北京時間5月18日，高瓴在美國證券交易委員會（SEC）公布了2020年末的美股持倉情況。

　　數據顯示，截至今年一季度末，高瓴在美股市場持有91家公司的股票，總市值為101.2億美元，中概股依然占據強勢地位，硬科技、醫藥醫療、消費仍舊是其重點投資行業。

　　值得注意的是，高瓴二級市場團隊一季度加大了對中概股的投資，在91只持股中新進與增持的中概股達到了11家，而且繼去年清倉阿里巴巴后，高瓴今年一季度小幅增持該股票。此外，高瓴今年一季度大手筆減持了京東和嗶哩嗶哩。

　　加大中概股投資力度

　　2021年一季度13F數據顯示，在高瓴持有的91家公司中，從持有市值來看，中概股占比超60%；前十大重倉持股中，中概股包括百濟神州、拼多多、愛奇藝、京東、泰邦醫藥、天境生物，這是高瓴長期重倉持有的公司。

　　與此同時，高瓴二級市場團隊在一季度繼續加大了對中概股的投資力度，在91只持股名單中，新進和增持的中概股有11家，包括貝殼、華住、網易等中概股。

　　減持京東、嗶哩嗶哩 加倉阿里巴巴

　　從減倉動作來看，高瓴一季度大手筆減持了京東和嗶哩嗶哩。

　　13F數據顯示，截至今年一季度末，高瓴持有京東416萬股，相比去去年底的1358萬股減少900余萬股。從京東的股價表現來看，2020年大漲近150%后，今年估值回調態勢明顯，尤其是春節后美國國債收益率的明顯抬升使得京東股價陷入調整，3月跌超10%。

　　另外，高瓴一季度還減持嗶哩嗶哩超一半的倉位，截至一季度末，持股數量降至199.83萬股，相比于去年底減持203.67萬股。與京東的走勢類似，嗶哩嗶哩也在春節后股價顯著回調。

　　有業內人士分析稱，高瓴的上述操作主要原因有兩點：一是越來越多的明星中概股在香港市場二次上市，這為專業投資機構調整頭寸、在香港市場繼續重倉中國優秀企業提供了更靈活的空間；二是在美股處于高位、明星中概股股價攀升后，專業投資機構根據市場研判，也會對組合倉位進行適時調整。

　　有意思的是，從一季度的持倉來看，高瓴去年四季度清倉阿里巴巴后又開始買了。

　　13F數據顯示，截至今年一季度末，高瓴持有阿里巴巴13.57萬股。天風證券研究報告顯示，今年一季度阿里巴巴總收入為1873.95億元，同比增長64%，高于市場預期6.2%，增長主要來自國內零售商業業務（其中包括自2020年10月開始合并高鑫零售）、菜鳥物流服務以及云計算業務。從股價表現來看，自去年11月開始，阿里巴巴股價震蕩下行，高瓴選擇此時入場值得關注。

　　重點關注醫藥、科技領域

　　從行業角度來看，醫藥、科技依舊是高瓴重點投資的方向。在91家持股公司中，醫藥醫療領域的企業占比近一半，多個季度位列前五大重倉股的百濟神州，則在今年一季度末位列第一大重倉股。高瓴聯席首席投資官、合伙人易諾青曾表示，今天健康產業生機勃勃的景象，就像當年信息產業爆發前夜。

　　另外，在科技方面，云計算、硬科技、人工智能等細分領域頗受高瓴關注。比如，高瓴被投企業涂鴉智能在一季度完成美股上市，此次也出現在了13F名單中。涂鴉智能是全球領先的IoT云平臺，連接品牌、OEM廠商、開發者和連鎖零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物聯網的PaaS級解決方案。

　　同時，萬國數據和Salesforce依舊是高瓴在云計算、大數據上的重要持倉股票。截至一季度末，高瓴在美股持有萬國數據314萬股，市值排在高瓴美股持倉的第12位，高瓴還在一季度繼續加倉了Salesforce 6.4萬股，截至一季度末，Salesforce持有市值已經在高瓴美股持倉中排在第13位。

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責任編輯：張海營