我們判斷，行業(yè)未來的總體增長速度會(huì)保持在年均復(fù)合增長15%的水平，公司的增長速度將高于行業(yè)平均水平，未來3年收入及利潤的持續(xù)復(fù)合增長率在30%以上。根據(jù)我們的估算，預(yù)計(jì)公司07~09年的EPS分別為0.86、1.18、1.58元。我們認(rèn)為公司未來3年內(nèi)持續(xù)成長的確定性較高，甚至不排除未來新產(chǎn)品、新領(lǐng)域的突破，將導(dǎo)致收益增長空間超出我們預(yù)期的可能，首次給予“推薦”的投資評級。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)提示

　　1、橡膠價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：由于橡膠的價(jià)格波動(dòng)較大，這將影響輪胎公司的橡膠采購成本，從而影響相關(guān)公司的經(jīng)營情況。

　　2、反傾銷風(fēng)險(xiǎn)：由于我國輪胎出口的價(jià)格較低，可能面臨一些進(jìn)口國家的反傾銷事件影響。