專題：證監會全面回應IPO、兩融、減持、退市等重大熱點，10位相關負責人集體亮相新聞發布會

　　證券時報記者 程丹

　　1月19日，證監會在新聞發布會上介紹了資本市場法治建設情況。證監會法治司負責人程合紅表示，證監會將結合市場發展的新形勢、新變化、新需求，更加注重開門立法、民主立法、科學立法和制度規則的穩定性、適應性、可預期性，對各方關注的重要問題加強評估論證，公平合理地兼顧市場各方的正當利益訴求，不斷提高資本市場監管制度規則的立法水平。

　　在談及資本市場稽查執法進展時，證監會處罰委辦公室主任滕必焱表示，證監會將繼續保持“嚴”的行政執法主基調，對財務造假、欺詐發行、中介機構失職缺位等違法行為緊盯不放，對操縱市場、內幕交易等行為嚴格規范精準執法。積極支持刑事司法和民事賠償等工作，構建“長牙帶刺”立體追責體系，為資本市場高質量發展保駕護航。

　　不斷夯實

　　資本市場法治基礎

　　程合紅指出，法治是資本市場的基石，目前資本市場法律制度的“四梁八柱”已經齊備，建立健全從嚴打擊證券違法犯罪體制機制，強化了立體化追責，嚴懲“首惡”，并通過多措并舉大力保護投資者合法權益。證監會將不斷夯實資本市場法治基礎，為服務資本市場高質量發展注入法治活力，增強法治信心，提供法治保障。

　　具體來看，一是做好貫徹實施期貨和衍生品法、新公司法、私募投資基金監督管理條例等新的法律法規配套制度規則的制定完善工作，確保新的法律制度的落地與前后銜接一致，包括修改制定期貨公司監督管理辦法、上市公司章程指引、私募投資基金監督管理辦法等。

　　二是配合做好相關法律、行政法規及司法解釋的制定完善工作。包括起草制定上市公司監督管理條例，研究修訂證券公司監督管理條例；配合有關司法機關制定完善包括內幕交易和操縱市場等方面在內的相關司法解釋等。

　　三是持續做好證監會規章規范性文件的日常立改廢釋工作。

　　在投資者保護方面，投服中心黨委書記、董事長夏建亭介紹，投資者服務中心可以向特殊人群主張賠償責任。如ST摩登（維權）案已一審勝訴，廣州中院判決負有責任的實控人和董事承擔連帶賠償責任。又比如上海金融法院辦理的大智慧案，實控人已經賠償上市公司3.35億元，起到了良好的示范效果。

　　具體到首單科創板集體訴訟澤達易盛案件，夏建亭表示，澤達易盛案各被告同意按照損失核定后金額全額賠付原告投資者，本案于2023年12月26日成功調解結案。7195名投資者獲賠2.8億余元，個人投資者獲賠金額最高的500余萬元，人均獲賠3.89萬元。2024年1月10日，上海金融法院將2.8億余元賠償款劃給登記結算公司，隨后登記結算公司劃到投資者證券資金賬戶，至1月15日全部賠償完畢，從集體訴訟啟動，投資者用時5個多月就拿到了賠償款。

　　未發現關聯賬戶

　　聯合做空行為

　　針對近期有消息稱“某些機構在股指期貨上開大額空單，惡意做空市場”，證監會期貨司司長李至斌表示，已經對有關情況進行了排查。當前，股指期貨的整體持倉較為分散，暫未發現客戶集中大量加空倉的現象，也暫未發現關聯賬戶聯合做空的行為。

　　李至斌表示，由于期貨公司沒有自營業務，期貨交易所披露的期貨公司持倉均為經紀業務客戶的持倉。經排查，目前股指期貨的空頭持倉很大一部分是客戶的套期保值倉位。客戶進行套期保值，有利于其穩定股票市場持倉。

　　今年以來，股指期貨期權市場總體運行穩健，股指期貨日均成交金額3791.8億元，日均持倉金額9656.3億元；股指期權日均成交金額18.09億元，日均持倉金額52.49億元；股指期貨期權日均成交持倉比0.48，李至斌表示，數值顯示，期貨期權市場處于正常合理區間。證監會始終堅持底線思維，加強對交易行為的全流程監管，加大監測監控預警排查力度，全力維護市場安全平穩運行。

　　滕必焱介紹了資本市場行政處罰的情況。2023年全系統共審結案件350余件，處罰責任主體千余人（家）次，罰沒款金額60余億元。特別是對紫晶存儲案、澤達易盛案、易見股份案、奇信股份案等市場影響惡劣、社會關注度高的財務造假案件依法從嚴從重懲處，有力整肅凈化市場環境。

　　談及下一步的監管重點，滕必焱表示，證監會將把握好法律規定的證券違法行為構成要件，從嚴追究違法行為的法律責任，證監會將依法加大對財務造假等各類違法違規案件的懲處力度，同時堅持“一案雙查”，對未勤勉盡責的中介機構一并查處，堅決打破造假“生態圈”。

　　“行政處罰只是追責的起點。”滕必焱表示，證監會將持續加大與公檢法各部門的聯動，綜合運用行政監管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責、誠信懲戒和退市監管、自律管理等手段構建起“立體追責”體系，形成各司其職、有機銜接、齊抓共治的工作格局，不斷提高違法成本，提升廣大投資者對執法工作的獲得感和投資安全感。

　　不能將稽查執法

　　與市場發展對立

　　證監會稽查局局長李明介紹了資本市場稽查執法的情況。他指出，近一段時期，證監稽查執法著重強化違法違規線索發現能力，依法從嚴打擊各類證券違法行為，強化行刑立體追責懲治效果。

　　近5年來，證監會依法調查各類證券期貨違法案件近1900件，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件。

　　市場上有一些觀點認為“一提活躍市場，就認為不能打擊操縱市場、內幕交易；一說提振投資者信心，就不敢打擊欺詐、造假”。李明表示，這種把稽查執法與市場發展對立起來的想法，是不對的，也是不符合實際的。活躍市場、提振信心，需要規范有序、公平公正的市場環境。依法查處違法行為、維護市場秩序、凈化市場生態的工作基調，必須始終堅持，一以貫之。

　　李明強調，稽查執法不僅要發揮“懲”的功能，還要體現“治”的效果。依法懲罰造假、欺詐，讓不法之人付出沉痛代價之后，還要配合有關部門督促違法者整改，消除不法狀態，消除不良影響，恢復原狀，督促加強上市公司等主體的內控與合規建設，為投資者提供真實透明規范的上市公司，結合辦案中發現的問題，反饋日常監管，完善規則體系，提升資本市場監管治理效能，這是最好的投資者保護，也能真正建立起有利于穩定市場、活躍市場的長期信心。

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責任編輯：常福強