新浪財經(jīng)2021中期策略會周期專場——十大首席把脈下半年周期板塊牛股

　　7月30日，儲能概念股大漲，截止發(fā)稿，盛弘股份、上能電氣、中熔電氣、新風光、科泰電源等漲停。

　　分時電價機制將迎調(diào)整 新型儲能加快發(fā)展

　　7月29日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于進一步完善分時電價機制的通知》。通知提出，將優(yōu)化峰谷電價機制，并建立尖峰電價機制。尖峰電價在峰段電價基礎上上浮比例原則上不低于20%。

　　中信證券指出，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》，明確提出抽水蓄能和新型儲能對于新型電力系統(tǒng)建設具備突出意義，要求到2025年實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機規(guī)模達3000萬千瓦以上（按2020年末我國電化學儲能裝機3.2GW，對應“十四五”期間CAGR高達56.5%）；到2030年實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展且全球領先，裝機規(guī)模基本滿足新型電力系統(tǒng)相應需求。在投資回報方面，明確新型儲能獨立市場主體地位，建立健全新型儲能價格機制，激勵新能源配套儲能。

　　中信證券認為本次政策的亮點除了明確了儲能的裝機目標外，還包括允許儲能項目獨立核定容量電價以及納入輸配電價回收成本收益。伴隨儲能裝機成長與技術、成本迭代，看好新能源運營商裝機長期空間逐步打開。

　　平安證券認為，在政策的推動之下，未來新型儲能的商業(yè)模式有望逐步構(gòu)建和成熟，十四五期間迎來大規(guī)模發(fā)展，建議關注儲能電池核心供應商寧德時代（300750）、派能科技、鵬輝能源（300438）、國軒高科（002074）等，以及儲能變流器企業(yè)陽光電源（300274）、科士達（002518）等。

　　碳中和遇上限電，把握三大投資主線

　　近期隨著夏季高溫的來臨以及工業(yè)生產(chǎn)處于高景氣，全國部分地區(qū)最高用電負荷創(chuàng)下歷史新高、用電量創(chuàng)下歷史紀錄。開源證券牟一凌指出，當“碳中和”遇上限電，能源轉(zhuǎn)型下，正視火電和煤的重要性，把握三大投資主線：高耗電行業(yè)+動力煤/火電+節(jié)能消費。重點推薦以下兩條主線：第一，生產(chǎn)受到限電影響，產(chǎn)品供給受限的行業(yè)：電解鋁、鋼鐵、化工（磷化工、電石）。第二，短期價格由于供需缺口拉大而具備維持高位的基礎、長期保障能源轉(zhuǎn)型過程中電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性的：動力煤、火電廠。

　　牟一凌認為，如果站在更為長期的角度來看，未來隨著全社會用電成本最終要上升，節(jié)能消費可能會成為一種趨勢，對應的投資機遇包括：（1）下游對應著空調(diào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。（2）從節(jié)能產(chǎn)品對應的中上游原材料來看，釹鐵硼永磁材料、稀土以及節(jié)能功率元器件將受益。

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責任編輯：常福強