專題：聚焦美股2023年第四季度財報

華爾街大行美國銀行(BAC.US)公布的Q4財報數(shù)據(jù)不及分析師普遍預期，主要因是該行第四季度的多項支出削減了利潤，其固定收益交易產生的營收規(guī)模意外下滑。美銀Q4凈利潤大幅下降56%，至31.4億美元，是分析師普遍預測下降28%的足足兩倍。美銀表示，利潤下降的部分原因是來自美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)21億美元的特別評估，以及金融業(yè)集體退出倫敦銀行間同業(yè)拆借利率帶來的16億美元費用。此外，美國銀行凈利息收入與固定收益、外匯交易業(yè)務帶來的收入下滑，整體支出規(guī)模也同比增加。

美國銀行首席執(zhí)行官莫伊尼漢(Brian Moynihan)在周五的聲明中表示:“我們嚴苛的支出紀律使我們能夠繼續(xù)投資于增長計劃。”“強勁的資本和流動性水平使我們能夠在2024年繼續(xù)實現(xiàn)負責任的業(yè)績增長。”

美銀財報顯示，由于客戶面臨持續(xù)高利率和地緣政治緊張局勢帶來的謹慎情緒，第四季度來自固定收益、外匯和大宗商品交易業(yè)務帶來的總計營收下降5.8%，至22.1億美元。該公司在一份聲明中表示，固定收益業(yè)務的業(yè)績受到“利率和信貸交易疲軟帶來的影響，部分被抵押貸款業(yè)務和市政債券交易的改善所抵消”。

全美第二大銀行美國銀行的最新業(yè)績也讓人們重新審視了美國消費者和企業(yè)在美聯(lián)儲更長時間內維持較高借貸成本之際(即美聯(lián)儲higher for longer立場)所面臨的偏悲觀處境。

盡管利率上升，但美國銀行業(yè)的整體資產負債表仍保持彈性，一些大型商業(yè)銀行甚至上調了備受關注的全年凈利息收入預期。

美國銀行表示，去年最后一個季度，作為其主要收入來源的凈利息收入同比下降了5%，至139億美元。分析師普遍預計美國銀行Q4 NII類型收入(凈利息收入)將下降5.1%。NII類型收入是指貸款收入減去儲戶利息支出的收入。

美銀首席財務官Alastair Borthwick在與記者的電話會議上表示，雖然基準利率已經穩(wěn)定且正常化，但基于存款定價和公司存款余額的下降趨勢，NII在過去一年中有所下降。

截至去年第四季度末，美國銀行的貸款余額增至1.053萬億美元，較上年同期增長約1%，超過了分析師普遍預期的1.052萬億美元。貸款一直是投資者關注的焦點，高利率提高了市場的基準借貸成本。與此同時，美國銀行的存款規(guī)模從上一季度的1.88萬億美元增至1.92萬億美元，超過了分析師普遍預測的1.85萬億美元。

值得注意的是，美國銀行的非利息支出較上年同期增長14%，至177億美元。費用和成本一直是銀行股投資者們關注的焦點，持續(xù)的通脹以及高利率重壓給消費者支出帶來巨大壓力。分析師此前預計美國銀行該項支出增長6.8%，至166億美元。該行稱，如果沒有與FDIC相關的費用，該項支出總額將達到156億美元。

美國銀行各項業(yè)務中較樂觀的一項數(shù)據(jù)在于，股票交易員們出人意料地取得了優(yōu)異業(yè)績，股票交易業(yè)務帶來的總計收入達到15.5億美元，同比增長12%。分析師此前預計，該股業(yè)務收入的增幅將不到5%。去年第四季度市場出現(xiàn)了劇烈波動，美聯(lián)儲釋放降息預期刺激美國股債資產價值升值的趨勢幫助了交易員。該行表示，股票交易業(yè)務還“受到衍生品交易業(yè)績改善的推動”。

在該公司的投資銀行業(yè)務中，該項業(yè)務帶來的收入增長了8.1%，好于分析師普遍預期，這得益于債券發(fā)行數(shù)量的意外提振。并購咨詢費用下降了20%，股票和債券發(fā)行帶來的收入則分別增長了5.3%和42%。

Borthwick表示:“我們相信，我們對全球銀行家的持續(xù)投資，以及對美國中高端市場的關注，正在推動美國銀行的投資銀行業(yè)務優(yōu)異表現(xiàn)。”

股價方面，總部位于北卡羅來納州夏洛特市的美國銀行股價在截至周四的12個月里下跌了3.6%，由于凈利潤大幅下行，該股周五盤前一度下跌近5%。

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