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來源：中國證券報
A股上市公司三季報披露已拉開帷幕，傅鵬博、朱少醒、周應波等明星基金經理以及備受關注的社保基金持倉情況逐漸曝光。中國證券報記者梳理發現，傅鵬博連續十個季度持有特種化工企業皇馬科技，周應波則新進持有國內超白玻璃龍頭公司金晶科技。與此同時，國民技術等公司前十大流通股東中出現了社保基金的身影。
基金業內人士表示，在震蕩市中不會大幅降低倉位。目前，核心資產與周期股和小盤股之間的再平衡已接近尾聲，估值差大幅收斂，后市投資需要格外注重個股挖掘。
公募基金持倉披露
10月14日，皇馬科技發布三季報，傅鵬博管理的睿遠成長價值混合再次現身前十大流通股東，共持有皇馬科技約2632萬股，占流通股比例4.47%；與二季度末相比，加倉了794.34萬股。
從2019年四季度開始，就有多只公募基金買入皇馬科技，隨后又陸續撤離。截至10月14日，該股最新股價為每股15.19元。傅鵬博管理的基金則是從2019年二季度進入這只股票，最初持倉213.70萬股，此后多次加倉，直至成為皇馬科技第五大流通股東。
值得注意的是，除了傅鵬博，還有兩位興全系老人——原興全基金副總經理、公募投資總監王曉明和原興全基金副總經理、專戶投資總監杜昌勇管理的睿郡私募也加倉了皇馬科技301.08萬股，連續兩個季度進入公司前十大流通股東。
金晶科技前十大流通股東中首次出現知名基金經理周應波的身影。周應波管理的中歐明睿新常態混合新進持有1869.74萬股，持股市值約1.97億元，占流通股比例為1.31%，一舉成為該公司第二大流通股東。此外，前十大流通股東中還出現了浙商豐利增強債券、上海赤鑰投資-赤鑰3號等公私募基金的身影。
社保基金新進持有國民技術
三季報顯示，網絡安全和集成電路概念股國民技術的前十大流通股東中，首次出現了社保基金的身影，全國社保基金602組合、全國社保基金504組合分別新進持有609.72萬股、488.29萬股，持股市值分別為1.71億元、1.37億元，占流通股比例分別為1.12%、0.90%，位列國民技術第三、第六大流通股東。
全國社保基金402組合則減持了324.14萬股玻璃龍頭企業旗濱集團，共持有1228.20萬股。與此同時，知名基金經理王克玉管理的泓德瑞興三年持有小幅減倉356.56萬股，最新持有1270.52萬股。不過，另一位公募老將朱少醒，其管理的富國天惠精選成長混合（LOF）三季度大幅加倉1130.96萬股旗濱集團，共持有1230.29萬股，新進成為其前十大流通股東。此外，張鋒管理的東方紅啟恒三年持有混合、過鈞管理的博時信用債券也新進成為旗濱集團前十大流通股東，分別持有1408.61萬股、1200.00萬股。
風格再平衡接近尾聲
近期，A股市場維持震蕩走勢，中國證券報記者了解到，一些基金經理除了應對流動性需求之外，組合倉位沒有顯著下降。某中大型公募基金經理表示，在一個以價值驅動為主要動力的市場中，同漲同跌的特征在改變，市場波動頻繁，若以倉位調整的方式來博弈，風險是較大的。
他認為，今年以來的市場表現，整體可稱之為核心資產與周期股和小盤股之間的再平衡，目前兩者的估值差已大幅收斂，再平衡已接近尾聲，個股挖掘將重新成為獲取阿爾法的關鍵。他表示，組合的構建將堅持“新興+周期”的選股框架。其中，在高成長方向，選擇未來長期維持高增長的大賽道；在周期成長方向，雖然行業自身有周期波動，但部分處于景氣低谷，價格較低的優質公司有望通過自身努力實現二次成長。
展望后市，一位百億公募基金經理表示，未來一段時間的流動性表現或相對穩健，需要關注的風險是產業鏈成本的大幅上漲對中下游需求端的影響，尤其是產能利用率方面。另外，為了實現遠期的“雙碳”目標，需要通過持續的技術進步和大規模的資本開支，提高新能源系統相對傳統能源系統顯著的成本優勢，在這一過程中既需要社會在研發、資金等方面的資源投入，也將給專業研發能力強的企業帶來廣闊發展空間，其中有望產生具備廣闊增長空間的公司。
責任編輯：馮體煒
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