交通銀行今年第三季營收同比降4.62%，歸屬于母公司股東凈利潤同比降2.98%。三季度末，該行資本充足率、核心一級資本充足率分別較上年末分別降0.32個百分點和0.08個百分點

　　《投資時報》研究員 田文會

　　交通銀行股份有限公司（下稱交通銀行，601328.SH）今年第三季業績增速較前三季下降。在證監會再融資新規發布后，與其他上市銀行一樣，交通銀行還將面對如何通過外源補充核心一級資本的問題。

　　據交通銀行近日發布的三季報，今年前三季，該行營業收入同比增1.66%，歸屬于母公司股東凈利潤同比增1.88%，略高于同期商業銀行累計凈利潤同比增速1.6%。不過，第三季度該行營業收入同比降4.62%，歸屬于母公司股東凈利潤同比降2.98%。

　　交通銀行今年前三季業績增長，主要得益于投資收益、公允價值變動凈收益增長，而利息凈收入、手續費及傭金凈收入則同比下降。同期，該行凈利息收益率也同比下降20個基點。

　　資產質量方面，今年三季度末，該行不良貸款率較上年末下降0.03個百分點。不過，個人貸款不良貸款率較上年末上升，其中信用卡不良貸款率較上年末上升0.24個百分點。

　　資本充足方面，今年三季度末，該行資本充足率、核心一級資本充足率分別較上年末分別降0.32個百分點和0.08個百分點。

　　目前，上市金融機構補充核心資本的股權再融資受證監會再融資新規影響。11月8日，上交所和深交所就證監會8月27日發布的再融資新規等監管政策專門答記者問，再次強調了“嚴格限制破發、破凈情形上市公司再融資”。

　　《投資時報》研究員就第三季度業績下降、信用卡不良貸款率上升、資本充足率下降等問題向交通銀行發送了溝通函，截至發稿尚未收到回復。

　　第三季度業績下降

　　交通銀行今年前三季凈利潤增速略高于行業，但第三季業績卻同比下降。

　　交通銀行三季報顯示，今年前三季，該行營業收入為1988.89億元，同比增1.66%；歸屬于母公司股東凈利潤為691.66億元，同比增1.88%。第三季度，該行營業收入為617.34億元，同比降4.62%；歸屬于母公司股東凈利潤為231.27億元，同比降2.98%。

　　交通銀行前三季營收中，利息凈收入、手續費及傭金凈收入同比下降。

　　其中，利息凈收入為1241.25 億元，同比降3.02%。雖然當期利息收入同比增11.65%，但利息支出同比增速更快，達22.01%。

　　與利息凈收入下降相應，今年前三季，交通銀行凈利息收益率為1.30%，同比下降20個基點。交通銀行稱，下降原因一是資產端，受 LPR 下調后重定價周期持續、收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款面臨一定增長壓力等因素影響，貸款收益率下降較多；二是負債端，企業資金活化不足，疊加資本市場波動影響，零售客戶儲蓄傾向提升，人民幣存款整體延續定期化趨勢，同時受境外加息影響，外幣負債成本上行，帶動整體負債成本率同比上升。

　　交通銀行今年前三季實現手續費及傭金凈收入為341.15億元，同比降2.23%。該行表示，主要是受資本市場波動的持續性影響，相關產品規模及管理費率較去年同期下降，理財業務收入同比減少；同時受行業競爭加劇、持續減費讓利等因素影響，投資銀行收入同比減少。

　　在利息凈收入、手續費及傭金凈收入下降的同時，交通銀行今年前三季仍能實現營收和凈利潤正增長，主要在于投資收益、公允價值變動凈收益增長，以及信用減值損失減少。

　　今年前三季，交通銀行投資收益為211.21億元，同比增78.18%；公允價值變動凈收益為22.6億元，上年同期為-18.38億元；信用減值損失為484.31億元，同比降5.89%。

　　交通銀行今年第三季業績增速轉為同比下降的原因主要是手續費及傭金凈收入同比降速較前三季加快，投資收益同比增速較前三季下降，公允價值變動凈收益去年第三季為正值而去年前三季為虧損。

　　該行今年第三季營收中，利息凈收入同比降2.76%；手續費及傭金凈收入同比降5.78%；投資收益同比增50.01%；公允價值變動凈收益同比增135.82%。

　　9月12日，大公國際資信評估有限公司發布《交通銀行股份有限公司2023年第二期金融債券信用評級報告》（下稱《評級報告》）?！对u級報告》稱，受息差水平承壓、撥備計提等因素影響，交通銀行平均資產回報率有所波動，盈利能力穩定性面臨一定考驗。

　　信用卡不良貸款率上升

　　交通銀行整體資產質量指標向好，但也有部分貸款不良率上升。

　　三季報顯示，今年三季度末，交通銀行不良貸款率為1.32%，較上年末下降0.03個百分點。不過，個人貸款不良貸款率為0.87%，較上年末上升0.02個百分點。其中，信用卡不良貸款率為2.19%，較上年末上升0.24個百分點。

　　行業貸款質量方面，交通銀行半年報顯示，今年上半年末，該行房地產業不良貸款率為3.39%，較上年末升0.59個百分點；批發和零售業不良貸款率為2.43%，較上年末升0.89個百分點；住宿和餐飲業不良貸款率為12.06%，較上年末升1.55個百分點。

　　而且，今年三季度末，交通銀行逾期貸款率為1.33%，較上年末上升0.17個百分點。其中，公司類貸款逾期貸款率為1.15%，較上年末上升0.17個百分點；個人貸款逾期貸款率為1.88%，較上年末上升0.25個百分點。個人貸款中，信用卡逾期貸款率為5.60%，較上年末上升1.39個百分點。

　　交通銀行整體不良貸款率下降，也得益于該行對不良資產清收處置。據《評級報告》，交通銀行加強信貸業務審批準入，排查和管理重點領域信用風險，同時通過核銷、資產證券化、債轉股等方式，持續加大不良資產清收處置力度，2020—2022年及今年上半年處置不良貸款 829.11 億元、839.36 億元、864.0 億元和 295.8 億元。受上述因素綜合影響，該行不良貸款率逐年下降，信貸資產質量進一步改善。

　　資本充足率下降

　　交通銀行今年三季度末資本充足率指標較上年末下降。具體來看，資本充足率為14.65%，一級資本充足率為11.98%，核心一級資本充足率為9.98%，分別較上年末降0.32個百分點、0.2個百分點、0.08個百分點。

　　11月1日，國家金融監督管理總局發布《商業銀行資本管理辦法》，該《辦法》將于2024年1月1日起正式實施，并設置過渡期。測算顯示，《資本辦法》實施后，銀行業資本充足水平總體穩定，平均資本充足率穩中有升。單家銀行因資產類別差異導致資本充足率小幅變化，體現了差異化監管要求，符合預期。

　　不過，各家銀行資本充足率受影響具體情況沒有公布。

　　交通銀行在今年半年報中表示，外源資本補充計劃方面，該行董事會和股東大會分別審議通過了《關于2023-2024 年發行資本工具的議案》，同意該行在境內外市場發行不超過人民幣400億元或等值外幣的無固定期限資本債券和不超過人民幣1000億元或等值外幣的二級資本債券。

　　而今年8月27日證監會公布的再融資新規也對銀行通過股權融資補充核心一級資本產生較大的影響。

　　該再融資新規包括：對于金融行業上市公司或者其他行業大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發行時機；突出扶優限劣，對于存在破發、破凈等情形的上市公司再融資，適當限制其融資間隔、融資規模。

　　11月8日，上交所有關負責人就優化再融資監管安排相關情況答記者問，再次強調“嚴格限制破發、破凈情形上市公司再融資”。要求上市公司再融資預案董事會召開前20個交易日、啟動發行前20個交易日內的任一日，不得存在破發或破凈情形。

　　當日，交通銀行股價收于5.76元，低于今年三季度末該行每股凈資產11.94元。

　　不過，上述負責人也稱，符合國家重大戰略方向的再融資不適用此次再融資監管安排；董事會確定全部發行對象的再融資不適用破發、破凈、經營業績持續虧損相關監管要求。

　　交通銀行2023年三季報部分數據

資料來源：銀行財報

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責任編輯：李琳琳