被罰款4650萬元，海通證券被罰沒約776萬元。

　　中信證券是中核鈦白2023年定增項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)和聯(lián)席主承銷商，王澤龍通過員工持股計(jì)劃出借券源，與中間方中信中證開展場外衍生品交易，海通證券接受中信中證委托以8折定增價(jià)格買入，通過四個(gè)私募基金賬戶融券賣出并獲利，多方分賬。

　　該案的水落石出及相關(guān)處罰，也再度堵死了“定增+融券”套利的違規(guī)操作。

　　事實(shí)上，2023年10月，深滬交易所已經(jīng)調(diào)整了融券相關(guān)制度。其中明確提及，投資者持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉(zhuǎn)讓限制的股份的，在限制期內(nèi)，投資者及其關(guān)聯(lián)方不得融券賣出該上市公司股票。

　　不僅監(jiān)管上堵死了以上違規(guī)操作的漏洞，處罰日漸趨嚴(yán)，監(jiān)管對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理及處理速度也在明顯加快。有投行從業(yè)人員向時(shí)代周報(bào)記者表示，“近期明顯感覺調(diào)查進(jìn)程正逐步加快，處罰落地節(jié)奏相比以前也變快了?！?/p>

　　業(yè)務(wù)相關(guān)人員同步領(lǐng)罰

　　除頻繁被罰的投行業(yè)務(wù)外，4月被罰的券商還涉及經(jīng)紀(jì)、自營、信用、海外等多項(xiàng)業(yè)務(wù)違規(guī)，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)責(zé)任人的處罰也同步跟進(jìn)。

　　4月26日，河南證監(jiān)局發(fā)布了8張罰單，1張針對(duì)中原證券，另7張給了相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　對(duì)中原證券責(zé)令改正的處罰涉及五大違規(guī)情形，分別是合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理不到位；開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理不審慎、內(nèi)控管理不到位；健全合規(guī)風(fēng)控制度前實(shí)質(zhì)開展債券銷售業(yè)務(wù)，收取發(fā)行人票面利息補(bǔ)差費(fèi)用，為他人規(guī)避監(jiān)管提供便利；從業(yè)人員兼職管理不到位；廉潔從業(yè)事前管控不到位，個(gè)別崗位人員發(fā)生廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件。

　　不僅券商因業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，相關(guān)人員也同步被處罰。包括時(shí)任中原證券分管股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員朱建民、時(shí)任股票質(zhì)押項(xiàng)目申報(bào)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人趙振旭、債券銷售業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人趙雅靜、公司另類子公司時(shí)任董事長陳軍勇、境外子公司時(shí)任副總經(jīng)理李小強(qiáng)、境外子公司時(shí)任投資部門負(fù)責(zé)人張笑齊、境外子公司參與決策人員王偉明，以上7人被出具警示函。

　　中金公司、原新時(shí)代證券（現(xiàn)誠通證券）也于4月26日因員工管理及高層任用等問題收到北京證監(jiān)局罰單。

　　原新時(shí)代證券收到罰單的10人中，有4名被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，甚至包括公司時(shí)任董事長在內(nèi)。

　　此外，因原新時(shí)代證券被接管前投資銀行業(yè)務(wù)存在多個(gè)項(xiàng)目第三方支付不規(guī)范、項(xiàng)目管理不到位、工作底稿不完善等事項(xiàng)，同時(shí)，存在風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目多、經(jīng)濟(jì)損失巨大及多次受到監(jiān)管處罰，時(shí)任分管投資銀行業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理萬勇10年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人等職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

　　而中金公司則是多名員工曾存在買賣股票、出借個(gè)人證券賬戶的行為，公司因?qū)T工行為監(jiān)測監(jiān)控不到位，被出具警示函。

　　4月30日，中金公司因存在自營和投顧賬戶間發(fā)生交易，利益沖突管理不到位，開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)不審慎，對(duì)子公司業(yè)務(wù)和投資行為管理不到位，公司治理不規(guī)范的情況，再度收到北京證監(jiān)局罰單，被采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)行政監(jiān)管措施。

　　同日，中信建投也因類似問題被北京證監(jiān)局采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)行政監(jiān)管措施。

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責(zé)任編輯：劉萬里 SF014