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來(lái)源：投資作業(yè)本

　　核心觀點(diǎn)：

　　1、科技賽道上毫無(wú)疑問(wèn)最大的一個(gè)機(jī)會(huì)還是國(guó)產(chǎn)化，當(dāng)然到具象化的方向上可能又分很多，比如半導(dǎo)體領(lǐng)域中的材料設(shè)備，消費(fèi)電子跌多了也是有機(jī)會(huì)的，但我更看好的還是信創(chuàng)方向。

　　2、除了國(guó)產(chǎn)化之外，第二個(gè)趨勢(shì)是數(shù)字化和智能化，10年后也許更短的時(shí)間，大部分企業(yè)都會(huì)是數(shù)字化的企業(yè)。現(xiàn)在我們可能還會(huì)去分這個(gè)企業(yè)是做什么的，未來(lái)可能只有一種企業(yè)，都是數(shù)字化的企業(yè)。

　　3、現(xiàn)在看整個(gè)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢(shì)在全球都非常明顯，但每一輪新技術(shù)的崛起，在大的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)蕭條的階段才有可能出現(xiàn)。

　　4、消費(fèi)電子具有很強(qiáng)的周期性，從短周期上來(lái)講，現(xiàn)在又在一個(gè)去庫(kù)存的周期，所以就會(huì)有砍單各方面的問(wèn)題，不要因?yàn)橐恍┒讨芷诘腻e(cuò)配導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)大周期的機(jī)會(huì)，如果看近5年很明顯它是優(yōu)于其他行業(yè)的。

　　5、明年VR、AR肯定是有機(jī)會(huì)的，不用因?yàn)槎唐诘匿N量似乎低于預(yù)期，就徹底覺(jué)得這個(gè)東西不太會(huì)是未來(lái)的主流場(chǎng)景。

　　6、物聯(lián)網(wǎng)短期來(lái)看兩個(gè)方向會(huì)比較快，第一個(gè)是汽車，第二個(gè)是工業(yè)。

　　近日，中信建投證券研究所所長(zhǎng)兼國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人武超則，在一場(chǎng)直播中對(duì)TMT行業(yè)中數(shù)字經(jīng)濟(jì)、5G云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等科技研究領(lǐng)域進(jìn)行分析與展望。

　　以下是投資作業(yè)本整理的精華內(nèi)容，分享給大家：

　　東數(shù)西算才剛剛開(kāi)始

　　問(wèn)：之前炒的東數(shù)西算，一直在炒跟數(shù)據(jù)中心相關(guān)，包括移動(dòng)和阿里他們?cè)诤献鞯臅r(shí)候，未來(lái)也會(huì)開(kāi)始建立數(shù)字中心。但是為什么東數(shù)西算最近聲音小很多了，這種概念到底是一個(gè)階段，還是一個(gè)中長(zhǎng)期的賽道？

　　武超則：肯定是一個(gè)長(zhǎng)期賽道。

　　第一，單從耗電量來(lái)講占全社會(huì)的用電量3%，未來(lái)8%也好，1%也好，每年上升的趨勢(shì)是非常確定。

　　早的時(shí)候在工業(yè)社會(huì)對(duì)電量的消耗更多的來(lái)自于制造業(yè)、底層的基礎(chǔ)工業(yè)，如果數(shù)據(jù)未來(lái)也是一種生產(chǎn)力，底層耗電也成為底層水電站的功能。

　　長(zhǎng)期看數(shù)據(jù)中心除了耗電之外，像基站這些網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)際上耗電量也會(huì)非常大，這個(gè)趨勢(shì)很明顯肯定會(huì)逐年增加。

　　第二個(gè)是不管中國(guó)講東數(shù)西算還是整個(gè)云的發(fā)展，從全球來(lái)看，目前它的滲透率還是不是很高。

　　現(xiàn)在

　　看中國(guó)整個(gè)云的基礎(chǔ)設(shè)施，先不說(shuō)公有云的滲透率肯定是沒(méi)有到50%（美國(guó)過(guò)去10年就超過(guò)了50%），可能要比這個(gè)數(shù)據(jù)低很多。

　　每個(gè)國(guó)家會(huì)有它的特色，在中國(guó)像混合云或者私有云也發(fā)展得很好，因?yàn)門o B和To G的客戶可能會(huì)多一些，整體來(lái)講未來(lái)云化是數(shù)字化的前提，一個(gè)企業(yè)是不是數(shù)字企業(yè)，如果底層的數(shù)據(jù)不是上云的，去做數(shù)字化其實(shí)很難。

　　不是把數(shù)據(jù)放在電腦里叫信息化，而是真的能把數(shù)據(jù)用起來(lái)，或者用算力把你的生產(chǎn)效率能夠提升，本質(zhì)上你得先上云，這是一個(gè)前提條件。

　　從這點(diǎn)上來(lái)講，我覺(jué)得東數(shù)西算才剛剛開(kāi)始，當(dāng)然它也要適應(yīng)現(xiàn)在八大節(jié)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，匹配上這么多相關(guān)的云基礎(chǔ)設(shè)施，這樣我們搞一個(gè)高速的網(wǎng)絡(luò)，才能夠最后形成閉環(huán)，支撐大的數(shù)據(jù)量在上面運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　所以長(zhǎng)期看它肯定是一個(gè)很好的賽道，我覺(jué)得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。

　　本身從云的行業(yè)來(lái)講，在資本市場(chǎng)它已經(jīng)不是一個(gè)很新的概念或話題，但是從長(zhǎng)期投資來(lái)講確定性是蠻高的。

　　6G還未定論，5G將長(zhǎng)期并存

　　問(wèn)：?jiǎn)栆幌?G型的應(yīng)用還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，6G會(huì)給我們帶來(lái)一個(gè)什么樣的藍(lán)圖？或者說(shuō)在這個(gè)領(lǐng)域上真的是西方比我們6G的水平真的要高嗎？

　　武超則：6G現(xiàn)在長(zhǎng)什么樣，全球都不是很一致，前面有人提過(guò)6G可能要用太赫茲技術(shù)，有的說(shuō)要用超高頻技術(shù)，有的說(shuō)要衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

　　現(xiàn)在6G到底要用什么技術(shù)來(lái)做還沒(méi)有定論，還在比較早期的探討階段。

　　任何一大技術(shù)不管它是3G、4G、5G也好，大家看通信會(huì)有一個(gè)非常重要的特征，它是全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的。以前經(jīng)常開(kāi)玩笑說(shuō)我跟你說(shuō)話不在一個(gè)頻段上，其實(shí)源自于通信技術(shù)，因?yàn)椴辉谝粋€(gè)頻段上不能交流。

　　每個(gè)國(guó)家在略微的路徑選擇或技術(shù)路徑的選擇上會(huì)有不同，他可能會(huì)揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短，所以現(xiàn)在太早的去探討6G會(huì)怎么樣確實(shí)很難有一個(gè)定論，但是叫什么也不是很重要，未來(lái)的網(wǎng)絡(luò)本質(zhì)上在前面也在探討，應(yīng)該是一種后向開(kāi)口的技術(shù)，就像現(xiàn)在5G發(fā)展很好，4G也沒(méi)有不要。

　　5G基站密度還不夠的情況下，雖然網(wǎng)速變快，但信號(hào)的穩(wěn)定性比較差，這是高頻技術(shù)天然帶來(lái)的。在回落的時(shí)候，大家肯定不能接受回落到2G，回落到2G的體驗(yàn)就很差，所以網(wǎng)絡(luò)是每一代并存的，不會(huì)說(shuō)5G來(lái)了4G就不要了。

　　反過(guò)來(lái)即使有6G有一天來(lái)了，5G去做廣域的覆蓋，以及現(xiàn)在的中高頻對(duì)中低頻像視頻這類的應(yīng)用是非常友好的，它一定會(huì)長(zhǎng)期并存，不會(huì)造成現(xiàn)在投的技術(shù)變成沉沒(méi)成本，完全被顛覆，然后全部去搞6G真是不會(huì)。

　　科技賽道最大機(jī)會(huì)是國(guó)產(chǎn)化

　　問(wèn)：剛聊了一些數(shù)字經(jīng)濟(jì)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、5g未來(lái)、6g趨勢(shì)等，最近兩年武總您看到了很多新的事物新的方向，您在從業(yè)以來(lái)這么長(zhǎng)時(shí)間有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)它出現(xiàn)了一些未來(lái)新的趨勢(shì)？您可以幫大家看一下，未來(lái)三五年之后有可能會(huì)出現(xiàn)哪些新的變化，相信這些東西能帶來(lái)巨大財(cái)富。

　　武超則：讓我來(lái)排序，首先單從在A股的投資或從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，我覺(jué)得科技賽道上毫無(wú)疑問(wèn)最大的一個(gè)機(jī)會(huì)還是國(guó)產(chǎn)化。

　　任何一個(gè)領(lǐng)域，包括全球科技的競(jìng)爭(zhēng)，疫情防控，美聯(lián)儲(chǔ)加息等大家可能關(guān)心邊際上的變量，這些都是有一些不確定因素。

　　但是說(shuō)有什么東西是確定的，我覺(jué)得毫無(wú)疑問(wèn)就是對(duì)高科技技術(shù)的獲取，不再可能像過(guò)去幾十年以來(lái)單純靠外部來(lái)獲取，這其實(shí)是最大的一個(gè)變化。

　　我們自身的行業(yè)地位在提升，很多時(shí)候大家分工、全球供應(yīng)鏈分工的變化，是不確定中最確定的，從這點(diǎn)來(lái)講國(guó)產(chǎn)化肯定是一個(gè)趨勢(shì)，當(dāng)然到具象化的方向上可能又分很多，比如半導(dǎo)體行業(yè)，以及最近比較熱的信創(chuàng)行業(yè)。

　　信創(chuàng)也是我比較看好的，包括網(wǎng)絡(luò)安全，我理解這是一個(gè)大安全的概念，包括剛剛提到的衛(wèi)星，它其實(shí)也是其中一個(gè)方向，所以在選擇TMT賽道上，這個(gè)可能是首要考慮的因素。

　　國(guó)產(chǎn)化外，數(shù)字化和智能化很重要

　　第二個(gè)趨勢(shì)除了國(guó)產(chǎn)化之外，我覺(jué)得非常重要的就是數(shù)字化和智能化，這也是我們今天討論的主題。

　　有些人可能聽(tīng)下來(lái)覺(jué)得需要數(shù)字化、智能化，當(dāng)然這跟之前的信息化和網(wǎng)絡(luò)化本質(zhì)上完全不同，可能大家現(xiàn)在沒(méi)感受，當(dāng)年在提3G時(shí)，一講它跟2G的區(qū)別大家都明白也感覺(jué)非常生動(dòng)。

　　過(guò)去根本沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，手機(jī)也不能上網(wǎng)，到現(xiàn)在手機(jī)有各種APP，這也就過(guò)去10來(lái)年的時(shí)間。我2009年在講3G時(shí)大家還覺(jué)得很抽象，到2019年再看它已經(jīng)在日常生活中占據(jù)了巨大的時(shí)間。

　　10年后也許更短的時(shí)間，大部分企業(yè)都會(huì)是數(shù)字化的企業(yè)，現(xiàn)在我們可能還會(huì)去分，比如這個(gè)企業(yè)是做TMT或者做科技、做汽車，另外企業(yè)是做零售、金融的。

　　而未來(lái)可能只有一種企業(yè)，都是數(shù)字化的企業(yè)，只是在這里面過(guò)去的生產(chǎn)工具是電腦或者是一些傳統(tǒng)組織方式，未來(lái)生產(chǎn)工具實(shí)際上是算法和算力，大部分員工應(yīng)該都要會(huì)編程，會(huì)寫Python，可能它是一種基本的工具。

　　所以我覺(jué)得大的第二個(gè)變化就是數(shù)字化和智能化，也只有智能化可能才能解決。

　　現(xiàn)在看整個(gè)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢(shì)在全球都非常明顯，但每一輪新技術(shù)的崛起，在大的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)蕭條的階段才有可能出現(xiàn)，因?yàn)閭鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)很好的時(shí)候，大家不會(huì)想著去升級(jí)生產(chǎn)工具，只有增速下來(lái)，才會(huì)想人工成本快速上升、用機(jī)器替代人、用新技術(shù)提高生產(chǎn)效率，這時(shí)才會(huì)擁抱新技術(shù)。

　　第一次工業(yè)革命、第二次工業(yè)革命都是這樣發(fā)生的，但這會(huì)是一個(gè)比較長(zhǎng)的過(guò)程，底層思考問(wèn)題的邏輯不管是做企業(yè)還是做投資可能都要變化。

　　不因消費(fèi)電子短周期錯(cuò)配而錯(cuò)過(guò)大周期機(jī)會(huì)

　　問(wèn)：最近一段時(shí)間，美國(guó)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域出了很多政策，對(duì)我們國(guó)產(chǎn)化提供了一個(gè)利好，同時(shí)最近的信創(chuàng)板塊也非常強(qiáng)勁。同時(shí)，冰火兩重天看到另外一些信息，比如一些芯片工廠在砍單，消費(fèi)電子方面，手機(jī)出貨量都在減少，與此同時(shí)我們?cè)谡麄€(gè)芯片制造業(yè)的中游即半導(dǎo)體的中游，從EDA往下這一塊，包括離子注入，一直到封裝之前，我們還有很多發(fā)展的空間，包括光刻機(jī)，下一個(gè)階段對(duì)于國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)域，到底哪些板塊是更值得進(jìn)行深入挖掘和關(guān)注的？

　　武超則：這是長(zhǎng)周期短周期錯(cuò)配的問(wèn)題，就是說(shuō)長(zhǎng)期往這個(gè)方向需求在增加，替代的場(chǎng)景也很多，整個(gè)行業(yè)活躍度很高，再往這樣一個(gè)方向發(fā)展，這是沒(méi)問(wèn)題的。

　　但從短周期來(lái)看，從2021年三季度就開(kāi)始有去庫(kù)存的過(guò)程，去年缺貨比較大，尤其缺貨不是先進(jìn)支撐，看8寸或者對(duì)應(yīng)的其實(shí)是成熟制程上缺的會(huì)更多，但缺貨的本質(zhì)在于疫情或各方面的因素。

　　消費(fèi)電子具有很強(qiáng)的周期性，從短周期上來(lái)講，現(xiàn)在又在一個(gè)去庫(kù)存的周期，所以就會(huì)有砍單各方面的問(wèn)題。

　　而且對(duì)于消費(fèi)電子本身有一些自身結(jié)構(gòu)問(wèn)題，比如5G手機(jī)的銷量不是很好，當(dāng)然我一直覺(jué)得5G的終級(jí)場(chǎng)景不是手機(jī)，把4G手機(jī)變成5G手機(jī)。

　　就剛剛提到的5G場(chǎng)景而言，不管是穿戴設(shè)備還是汽車，其實(shí)是這些新的終端，邊際增量比較大，就好像3G當(dāng)年來(lái)了就不可能再去盯著PC不放，關(guān)注筆記本出貨量，主要的場(chǎng)景可能是在手機(jī)上面。

　　所以消費(fèi)電子有它自身周期性的問(wèn)題，但我覺(jué)得不要因?yàn)橐恍?/font>短周期的錯(cuò)配導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)大周期的機(jī)會(huì)。在短的波段上比如計(jì)算機(jī)專業(yè)的人今年不太好，但如果拉一個(gè)長(zhǎng)周期的數(shù)據(jù)，從2018年那一波TMT人才需求的暴增，對(duì)人均薪酬都是大幅上漲的，你現(xiàn)在不管是跟大數(shù)據(jù)公司還是AI公司聊，實(shí)際上主要的成本是2018年以后這一塊上漲帶來(lái)的。

　　但一下子漲得很快，到短期比如今年大環(huán)境不好，它有個(gè)回落是很正常的，如果看近5年很明顯它是優(yōu)于其他行業(yè)的，所以我覺(jué)得這也是大小周期錯(cuò)配帶來(lái)的問(wèn)題。

　　國(guó)產(chǎn)化方向，更看好信創(chuàng)

　　對(duì)于剛剛提的方向，今年在國(guó)產(chǎn)化上，半導(dǎo)體本身會(huì)有很多有機(jī)會(huì)的領(lǐng)域，比如材料設(shè)備，包括消費(fèi)電子跌多了也是有機(jī)會(huì)的，但我更看好的還是信創(chuàng)方向。

　　就三個(gè)變量來(lái)看，第一個(gè)是今年從黨政信創(chuàng)走向行業(yè)信創(chuàng)，行業(yè)信創(chuàng)主要指電信、金融、電力等，即我們講的十三大行業(yè)，這個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)空間會(huì)大幅提升。

　　任何一個(gè)新技術(shù)，如果它純是政策推動(dòng)或被迫推動(dòng)，比如它市場(chǎng)比較小，很難形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)，但當(dāng)這個(gè)行業(yè)已經(jīng)從小范圍替代到行業(yè)，這個(gè)市場(chǎng)會(huì)大很多倍，前幾年一直在1萬(wàn)億上下，今年在2萬(wàn)億左右。

　　基本上這樣判斷在5年計(jì)劃里應(yīng)該會(huì)到3萬(wàn)億以上，就是市場(chǎng)本身在變大，這是一個(gè)原因，大家要重視信創(chuàng)。

　　第二個(gè)我們看到華為等在產(chǎn)業(yè)鏈里面引領(lǐng)行業(yè)龍頭的企業(yè)，經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的努力，在先進(jìn)制程上有一些突破，而這些好的產(chǎn)品主要用在信創(chuàng)市場(chǎng)上。

　　所以我覺(jué)得對(duì)這個(gè)行業(yè)帶來(lái)的變化就是相關(guān)公司會(huì)有出貨量的業(yè)績(jī)，比如鯤鵬生態(tài)以及X86里面海光等，任何一個(gè)行業(yè)如果只有政策的預(yù)期，但沒(méi)有好的產(chǎn)品，那也是不行的，他最后很難持續(xù)、沒(méi)有業(yè)績(jī)，這點(diǎn)也在發(fā)生變化。

　　所以今年看出貨量或者好的產(chǎn)品的公司越來(lái)越多在這個(gè)領(lǐng)域。

　　最后一個(gè)變化在信創(chuàng)行業(yè)，就是A股信創(chuàng)比較好的主流標(biāo)的越來(lái)越多。

　　過(guò)去在信創(chuàng)里面可投的標(biāo)的確實(shí)不是很多就那幾家，而且基本面可能都有一些問(wèn)題，但今年一大串。

　　不管在做數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、EDA，包括芯片CPU，相關(guān)的主流公司都上市了，雖然短期比較貴，

　　但這有點(diǎn)像2018年的半導(dǎo)體，就是大量的好公司上來(lái)會(huì)讓這個(gè)板塊的業(yè)績(jī)更加透明，跟市場(chǎng)的交流也更充分，這樣它才有可能成為一個(gè)大行情。

　　從這三點(diǎn)來(lái)講，2023年信創(chuàng)是有機(jī)會(huì)的。最近其實(shí)已經(jīng)漲了很多，但我覺(jué)得既不會(huì)一竿子漲上去，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)分歧現(xiàn)在挺大的，但是有分歧就有機(jī)會(huì)。

　　明年VR、AR肯定有機(jī)會(huì)

　　問(wèn)：再問(wèn)一個(gè)關(guān)于最近比較火的話題，F(xiàn)acebook轉(zhuǎn)成Meta，然后最近馬斯克把推特收了之后，大家都在熱炒web3.0相關(guān)概念，這方面不一定要談，我們想聊聊關(guān)于整個(gè)消費(fèi)半導(dǎo)體，甚至向下游的VR、AR和5G的應(yīng)用場(chǎng)景。

　　武超則：今年抖音收了PICO以后，我們看推了PICO4這一代產(chǎn)品，雖然短期銷量有點(diǎn)低于預(yù)期，本來(lái)說(shuō)到年底可能要買幾十萬(wàn)臺(tái)，但現(xiàn)在可能是十幾萬(wàn)臺(tái)的量級(jí)，最近又傳言在砍單，導(dǎo)致大家在短期可能有一些擔(dān)憂或者焦慮。

　　現(xiàn)在這個(gè)東西既不能被證明，也不能被證偽，就目前階段是這樣的狀態(tài)。今年在VR行業(yè)好的方面，第一還是有很多好的產(chǎn)品和方案出來(lái)，像PICO4從他用的方案，就整體的體驗(yàn)還是不錯(cuò)的，相比于上一代產(chǎn)品，整體的震撼程度或體驗(yàn)的改善還是有很多。

　　第二個(gè)，它的缺點(diǎn)在于里面的生態(tài)沒(méi)有適配，就是可能用了一個(gè)新的設(shè)備，但是內(nèi)容還沒(méi)有跟上，就好像用了一個(gè)3D的IMAX大屏，但是放了一個(gè)2D的電影。這就會(huì)造成一些側(cè)面的感覺(jué)，但這里面可能是個(gè)現(xiàn)有機(jī)還有線路彈的問(wèn)題。

　　就是終端的量上到一定的量級(jí)，甚至像VR的終端應(yīng)該要有很多的山寨，它應(yīng)該是一個(gè)開(kāi)源的方案。像當(dāng)年智能手機(jī)起來(lái)除了有主流廠商在里面推，像蘋果，也要有很多山寨機(jī)去貢獻(xiàn)，這樣第一會(huì)貢獻(xiàn)用戶，內(nèi)容商才會(huì)有興趣去做這個(gè)市場(chǎng)，再一個(gè)才能把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)鏈成本降下來(lái)

　　因?yàn)楝F(xiàn)在終端還有個(gè)很大的問(wèn)題是比較貴，雖然三四千塊錢，但它有補(bǔ)貼，如果沒(méi)有補(bǔ)貼買一個(gè)這樣的東西，花這個(gè)價(jià)格可能很多人還是不愿意買單，當(dāng)然大家也期待明年蘋果的Mr的設(shè)備。

　　蘋果出來(lái)也會(huì)有一個(gè)很重要的作用，行業(yè)龍頭會(huì)定義這個(gè)產(chǎn)品，大家才能想明白這個(gè)產(chǎn)品的終極樣子，然后才有可能跟著山寨。不然這個(gè)方案定不下來(lái)，是比較難的。

　　從明年看，我覺(jué)得VR行業(yè)還是有很多值得期待的東西，比如蘋果的新品到底會(huì)是什么樣，我們判斷可能它還是會(huì)比較貴，但他會(huì)給市場(chǎng)一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，你這東西長(zhǎng)什么樣。

　　總體來(lái)講，明年VR、AR肯定是有機(jī)會(huì)的，不用因?yàn)槎唐诘匿N量似乎低于預(yù)期，就徹底覺(jué)得這個(gè)東西不太會(huì)是未來(lái)的主流場(chǎng)景，我覺(jué)得它還是在一個(gè)螺旋式上升的過(guò)程，只是現(xiàn)在還沒(méi)有出現(xiàn)爆款，不管是內(nèi)容還是終端產(chǎn)品。

　　物聯(lián)網(wǎng)兩個(gè)方向發(fā)展很快

　　問(wèn)：物聯(lián)網(wǎng)方面因?yàn)橹悄芗揖幼罱芑穑@一塊未來(lái)最看好哪一個(gè)細(xì)分，或者這塊有沒(méi)有大家可能不知道的？

　　武超則：物聯(lián)網(wǎng)短期來(lái)看兩個(gè)方向會(huì)比較快，第一個(gè)是汽車，因?yàn)槠囌麄€(gè)終端確實(shí)伴隨著新能源的過(guò)程，它的解決方案越來(lái)越成熟，我們要關(guān)注汽車前半段是電動(dòng)化，后半段主力是智能化。

　　智能化里面就是物聯(lián)網(wǎng)的大場(chǎng)景，V-TOX就是車第一步解決的是車跟車上的人連接，比如你上車大屏現(xiàn)在已經(jīng)用的很好了，如果他是一個(gè)電動(dòng)車，但下一步解決的是車怎么跟車鏈接，另外就是車跟環(huán)境的連接，比如車跟車庫(kù)，地庫(kù)怎么連，現(xiàn)在解決不了，原因是比如到地庫(kù)就沒(méi)信號(hào)了，有很多這種問(wèn)題。

　　還有比如車怎么跟路互聯(lián)，理論上連了以后，未來(lái)比如你過(guò)收費(fèi)站或者檢查站，它應(yīng)該是無(wú)感知的，現(xiàn)在還需要時(shí)間，所以物聯(lián)網(wǎng)第一大塊肯定是車，而且這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈還很長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。

　　第二個(gè)是工業(yè)。二十大提到一個(gè)詞大家要重點(diǎn)關(guān)注，叫新型工業(yè)化，對(duì)標(biāo)原來(lái)的智能制造。

　　但新型工業(yè)化的前提是首先讓這些工廠的設(shè)備或制造業(yè)的終端，從一個(gè)功能機(jī)時(shí)代或從一個(gè)離線的設(shè)備變成一個(gè)智能化、在線的設(shè)備。

　　就像手機(jī)的諾基亞變成蘋果，車從燃油車變成電動(dòng)車，接下來(lái)機(jī)器也得從一個(gè)離線的終端變成智能化的終端，這樣第一波紅利是比較好的，映射消費(fèi)電子10年前的行情，以及2018年以后汽車行情都是這么來(lái)的。

　　在工業(yè)數(shù)字化里面比較好的，首先在硬件上包括軟件，做連接和數(shù)字化的公司是有機(jī)會(huì)的，主要因?yàn)樗钠瘘c(diǎn)比較低。

　　所以我覺(jué)得汽車和工業(yè)這兩個(gè)方向，在物聯(lián)網(wǎng)里面現(xiàn)在還是比較好的，當(dāng)然這個(gè)市場(chǎng)很大，還會(huì)有很多別的。

 

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責(zé)任編輯：常福強(qiáng)