【龍頭股午盤實戰】通策醫療強勢漲停！風能補漲爆發，金風科技實戰！附有機硅深度解讀
HJT漸行漸近！效率提升+成本下降催化，規模化擴產條件已成熟？設備廠商入局倒計時
A股市場熱點的快速切換，今天上午仍在繼續。
一方面，煤電再次上演“蹺蹺板效應”：電力股再次集體狂飆，而近日一路高歌猛進的煤炭股上午則集體暴跌，板塊跌幅超過7%，市值超過4000億元的煤炭龍頭中國神華暴跌超過7%。
另一方面，泛醫藥板塊重新崛起，特別是多只醫療器械股暴漲，帶動相關板塊人氣。白酒今日也表現強勢，截至午間收盤，白酒板塊指數上漲近3%；金種子酒漲停，酒鬼酒上漲5.54%，山西汾酒漲5.47%、舍得酒業、青青稞酒漲超3%。
港股方面，大型科技股普遍反彈，恒生科技指數漲超3%。中國恒大則跌近12%，消息面上，根據港交所披露易，恒大股東陳凱韻夫婦于9月15日減持中國恒大2443.6萬股，持倉從8.96%減至7.96%，減持價為3.5812港元，套現8751萬港元。
電力股再狂飆
市值千億電力巨頭盤中沖漲停
在盤整數日之后，電力股今天上午再次大爆發。
行情數據顯示，申萬電力指數盤中一度暴漲近5%，板塊內個股近乎全線上漲。
市值近千億元的華能國際盤中一度沖擊漲停，成交突破10億元，較此前交易日明顯放量。值得注意的是，華能國際今年7月底股價一度僅有3.77元，但9月上旬就漲至7.77元，僅一個多月時間價格翻倍。
在行業龍頭華能國際大漲的同時，黔源電力、中閩能源、上海電力等約10股盤中也一度沖擊漲停。
對于電力行業，中金公司近日的研究報告指出，觀察2021年電力業績中報，在營業收入增速方面，新能源>火電>核電>水電。中金公司指出，上半年，新能源運營商營業收入增長表現可觀，除京能清潔能源（+11.6%）以外，主要運營商同比普遍增加25%-40%；火電增速居行業次位，2021年上半年（1H21）營收同比增長13%-35%，主要系用電需求旺盛及市場交易電價降幅收窄推動；核電由于檢修安排不同，中廣核電力受機組大修天數較多影響，2021年上半年（1H21）營收同比增長17.0%，略低于中國核電24.6%；水電方面，受上半年國內主要流域來水偏枯及白鶴灘電站蓄水影響，2021年上半年（1H21）表現相對疲軟，平均錄得10.8%營收增速。
盈利增速方面，中金公司認為，新能源>水電>核電>火電。
中金公司指出，新能源運營商2021年上半年（1H21）延續高增長態勢，除京能清潔能源外，主要運營商同比增長35%-70%。盈利增幅較收入增幅擴大，體現出新能源項目的經營杠桿效果，電量增益直接轉化為利潤提升；而火電運營商受煤價持續高位影響，火電主業盈利大幅走弱。水電和核電表現內部分化，其中長江電力2021年上半年（1H21）投資收益同比增長70%，對沖營收下降，拉動盈利增長；而中國核電兩大主業共同推動業績同比增長46.2%，中廣核電力受機組大修和成本增加影響僅增長5.6%。
電價政策密集出臺，中金公司建議主要關注以下幾個方面：（1）發電側：放開市場電標桿上浮給予火電合理回報，保障電力供應和提供調峰；開展綠電交易凸顯新能源環境價值；（2）用電側：完善分時電價及階梯電價，引導合理用電、綠色用電；（3）儲能：拉大峰谷價差提升戶用儲能經濟性，完善抽蓄兩部制電價，通過穩定回報提升投資吸引力，促進火電靈活性改造，為新能源消納創造有利條件。
對于風電，安信證券的研究觀點認為，“雙碳”政策下“上大壓小”風電技改已被多次提及，未來有望在全國范圍內逐步開展，風電利用小時數及裝機容量有望實現雙升，進一步增強風電企業運營效益。該項政策將推動風電老舊機組更新替代，利好國內起步較早的風電運營企業。由于國內起步較早的風電企業項目投產時間較早，且項目所在地風資源較優，在進行風電技改后公司整體裝機容量及利用小時數將進一步提升，未來營業收入將有較大提升空間。
資金回補醫藥？千億“牙茅”也沖漲停
值得注意的是，在電力股重新沖高的同時，泛醫藥板塊也現資金回補跡象，相關板塊個股紛紛大漲。
泛醫藥的細分行業中，醫療保健行業內多個細分龍頭表現尤為搶眼。
如“牙茅”通策醫療盤中沖漲停，該股市值此前超過千億元，目前市值在900億元左右，自9月份初期的反彈幅度已達到三成。
“醫療器械茅”邁瑞醫療盤中大漲逾8%，目前市值在4400億元左右。
“眼茅”愛爾眼科盤中暴漲逾8%，截至目前，市值在2800億元左右。
歐普康視、東富龍、陽光諾和等多只醫療保健股盤中漲幅則超過10%。威高骨科盤中大漲超過8%。
浙商證券就近日醫療器械行業關節集采落地事項的研究報告認為，政策邊際溫和。浙商證券認為，此次人工關節集采吸收了此前冠脈支架集采的經驗與教訓，在平衡各方利益，確保醫生及患者臨床體驗等方面考慮得更為全面。結合近期新聞媒體、醫學界對于部分領域及地區集采后亂象的相關報道及批評，認為政策正引導集采由“唯低價論”向“合理降價”的溫和、正確方向回歸，這或將成為后續各地集采政策一大范本。
中泰證券的研究觀點也認為，關節國采結果落地，降幅預計略好于預期，擠出的更多是經銷商的“水分”，國產頭部企業的市場集中度提升與口替代機會值得期待。
煤炭股“筑頂”？早盤重挫7%
在昨日初步降溫后，今日上午煤炭股重挫，板塊指數暴跌逾7%。
行業龍頭中國神華A股暴跌7.30%，公司目前市值超過4000億元。另一只龍頭中煤能源暴跌9.70%，逼近跌停。
近日煤炭行業消息面降溫明顯。
昨天，中國煤炭工業協會、中國煤炭運銷協會組織國內重點煤炭企業聯合發出倡議。倡議堅持把國家能源安全作為政治責任和根本底線，主動承擔煤炭增產保供社會責任，有效發揮能源安全“穩定器”和“壓艙石”作用。在確保安全生產的前提下，努力提升煤炭資源保障能力，提前做好今冬明春采暖季資源準備，發揮優質煤礦產能主力軍作用，積極挖潛增產，全力保障煤炭安全穩定供應。
國家發改委新聞發言人孟瑋同日也表示，近日，國家發展改革委向各地方和有關企業發出通知，就抓緊做好發電供熱企業直保煤炭中長期合同全覆蓋工作做出安排。一方面，要求推動煤炭中長期合同對發電供熱企業直保并全覆蓋，確保發電供熱用煤需要，守住民生用煤底線；另一方面，發電供熱企業和煤炭企業在今年已簽訂中長期合同基礎上，再簽訂一批中長期合同，將發電供熱企業中長期合同占年度用煤量的比重提高到100%。
責任編輯：陳悠然
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