● 本報記者 薛瑾 黃一靈

　　今年上半年，險資調(diào)研A股上市公司家數(shù)超過1200家，超過去年同期水平。同時，險資舉牌熱情較前兩年明顯提高。

　　多位險資人士透露，權(quán)益資產(chǎn)配置的比例短期內(nèi)整體不會出現(xiàn)太大浮動，但會加大力度尋找優(yōu)質(zhì)權(quán)益類資產(chǎn)，在低利率環(huán)境下尋求超額收益。

　　險資調(diào)研積極

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日記者發(fā)稿，今年上半年，140家保險公司和40余家保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱為“險資機(jī)構(gòu)”）共調(diào)研1206家A股上市公司，從調(diào)研公司家數(shù)來看，今年上半年明顯高于去年同期。

　　從調(diào)研總次數(shù)來看，泰康資產(chǎn)最為積極，上半年共調(diào)研927次，涉及上市公司602家，遠(yuǎn)多于其他險資機(jī)構(gòu)。

　　整體來看，上半年調(diào)研總次數(shù)超300次的險資機(jī)構(gòu)還有人保資產(chǎn)、中郵人壽、國壽資產(chǎn)、新華資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、國壽養(yǎng)老、大家資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)、華夏久盈資產(chǎn)、長江養(yǎng)老保險、平安養(yǎng)老保險等。

　　從被調(diào)研個股來看，匯川技術(shù)、海泰新光、湯姆貓、安井食品、傳音控股、紫光國微、中科創(chuàng)達(dá)、澳華內(nèi)鏡等公司獲得30家及以上的險資扎堆調(diào)研。

　　從被調(diào)研個股的分布來看，制造業(yè)和科技行業(yè)較受歡迎。按照行業(yè)分類，工業(yè)機(jī)械、電氣部件與設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)品、電子設(shè)備和儀器、電子元件五大行業(yè)均有超50家A股上市公司被險資調(diào)研。中國證券報記者注意到，險資對硬科技和專精特新公司保持了一定的關(guān)注。在上述1206家公司中，科創(chuàng)板公司共275家，北交所公司有10余家。

　　在很多情況下，調(diào)研上市公司是險資建倉相關(guān)股票的先行信號和先決工作之一。險資調(diào)研關(guān)注較多的標(biāo)的和行業(yè)，是一段時間內(nèi)險資在二級市場投資的興趣點(diǎn)。

　　舉牌熱情提高

　　上半年，險資舉牌熱情較前兩年明顯提高。

　　6月初，浙江交科、中原高速分別發(fā)布公告稱，長城人壽通過集中競價交易方式增持公司股份，實現(xiàn)舉牌。此前，還有中國太保、陽光保險、中國人壽等險資機(jī)構(gòu)參與舉牌。其中，中國太保及其子公司參與舉牌了光大環(huán)境H股股票；陽光人壽認(rèn)購首程控股配售股份，陽光人壽與其關(guān)聯(lián)方和一致行動人陽光財險合并持有首程控股比例達(dá)到舉牌線；中國人壽則是通過定向增持舉牌萬達(dá)信息（維權(quán)）。

　　部分參與舉牌的險資機(jī)構(gòu)表示，舉牌是基于公司自身配置需求以及上市公司配置價值考慮的長期投資。業(yè)內(nèi)人士指出，前兩年市場行情不佳，不少公司估值跌到了比較低的位置，從長期投資視角來看，今年險資多次舉牌，體現(xiàn)了其對增持優(yōu)質(zhì)上市公司時機(jī)的看好。

　　“無論是積極調(diào)研，還是加碼舉牌，都在一定程度上彰顯了險資積極擁抱權(quán)益資產(chǎn)的決心。”一位分析人士對記者表示。

　　從政策角度看，近年來監(jiān)管對險資增持上市公司股票持鼓勵態(tài)度。去年年末，原銀保監(jiān)會發(fā)文鼓勵償付能力充足、資產(chǎn)負(fù)債管理能力較強(qiáng)的保險公司加大股票等二級市場權(quán)益類資產(chǎn)投資，并表示會積極創(chuàng)造條件，探索保險資金長期穩(wěn)定投資股票模式，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，加大優(yōu)質(zhì)上市公司股票投資。

　　加力尋求超額收益

　　記者了解到，增配高股息、業(yè)績穩(wěn)定的行業(yè)龍頭是今年上半年險資的投資重點(diǎn)之一。同時，一些險資機(jī)構(gòu)提前布局，自去年以來就加大了對有穩(wěn)定分紅能力和優(yōu)秀成長能力股票的配置，今年獲得了不錯的投資回報。

　　多位險資人士透露，權(quán)益資產(chǎn)配置的比例短期內(nèi)整體不會出現(xiàn)太大浮動，但在資產(chǎn)荒背景下，會加大力度尋找優(yōu)質(zhì)權(quán)益類資產(chǎn)，在低利率環(huán)境下尋求超額收益。

　　2023年上半年已收官，關(guān)于下半年A股市場的表現(xiàn)，上海一大型保險資管機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士表示，指數(shù)下行空間有限，股票市場整體性價比已進(jìn)一步升至高位，需保持耐心，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。全年主線為AI和高股息，AI主題已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)聚焦階段，具備低估值、高股息特征的“中特估”的底層邏輯是紅利資產(chǎn)重估，低利率環(huán)境下需要重視高股息策略的應(yīng)用。

　　泰康保險相關(guān)人士表示，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)在大類資產(chǎn)配置中具備相對性價比優(yōu)勢，市場下行空間有限。

　　“外部不確定性因素邊際抬升可能對投資者風(fēng)險偏好帶來一定影響，短期A股市場可能有所波動，但考慮當(dāng)前估值、資金行為等指標(biāo)顯示A股仍處于歷史偏底部區(qū)域，后續(xù)會重點(diǎn)關(guān)注穩(wěn)增長政策的落實力度及節(jié)奏。”一位中小型險資機(jī)構(gòu)人士表示，TMT方向在一兩年內(nèi)依舊是帶來超額收益的重點(diǎn)方向，會持續(xù)關(guān)注科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。

　　“隨著下半年穩(wěn)增長政策陸續(xù)出臺、經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，以及美聯(lián)儲結(jié)束加息，A股有望震蕩上行，國家重點(diǎn)支持的科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、新能源等方向有望迎來估值提升。”北京一保險資管人士告訴記者。

炒股開戶享福利，送投顧服務(wù)60天體驗權(quán)，一對一指導(dǎo)服務(wù)！

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP