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　　9月13日（周二），A股全天窄幅整理，上證指數收漲0.05%報3263.8點，深證成指漲0.38%，創業板指漲0.09%，科創50指數跌0.25%，萬得全A漲0.19%，萬得雙創漲0.13%。市場全天成交額7717.2億元。盤面上，大金融、大消費走強，黃金、農業、物流、汽車、酒類、軍工板塊活躍，一帶一路概念持續爆發；地產、電力、煤炭、燃氣走弱，CRO概念重挫，藥明康德（維權）跌停。

　　海外市場上，周二美國三大股指全線收跌，道指跌3.94%報31104.97點，創2020年6月11日以來最大單日跌幅，標普500指數跌4.32%報3932.69點，納指跌5.16%報11633.57點。波音跌7.2%，英特爾跌7.19%，領跌道指。萬得美國TAMAMA科技指數跌5.92%，蘋果跌5.87%，臉書跌9.37%，特斯拉跌4.04%。中概股多數下跌，尚乘數科跌19.42%，金山云跌14.39%。美國8月CPI通脹數據意外高于市場預期，投資者認為這代表美聯儲將在更長時間內鷹派加息，9月加息75個基點的概率升至100%。  

　　【晨會焦點】

　　天風證券：火電重啟加速，產業鏈有望充分受益

　　在火電建設重新加速背景下對產業鏈的投資價值進行梳理。

　　1． 火電壓艙石作用愈發凸顯，刺激火電建設投資重新提速。我們認為在目前電力安全穩定供應難度增大，季節性及極端天氣下電力供應緊張的情況明顯增多的背景下，火電審批規模有望在1.4億千瓦的基礎上進一步增大以滿足電力供應的需求，同時新項目的核準審批速度將進一步加快。

　　2． 火電廠建設積極性增強，上游設備端有望充分受益。我們對火電廠建設提速拉動的產業投資規模進行大致估算，1.4億千瓦的火電裝機對應投資規模在4545億元左右。其中設備端投資占比約為 40%，對應投資規模在 1818 億 元左右。

　　構建以新能源為主體的新型電力系統的進程中，電力安全穩定供應的難度更大，季節性及極端天氣下電力供應緊張的情況將明顯增多。在此背景下，火電兜底保供和調峰調頻價值凸顯，火電投資建設積極性增強。

　　標的方面，上游設備端建議關注【東方電氣】【上海電氣（維權）】【哈爾濱電氣】（H股）等；環境治理相關標的建議關注【ST龍凈】【雪迪龍】【清新環境】等；火電運營商【華能國際】【國電電力】【華電國際】。

　　開源證券：把握電動化大趨勢下優質車企及零部件供應商的投資機遇

　　8月乘用車零售187.1萬輛，同比+28.9%；乘用車出口（含整車與CKD）25.2萬輛，同比+77.5%，創單月歷史新高。電動化、智能化加速下，汽車行業向上周期有望延續。整車廠方面，受益標的包括比亞迪、吉利汽車、長安汽車、長城汽車、廣汽集團、上汽集團以及新勢力蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等。零部件方面，受益標的包括拓普集團、伯特利、亞太股份、繼峰股份、天成自控、上海沿浦、福耀玻璃、保隆科技、中鼎股份、星宇股份、科博達、三花智控、盾安環境、銀輪股份、文燦股份、廣東鴻圖、旭升股份、英博爾、欣銳科技、新泉股份、常熟汽飾、阿爾特、駱駝股份、隆盛科技、華安鑫創、上聲電子、玲瓏輪胎、森麒麟等。

　　【研報精選】

　　東吳證券：醫藥板塊做空動能枯竭 四季度有望迎來反攻行情

　　東吳證券研報認為，四因素導致醫藥板塊做空動能枯竭、四季度有望大反攻：其一疫情后復蘇及醫保支出穩增長。其二創新藥政策端回暖。其三醫藥板塊估值較低，處于約近十年較低位置。其四，從基金配置比例來看，醫藥標配約7.6%，全基配置比例不到4%，顯示醫藥板塊被公募基金嚴重低配，做空醫藥板塊動能枯竭、低位醫藥板塊有估值修復的內在驅動。四季度應把握兩大投資機會，一方面是疫情精準科學防控帶來的疫情后復蘇的機會，后疫情時代，醫美、醫療服務等消費醫療將迎來恢復性增長；另外一方面是尋找三季報超預期及估值切換共振點，重點配置科研服務、消費醫療、處方藥及集采后耗材等。

　　銀河證券：下半年房地產行業局面大概率將迎來改善

　　銀河證券研報稱，目前房地產行業的關注點在于銷售能否復蘇以及房企盈利能否修復，目前最關鍵的是恢復市場信心，本輪銷售的修復較之前更加艱難和曲折。銀河證券認為政策更大程度的實質性寬松已經在途，房貸利率仍有下降空間，需求側政策演繹范圍加大，化解風險的資金支持和各方合力正在孕育，下半年行業局面大概率將迎來改善；土拍市場優質地塊比例加大，溢價率處于歷史低位，中長期來看，土地市場的良好環境將促使強信用房企盈利率先企穩。

　　中信建投：國改持續推進有望提供新驅動 軍工板塊延續升勢

　　中信建投證券研報認為，隨著國企改革三年行動計劃進入收官階段，后續改革案例有望繼續涌現，軍工板塊在產業鏈景氣度持續提升的同時，圍繞軍工上市公司的國改進展有望提供新的驅動力。在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業績增速快”的標的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標的，同時重點關注國改受益標的。

　　國盛證券：光伏需求持續超預期 EVA光伏料價格繼續看漲

　　國盛證券指出，光伏需求持續超預期，浙石化、榆能化等新增產能釋放下目前行業供需依然偏緊，未來2年我們預期供需緊張下EVA仍將保持較高景氣，EVA光伏料價格后續繼續看漲，重點推薦聯泓新科、東方盛虹。POE粒子國產化或是未來光伏行業內兩到三年最清晰的產業趨勢之一，關注POE粒子國產化，首推實現α-烯烴突破的衛星化學，關注萬華化學、東方盛虹、岳陽興長等公司。

　　【行業風口】

　　1、兩架國產C919客機飛抵北京 系為取證做準備

　　飛常準APP數據顯示，9月13日上午，兩架C919先后從上海飛往北京。兩架C919客機注冊號分別為B-001F和B-001J，于9時6分和9時40分從上海浦東國際機場相繼起飛，并分別于10時51分和11時24分到達北京首都國際機場。據公開報道，兩架C919客機飛往北京系為取證做準備。此前，C919已完成歷時五年的取證試飛工作，等待獲頒型號合格證，最快本月取證，并計劃年內向首個客戶東航交付首架飛機。

　　利好板塊：大飛機概念

　　相關概念股：楚江新材、鋼研納克、廣聯航空、航發科技、安達維爾

　　2、國家新聞出版署：9月份73款游戲獲批 網易、中青寶等在列

　　國家新聞出版署發布9月國產網絡游戲審批信息，共73款游戲獲批。在此次獲批版號的游戲中，重點游戲包括網易的《全明星街球派對》、中青寶的《異星指令》等。

　　利好板塊：游戲

　　相關概念股：中青寶、游族網絡、電魂網絡、吉比特、完美世界

　　3、上海市政府常務會議原則同意上海市推進多式聯運相關實施方案、海鐵聯運相關實施意見

　　上海市政府常務會議就大力發展多式聯運優化上海港集疏運體系進行了部署。會議原則同意上海市推進多式聯運相關實施方案、海鐵聯運相關實施意見并指出，要高起點規劃建設，著力加強內河航道、港口與鐵路等規劃的銜接，加快推進鐵路通道、河海直達通道建設，全力補齊硬件設施短板，優化上海國際航運中心集疏運體系。要注重軟環境的打造，培育壯大市場，加強與長三角地區、長江中上游等貨源集聚地區業務對接，著力擴大業務規模。要創新多式聯運模式，完善協調機制，加強信息共享，優化運輸組織，提高通關效率，為企業降費降本，更好調動各方積極性。

　　利好板塊：航運

　　相關概念股：中遠海控、中集集團、中遠海發、中國外運、中谷物流

　　4、農村農業部：9月份第二周全國生豬平均價格23.22元/公斤比前一周上漲2.0%

　　農村農業部今日發布9月份第2周畜產品和飼料集貿市場價格情況，全國生豬平均價格23.22元/公斤，比前一周上漲2.0%，同比上漲64.9%。全國豬肉平均價格35.62元/公斤，比前一周上漲2.2%，同比上漲49.0%。

　　利好板塊：養殖

　　相關概念股：傲農生物、天邦股份、牧原股份、溫氏股份、正邦科技

　　5、工信部印發促進中小企業特色產業集群發展暫行辦法 十四五在全國認定200個左右集群

　　工業和信息化部印發《促進中小企業特色產業集群發展暫行辦法》，“十四五”期間，在全國范圍內認定200個左右集群，引導和支持地方培育一批省級集群。推進集群數字化升級。加強集群新型信息基礎設施建設，建立健全工業互聯網安全保障體系，推動先進安全應急裝備應用，搭建資源共享和管理平臺，提升集群數字化管理水平。引導集群企業運用中小企業數字化轉型指南及評測指標，推廣智能制造裝備、標準和系統解決方案，深化工業互聯網、工業軟件集成應用，提高數字化轉型水平。加快集群綠色低碳轉型。優化集群能源消費結構，推廣清潔能源應用，開展節能改造和綠色低碳技術改造，強化資源綜合利用與污染防治，完善綠色制造體系。深化集群開放合作。支持集群積極參與“一帶一路”建設，深化人才、技術、資本、資源等合作，以集群為單位參與國際合作機制和交流活動，建立貿易投資合作境外安全風險防控機制。

　　利好板塊：一帶一路概念

　　相關概念股：光正眼科、友好集團、中洲控股、中百集團、上海港灣

　　6、電池級碳酸鋰報價再度走高 均價突破50萬元/噸

　　據上海鋼聯發布數據顯示，今日部分鋰電材料報價上漲，其中，電池級碳酸鋰漲2600元/噸，均價報50萬元/噸；工業級碳酸鋰漲2500元/噸；氫氧化鋰漲2500元/噸；鎳豆漲9100元/噸。

　　利好板塊：鋰電池

　　相關概念股：寧德時代、鹽湖股份、恩捷股份、億緯鋰能、贛鋒鋰業

　　7、國家糧食和物資儲備局等九部門：切實抓好2022年秋糧收購工作

　　國家糧食和物資儲備局等九部門發布關于切實做好2022年秋糧收購工作的通知。通知提出，要深化糧食產銷合作，加強政府間戰略協作，通過舉辦產銷洽談活動、支持產銷區企業深度融合發展等方式，推動區域間糧食高效順暢流通。要建立健全市場化融資支持機制，積極搭建銀企對接平臺，用好糧食收購貸款信用保證基金。

　　利好板塊：農業種植

　　相關概念股：大北農、隆平高科、北大荒、海南橡膠、蘇墾農發

　　8、水利部：加快構建國家水網主骨架和大動脈，建設數字孿生水網

　　中共中央宣傳部今日就黨的十八大以來水利發展成就舉行發布會。水利部規劃計劃司司長張祥偉介紹，我國水資源時空分布極不均衡，加快構建國家水網，建設現代化高質量的水利基礎設施網絡，是優化我國水資源戰略格局的迫切需要，事關國家發展和安全。下一步要做好四方面的工作：加快構建國家水網主骨架和大動脈、完善區域水資源配置體系、推進水源調蓄工程建設，以及建設數字孿生水網。

　　利好板塊：水利

　　相關概念股：鹿山新材、金洲管道、國統股份、興源環境、大禹節水

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責任編輯：常福強