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2021年臨近收官，多家華爾街知名投資機構開始加大A股調研頻率，為明年的投資布局做準備。
據統計，11月以來，大名鼎鼎的POINT72、貝萊德、高盛、老虎太平洋資本公司等機構紛紛調研A股上市公司，涉及銀行、消費等諸多板塊。在不少外資看來，目前中國股票的估值非常有吸引力。其中，大消費、新能源、房地產、工業、醫療和部分銀行股均能提供有價值的投資機會。
華爾街“最瘋狂的賺錢機器”來了
今年11月以來，華爾街頂級對沖基金POINT72的身影頻頻出現在A股調研名單上。
Point72的創始人史蒂夫·科恩就是美劇《億萬》中金融大鱷鮑比的原型。公開資料顯示，科恩旗下基金被稱為美國最賺錢的基金之一，其近20年內高達30%的年化收益率一度被認為是個投資傳奇。POINT72也因此被視作華爾街“最瘋狂的賺錢機器”。
東方財富Choice數據顯示，POINT72近期調研了寧波銀行、偉星新材、杭州銀行、涪陵榨菜、怡合達、金龍魚、珀萊雅等公司。其中，涉及兩只銀行股及多家消費公司。
除了POINT72，全球最大資管公司貝萊德集團近期也加快了A股調研步伐。數據顯示，貝萊德11月以來調研了溫氏股份、比亞迪、偉星新材、精工鋼構和智飛生物。
高盛集團11月份以來調研了衛寧健康、歐菲光、涪陵榨菜、分眾傳媒和金龍魚。
老虎太平洋資本公司11月以來則調研了珀萊雅、巴比食品和奇安信。
從海外資管巨頭的關注標的來看，部分公司今年以來雖然股價持續調整，但其行業地位穩固，具有較強的抗風險能力，且盈利水平出現改善跡象。
以金龍魚為例，截至11月17日，該股今年以來下跌逾40%。光大證券最新發布研報稱，在行業整體消費疲軟的背景下，公司2021年第三季度營業收入同比增長12.21%，環比增長14.09%，業績增長有較大部分是由提價貢獻，金龍魚收入的穩健增長也展現出公司較強的經營能力和抗風險能力。
對于年內下跌20%的“榨菜茅”涪陵榨菜，光大證券在研報中表示，今年行業成本壓力大，很多競品處于虧損狀態，公司大量投放廣告費用，搶占了部分中小企業市場份額，龍頭地位依然穩固。
中國股票目前估值非常有吸引力
在多家外資機構看來，目前中國股票的估值非常有吸引力。中國股市目前有多便宜呢？按照瑞銀的估算，超過六成的中國公司股票市盈率低于自己的五年平均市盈率。
處于價值洼地的中國市場令多家此前仍在觀望的外資機構發出了“看漲”的樂觀信號。匯豐將中國股票的評級從“中性”上調至“增持”，并認為投資者目前對一個能在房地產、工業、醫療和部分銀行股上提供價值投資機會的市場過于悲觀。
“中國股票的預期市盈率已經從今年早些時候的17倍降至12.9倍，利潤增長前景可觀。”匯豐亞洲策略師赫勒爾德·范·德·林德稱。
除了看好中國市場上的硬科技、新能源等主題，高盛還選出了受益于“共同富裕”的50只中國公司股票，其中除了少數港股上市公司，絕大部分為A股股票。
富達國際股票基金經理張笑牧則認為，站在當前時點來看，A股市場的大消費和新能源板塊值得關注。他表示，隨著中國經濟發展、中國消費者可支配收入的不斷提升，以及消費觀念轉變，消費需求的增長是極為確定的長期趨勢。因此，當這些高質量藍籌股的估值和市場預期調整到位時，其將重新成為全市場重點配置的核心板塊。
張笑牧表示，新能源板塊的確已經經歷了兩三年的估值抬升，但這一板塊仍處于生命周期的早期，其盈利能力和增長潛力還沒有完全釋放，其中仍有不少性價比較好的標的可供選擇。
“我們認為，市場波動期間會帶來趁低吸納的機會，對那些估值已回落到合理水平的優質企業應積極建倉。”霸菱中國股票投資經理姜征昊稱。
責任編輯：馮體煒
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