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　　來源：Wind萬得

　　本周A股市場(chǎng)投資者關(guān)注的重要信息有：美股或已進(jìn)入“最后一跌”；8月中國PMI數(shù)據(jù)將公布；海外宏觀數(shù)據(jù)、聯(lián)儲(chǔ)主席講話；100億元逆回購到期；44家限售股解禁326.75億股，解禁市值1367.52億元。

　　// 市場(chǎng)要聞//

　　1、海外宏觀數(shù)據(jù)、聯(lián)儲(chǔ)主席講話

　　本周將有多項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)、大佬講話，主要包括：歐元區(qū)8月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，美國截至8月26日當(dāng)周API和EIA原油庫存，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)，美國截至8月27日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，美國8月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)季調(diào)后和美國7月耐用品訂單月率修正值。

　　當(dāng)周投資者需關(guān)注的大事包括里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克的講話。

　　2、8月中國PMI數(shù)據(jù)公布

　　8月31日，國家統(tǒng)計(jì)局將公布8月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）。7月份，制造業(yè)PMI為49%，比上月下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，位于臨界點(diǎn)以下。7月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為53.8%，比上月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，仍位于擴(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)連續(xù)兩個(gè)月恢復(fù)性增長(zhǎng)。

　　中信證券研報(bào)指出，7月，受傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季、市場(chǎng)有效需求不足、大宗商品價(jià)格波動(dòng)、高耗能行業(yè)景氣走弱等因素影響，制造業(yè)景氣有所回落。考慮到近期全國范圍內(nèi)疫情形勢(shì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)、疫情防控措施不斷優(yōu)化、一攬子穩(wěn)增長(zhǎng)政策加速落地顯效，預(yù)計(jì)后續(xù)PMI會(huì)有所恢復(fù)并重新回到擴(kuò)張區(qū)間。7月份，服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)景氣持續(xù)回升。近期召開的政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)了要高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作，并明確指出要穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)后續(xù)服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)有望繼續(xù)保持在較高景氣區(qū)間。

　　3、保險(xiǎn)資管公司管理新規(guī)將施行

　　銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》，自2022年9月1日起施行。

　　《新規(guī)》恢復(fù)保險(xiǎn)資管公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立規(guī)定，允許設(shè)立理財(cái)、公募基金、私募基金、不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等資管業(yè)務(wù)相關(guān)子公司，放寬了服務(wù)類經(jīng)營范圍和受托資金范圍。另外，《新規(guī)》還增加了公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理的專門章節(jié)和內(nèi)容，補(bǔ)充了一系列監(jiān)管手段和違規(guī)約束，對(duì)現(xiàn)行規(guī)定進(jìn)行了全方位升級(jí)。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，《規(guī)定》的出臺(tái)將進(jìn)一步提升保險(xiǎn)資管公司市場(chǎng)化、專業(yè)化水平，鞏固強(qiáng)化長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，更好發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金支持。

　　4、20只新基金發(fā)行

　　共計(jì)20只（A類與C類合并統(tǒng)計(jì)）新基金發(fā)行，其中債券型基金6只；偏債混合型基金1只；偏股混合型8只；指數(shù)基金3只；QDII基金2只。

　　5、央行公開市場(chǎng)100億元逆回購到期

　　本周央行公開市場(chǎng)將有100億元逆回購到期，其中周一至周五均到期20億元。

　　// 板塊事項(xiàng)//

　　1、“2022中國電子商務(wù)大會(huì)”將于9月1日至2日舉辦

　　2022中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)將于8月31日至9月5日在國家會(huì)議中心和首鋼園區(qū)舉辦，其間將舉辦7場(chǎng)高峰論壇、128場(chǎng)專題論壇和5場(chǎng)邊會(huì)活動(dòng)。其中，2022中國電子商務(wù)大會(huì)作為7場(chǎng)高峰論壇之一，將于9月1日至2日在北京國家會(huì)議中心正式召開。

　　2、2022年服貿(mào)會(huì)即將舉辦

　　由商務(wù)部和北京市人民政府共同主辦的2022年服貿(mào)會(huì)將于8月31日至9月5日在北京國家會(huì)議中心和首鋼園區(qū)舉辦。本屆服貿(mào)會(huì)的主題為“服務(wù)合作促發(fā)展，綠色創(chuàng)新迎未來”，將繼續(xù)采用“綜合+專題”“線上+線下”的辦會(huì)模式。作為中國三大對(duì)外開放展覽會(huì)平臺(tái)之一，2022年服貿(mào)會(huì)是北京地區(qū)下半年舉辦的首個(gè)國家級(jí)大型國際展覽會(huì)。

　　3、美國猴痘病例超1.7萬例

　　根據(jù)美國疾控中心26日公布的數(shù)據(jù)，美國累計(jì)猴痘確診病例超過1.7萬例，達(dá)到17432例。美國《國會(huì)山報(bào)》當(dāng)天發(fā)文稱，自猴痘疫情在美國暴發(fā)之初，美國聯(lián)邦政府就重蹈著新冠肺炎疫情的覆轍，沒有在聯(lián)邦層面投入足夠的資金積極應(yīng)對(duì)猴痘疫情，導(dǎo)致疫情愈演愈烈。

　　文章指出，猴痘病毒早已有成熟的檢測(cè)、治療手段以及安全的疫苗，即便如此，美國政府卻一再錯(cuò)失疫情防控最佳時(shí)機(jī)，沒有及時(shí)投入必要資源進(jìn)行應(yīng)對(duì)。在對(duì)猴痘感染病例的數(shù)據(jù)采集、疫苗分配等方面，總是處于落后和混亂的狀態(tài)。

　　4、全球新能源汽車?yán)塾?jì)銷量突破2000萬輛

　　從8月26日起至28日，2022世界新能源汽車大會(huì)召開。與會(huì)專家表示，目前，全球新能源汽車?yán)塾?jì)銷量突破2000萬輛。2022年上半年，全球新能源汽車銷量超過422萬輛，同比增長(zhǎng)66.38%，再創(chuàng)新高。其中，中國新能源汽車銷量達(dá)到260萬輛，占全球銷量六成以上；市場(chǎng)滲透率超21.6%，保有量突破1100萬輛。智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)加速落地，高精度傳感器、車用軟件等需求持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2030年的市場(chǎng)整體規(guī)模有望接近4700億美元，并將支撐構(gòu)建智能共享出行新業(yè)態(tài)，帶動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

　　5、進(jìn)一步完善電池回收利用政策

　　8月27日，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在世界新能源汽車大會(huì)上表示，應(yīng)進(jìn)一步完善電池回收利用政策，為電池企業(yè)大規(guī)模使用再生材料生產(chǎn)新電池提供政策保障。曾毓群提及，今年一季度，寧德時(shí)代共回收2.13萬噸廢舊電池，并使用這些廢舊電池，生產(chǎn)了1.8萬噸的電池前驅(qū)體。

　　6、適度超前加快天然氣基礎(chǔ)設(shè)施投資

　　《中國天然氣發(fā)展報(bào)告（2022）》指出，今年，面對(duì)極端復(fù)雜的外部環(huán)境，我國天然氣行業(yè)產(chǎn)供儲(chǔ)銷協(xié)同發(fā)力，發(fā)展總體平穩(wěn)。預(yù)計(jì)，今年天然氣將增產(chǎn)超過100億立方米。適度超前加快天然氣基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)，加快推進(jìn)中俄東線南段、西氣東輸三線中段、西氣東輸四線、川氣東送二線等一批重大標(biāo)志性工程，保障能源安全。

　　7、舊風(fēng)場(chǎng)改造辦法近期發(fā)布

　　《風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理辦法》已結(jié)束征求意見，國家能源局力爭(zhēng)在近期完成程序發(fā)布，為風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理提供政策依據(jù)。

　　《意見稿》指出，本辦法所稱風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)，是指對(duì)風(fēng)電場(chǎng)風(fēng)電機(jī)組進(jìn)行“以大代小”，對(duì)配套升壓變電站、場(chǎng)內(nèi)集電線路等設(shè)施進(jìn)行更換或技術(shù)改造升級(jí)。風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)分為增容改造和等容改造，鼓勵(lì)并網(wǎng)運(yùn)行超過15年的風(fēng)電場(chǎng)開展改造升級(jí)和退役。風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼電量部分按原項(xiàng)目電價(jià)政策執(zhí)行，其余電量部分按項(xiàng)目重新備案當(dāng)年電價(jià)政策執(zhí)行。

　　// 個(gè)股大事//

　　1、賽力斯與寧德時(shí)代達(dá)成深化戰(zhàn)略合作協(xié)議

　　8月27日，賽力斯與寧德時(shí)代完成深化戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署。賽力斯集團(tuán)董事長(zhǎng)（創(chuàng)始人）張興海、寧德時(shí)代董事長(zhǎng)及創(chuàng)始人曾毓群出席共同見證簽約。根據(jù)協(xié)議，未來5年內(nèi)AITO問界系列車型將全面搭載寧德時(shí)代動(dòng)力電池，同時(shí)，問界系列新車型將全面搭載麒麟電池。

　　2、晶科能源：采購33.6萬噸多晶硅

　　8月26日晚間，晶科能源公告一份重大采購合同。2023-2030年，晶科能源及其子公司將向新特能源采購33.6萬噸原生多晶硅。按照國內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)30.38萬元/噸測(cè)算，預(yù)計(jì)采購總金額約為1020.77億元（含稅）。

　　晶科能源還發(fā)布2022年中報(bào)，公司主營收入334.07億元，同比增長(zhǎng)112.44%；歸母凈利潤9.05億元，同比增長(zhǎng)60.14%。報(bào)告期內(nèi)，晶科能源共向全球發(fā)送了18.92GW光伏產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)79%，其中組件約18.21GW。綜合頭部組件大廠的上半年業(yè)績(jī)公告，晶科能源組件出貨量排名全球第一。

　　3、同達(dá)創(chuàng)業(yè)：擬購買先鋒綠能100%股權(quán)

　　同達(dá)創(chuàng)業(yè)公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買明信能源、王濤、魯仲蘭及未名博雅合計(jì)持有的先鋒綠能100%股權(quán)。

　　預(yù)計(jì)本次交易完成后，上市公司控股股東將變更為明信能源，王濤、魯仲蘭將成為上市公司共同實(shí)際控制人；本次交易后，上市公司主營業(yè)務(wù)將變更為綜合能源的投資、建設(shè)、運(yùn)營及服務(wù)。

　　4、湖南發(fā)展：控股股東籌劃戰(zhàn)略重組事宜

　　湖南發(fā)展公告，控股股東湖南發(fā)展集團(tuán)正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜，重組方案尚未確定。截止目前，上述事項(xiàng)可能涉及公司控股股東變更，但不涉及公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)、不涉及公司實(shí)際控制人變更，亦不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)構(gòu)成重大影響。

　　5、光伏逆變器龍頭半年賺了9億

　　8月26日晚間，光伏逆變器龍頭陽光電源發(fā)布了今年上半年成績(jī)單，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為122.81億元，同比增長(zhǎng)49.58%；歸母凈利潤9億元，同比增長(zhǎng)18.95%；基本每股收益0.61元。公司直言，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入增長(zhǎng)主要系公司逆變器和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)等增長(zhǎng)所致。

　　今年上半年，陽光電源業(yè)績(jī)?cè)鏊俪尸F(xiàn)回態(tài)勢(shì)，而儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)亮眼是一大特征。財(cái)報(bào)顯示，儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營收23億元，同比增長(zhǎng)159%。不過，今年上半年，陽光電源也面臨著上游原材料漲價(jià)帶來的壓力，導(dǎo)致毛利率下滑。

　　// 限售股解禁//

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，本周（8月29日-9月2日）共有44家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁量326.75億股，按8月26日收盤價(jià)計(jì)算，解禁市值為1367.52億元。

　　從解禁市值來看，8月29日是解禁高峰期，16家公司解禁市值合計(jì)994.20億元，占本周解禁規(guī)模72.70%。按8月26日收盤價(jià)計(jì)算，解禁市值居前三位的是：中國廣核（837.13億元）、吉林碳谷（120.13億元）、韋爾股份（100.51億元）。從個(gè)股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：中國廣核（295.81億股）、中國東航（13.94億股）、南華期貨（4.7億股）。

　　從解禁股份類型來看，首發(fā)原股東限售股份有11家，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有9家，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有9家，首發(fā)原股東限售股份，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有4家，股權(quán)激勵(lì)限售股份有4家，股權(quán)激勵(lì)一般股份有3家，首發(fā)一般股份，首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有1家，其他類型有1家。

　　本周限售股解禁一覽

　　// 新股日歷//

　　本周（8月29日至9月2日）將有9只新股發(fā)行，其中創(chuàng)業(yè)板有4只。8月29日發(fā)行的是榮信文化；8月30日發(fā)行的是嘉曼服飾、勝通能源、歐晶科技；8月31日發(fā)行的是華大智造、嘉華股份、通行寶；9月1日發(fā)行的是鉅泉科技；9月2日發(fā)行的是唯萬密封。

　　這9只新股累計(jì)發(fā)行數(shù)量共計(jì)約2.99億股，預(yù)計(jì)募集資金金額共計(jì)73.50億元。此外，本周將有2只新股首發(fā)上市，恒爍股份、天力鋰能均于8月29日上市。

　　// 機(jī)構(gòu)看后市//

　　1、招商宏觀：美股或已進(jìn)入“最后一跌”

　　堅(jiān)持《大類資產(chǎn)的天平向哪兒傾斜？》中的觀點(diǎn)：美股進(jìn)入“最后一跌”、美元強(qiáng)勢(shì)延續(xù)至年底，人民幣匯率短期貶值壓力增加，10年期國債收益率下行空間受中美利差約束；國內(nèi)權(quán)益風(fēng)格或在波折中切換。

　　如何影響市場(chǎng)？1）美債：未來2個(gè)月10年期美債收益率或沖高回落。短期繼續(xù)反彈，3.5%仍為天花板，年底或重回2.5%下方。2）美元：繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，唯有美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息、歐洲能源風(fēng)險(xiǎn)降溫才能打破美元強(qiáng)勢(shì)格局，預(yù)計(jì)拐點(diǎn)在今年底到明年初。3）美股：或已進(jìn)入“最后一跌”。4）國內(nèi)資產(chǎn)：短期人民幣匯率貶值壓力上升，10年期國債收益率下行空間或受中美利差約束，權(quán)益風(fēng)格或在波折中切換，舊能源性價(jià)比開始好于新能源。

　　2、華西證券：持續(xù)看好能源IT高景氣

　　變化催生需求+政策不斷加碼，持續(xù)看好能源IT高景氣，繼續(xù)核心推薦：新能源SaaS國能日新、用電端能源信息化+能源互聯(lián)網(wǎng)核心標(biāo)的朗新科技、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子。其他受益標(biāo)的包括：遠(yuǎn)光軟件、國網(wǎng)信通、國電南瑞、南網(wǎng)科技、科達(dá)自控、澤宇智能、能輝科技、智洋創(chuàng)新、緯德信息等。

　　3、中信建投：旺季來臨，靜待主線回歸

　　在近期調(diào)整之后，隨著成交額占比/換手率等擁擠度指標(biāo)近期已有一定緩解，我們認(rèn)為風(fēng)格階段性的回?cái)[后，以光伏新能源車為代表的高景氣成長(zhǎng)賽道將回歸，值得繼續(xù)逢低關(guān)注；同時(shí)，緊抓確定性周期反轉(zhuǎn)品種+旺季預(yù)期下的強(qiáng)韌性消費(fèi)品等次要線索。9月行業(yè)關(guān)注：光伏、風(fēng)電、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、白酒、電力、醫(yī)美、油運(yùn)、養(yǎng)殖；低滲透率需求爆發(fā)賽道關(guān)注：儲(chǔ)能、一體化壓鑄、光伏新技術(shù)、汽車智能化配件、AR/VR。

　　// 大事前瞻//

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責(zé)任編輯：凌辰 SF179