張家港行又道歉了！發生了什么？

01

獨董配偶再次短線交易

11月8日，張家港行（002839. SZ）發布一則《關于董事親屬因可轉債交易誤操作導致短線交易及致歉的公告》。公告顯示，該行獨立董事裴平的配偶徐煒因誤操作于近期買入后又賣出公司可轉換公司債券“張行轉債”，上述交易構成短線交易行為。

10月14日，徐煒以109.6120元/張的價格買入1060張該可轉債，成交金額116188.72元，同一日又以109.6430元/張的價格賣出450張，成交金額49339.35元。

經該行核實，徐煒在證券交易中誤將代碼“123048”錯輸為“128048”，因此導致本次短線交易。本次誤操作產生的收益為13.95元。

在公告中，張家港行表示獨立董事裴平對于未能及時盡到督促義務深表自責，并表示今后將督促自己的親屬嚴格規范買賣公司股票及其他具有股權性質的證券的行為。并聲明其本人事前未知曉其親屬股票或者其他具有股權性質的證券相關交易情況，且未告知其關于公司經營的相關情況或其他內幕信息。對于未賣出的610張“張行轉債”，徐煒本人則承諾將嚴格遵守相關法律法規，不再賣出，待到期后自動贖回。

以及，公司董事會將進一步加強持有公司股份5%以上股份的股東、董事、監事、高級管理人員及相關工作人員關于相關法律法規、規范性文件的培訓工作，防止此類事件再次發生。

言辭懇切，并且產生收益較少，看起來似乎確實只是一場意外。

不過，值得注意的是，此前張家港行就曾發生過高度類似的事件，并且事件當事人也是徐煒。

2022年7月19日，徐煒以125.5980元/張買入5000張公司可轉債后，又以125.8500元/張賣出，產生收益1260元，且公告顯示，上一次系因徐煒在證券交易中，誤將代碼“127048”錯輸為“128048”導致短線交易。

兩次短線交易原因甚至公告措辭都相差無幾。

據悉，裴平為南京大學國際金融管理研究所所長，曾出版《中國上市公司股權融資研究》《國際金融學》等著作教材30多部，是資深經濟學家，還曾任南京銀行、東吳證券等上市公司的獨董，對上市公司的相關法規條例本應是十分熟悉，卻兩次發生此類違規事件。

02

利息凈收入大降

加大短期投資力度

10月31日，張家港行發布2024年三季度報告。報告顯示，前三季度，張家港行實現營業收入36.33億元，同比增長2.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.86億元，同比增長6.28%。

其中第三季度營業收入10.72億元，同比下降6.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.40億元，同比增長1.39%。

2024年能保持凈利潤增長的銀行，大多都是投資能手，張家港行也不例外。

前三季度，該行利息凈收入25.03億元，同比減少4.29億元，降幅為14.64%；手續費及傭金凈收入4585.09萬元，同比減少1679.99萬元，降幅達26.82%。

同期投資收益達到9.59億元，同比增長160.35%，主要是處置交易性金融資產及其他債權投資取得收益增加所致。

與此同時，該行也釋放了部分撥備，三季度末撥備覆蓋率為410.60%，較上年末下降13.63個百分點，較2022年末下降110.49個百分點。

三季度，該行加大了短期投資力度，增加了買入返售業務的配置。買入返售金融資產從上年末的0大幅增長至29.78億元。而在6月末，這一項還僅有9.93億元。

而對于近期因債市波動而備受關注的債權投資，該行如大部分銀行一樣縮減了相關資產規模，但幅度較小。截至三季度末，已公布數據的A股上市銀行中共17家債權投資相較上年末減少，20家相較年中減少。截至9月末，該行債權投資為267.55億元，較6月末減少23.36億元，但相較上年末仍增加42.88億元。

從2024年中報來看，該行的債權投資以債券投資為主，包括政府債券、債權融資計劃、金融企業債券，以及非金融企業債券等。銀行投資債券可以提高盈利能力，但同時會增加利率風險、債券違約風險、流動性風險等，對銀行的風險管理能力是較大考驗。此外，今年8月，常熟銀行、蘇農銀行等4家農商行就曾因在國債二級市場交易中涉嫌操縱市場價格等被啟動自律調查。

至2024年9月末，該行總資產2158.65億元，較年初增長87.38億元，增幅4.22%；總存款1654.22億元，較年初增長88.71億元，增幅5.67%；總貸款余額1361.57億元，較年初增長90.57億元，增幅7.13%。

2024年9月末，該行不良貸款率0.93%，較年初下降0.01個百分點。但關注類貸款較年初大幅增加29.35%至26.18億元，占貸款和墊款總額的比例由年初的1.59%上升至1.92%。正常類、關注類、次級類、可疑類貸款遷徙率分別為1.69%、25.08%、56.77%、58.44%，分別較年初變化-0.26、2.61、19.36、24.26個百分點，關注類貸款進一步向下遷移變為不良的可能性仍較大，撥備繼續損耗的可能性也比較大。

03

張行轉債到期后

仍有54.5%未轉股

截至三季度末，張家港行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.69%、11.20%、9.87%，核心一級資本充足率在A股上市農商行中排名倒數第一。

為補充核心資本，張家港行于2018年11月12日向社會公開發行面值總額25億元人民幣的可轉換公司債券，轉債名稱為“張行轉債”，期限6年，于2024年11月12日到期。

根據該行公告，截至摘牌，累計共有11.37億元張行轉債已轉為該行A股普通股，累計轉股股數為2.75億股，占轉股前該行已發行普通股股份總額的15.23%；未轉股的張行轉債余額為13.63元，占張行轉債發行總量的比例為54.50%，這也意味著張家港行通過可轉債補充資本的算盤打了對折。

根據募集說明書規定，張行轉債期滿后五個交易日內，張家港行將以債券票面面值的109%（含最后一期年度利息）的價格向投資者贖回全部未轉股的張行轉債，到期合計兌付109元/張（含稅）。

分析認為，近期多只農商行可轉債表現不佳，投資者對于銀行可轉債產生了規避情緒，主要由于銀行股價漲幅不足以吸引投資者轉股。

張家港行自2017年1月24日上市以來，在最初3個月產生了較大的漲幅，并于2017年4月5日達到20.39元/股（前復權）的最高點，其后波動下降，截至11月21日收盤報4.48元/股，市值從最高約532億縮水至如今的約110億元。

值得注意的是，前述所述的獨董親屬“誤操作”正好發生在張行轉債摘牌前幾日。

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