中原證券：G伊利 長期價值突出，短期回調(diào)帶來機(jī)會

　　摘要：乳制品市場空間仍然巨大，在未來的5-10年內(nèi)行業(yè)收入仍然將保持20%以上的增長速度。激烈的行業(yè)競爭對產(chǎn)品毛利率存在一定負(fù)面影響，但是在整個市場蛋糕持續(xù)快速增長的情況下，行業(yè)龍頭的盈利增長仍然能得到有效保證。伊利股份進(jìn)入了一個相對平穩(wěn)的增長時期，但是收入和利潤的增長幅度去年仍然達(dá)到了39%，收入已經(jīng)達(dá)到121.7億元……

　　中原證券：G江汽 業(yè)績增長寄于新產(chǎn)品上市 增持

　　摘要：上半年瑞風(fēng)商務(wù)車銷售增長低于上海通用、廣州本田、金杯汽車等競爭對手，行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢有所削弱。金杯閣瑞斯成為瑞風(fēng)最強(qiáng)勁的對手。公司商用車發(fā)展形勢良好，在一定程度上彌補(bǔ)了MPV增長放緩對業(yè)績的影響。在瑞風(fēng)貢獻(xiàn)率下降的情況下，公司中重卡產(chǎn)品可能對業(yè)績產(chǎn)生預(yù)料之外的幫助……

　　光大證券：G重汽 跨越階梯，進(jìn)入更廣闊的發(fā)展空間

　　摘要：關(guān)于重卡行業(yè)的討論：1)公司所處的重卡行業(yè)周期波動程度如何？2)行業(yè)價值鏈的特點？3)行業(yè)格局演變的方向？關(guān)于公司控股股東的討論：我們認(rèn)為，中國重汽濟(jì)南卡車公司(0951)并非是完整獨(dú)立的公司，其利潤表現(xiàn)很大程度是集團(tuán)關(guān)聯(lián)定價的結(jié)果。因此，研究0951，必須研究公司的控股股東——中國重汽集團(tuán)……

　　長江證券：G安琪 要做國際化、專業(yè)化的酵母大公司

　　摘要：事件評論:第一，公司酵母產(chǎn)能國內(nèi)第一。公司主營酵母生產(chǎn)及銷售，目前已是國內(nèi)最大的酵母生產(chǎn)企業(yè)，也是世界第5大酵母生產(chǎn)企業(yè)，目前具有4.3萬噸/年高活性干酵母產(chǎn)能，其中宜昌本部2.5萬噸，內(nèi)蒙赤峰6000噸，新疆伊犁6000噸，山東濱州一期4000噸(實際產(chǎn)品為1.2萬噸鮮酵母)，河南瞧縣2000噸。產(chǎn)能規(guī)模高于馬利集團(tuán)的2.5萬噸/年的總產(chǎn)能，更遠(yuǎn)高于東糖丹寶利和樂斯福各4000噸/年和3000噸/年的規(guī)模……

　　招商證券：G海爾 股改承諾年底前兌現(xiàn)帶來重新估值

　　摘要：實質(zhì)上，這種認(rèn)識存在誤區(qū)，將A股上市公司青島海爾(G海爾600690)等同于青島海爾集團(tuán)：海爾在外界的形象基本是一個整體，所有的產(chǎn)業(yè)歸結(jié)到海爾集團(tuán)，資產(chǎn)劃分、經(jīng)營管理如此，宣傳上也如此；不光外界印象如此，海爾內(nèi)部實際一直整體運(yùn)作，內(nèi)部人員的觀念上確實存在資產(chǎn)、人事都從屬于“海爾”(集團(tuán))的認(rèn)識，難免也容易將G海爾與海爾集團(tuán)等同于一體。然而，資本市場是以上市公司承載的資產(chǎn)來計價的，G海爾才是投資者的投資對象和估值承載體：一方面，G海爾本身不擁有全部海爾品牌的白色家電資產(chǎn)，因而未能享受與海爾集團(tuán)產(chǎn)業(yè)地位相匹配的資本市場地位是正常的……

　　長江證券：華峰氨綸 預(yù)計公司合理價格是6.44-7.87元

　　摘要：第一，募集資金項目增加公司產(chǎn)能，有利于提高公司在高端產(chǎn)品市場的競爭力.公司在國內(nèi)氨綸行業(yè)具有相對優(yōu)勢，毛利率水平一直處于行業(yè)高位。募集資金項目于今年建設(shè)完成，使公司的產(chǎn)能由1.7萬噸增加到2.2萬噸，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。新增產(chǎn)能用于生產(chǎn)中高端的氨綸產(chǎn)品，具有較高的盈利能力。第二，目前氨綸價格雖然有所上升，但過剩的產(chǎn)能會抑制氨綸行業(yè)再現(xiàn)輝煌……

　　今日投資：8月21日綜合投資評級調(diào)整的股票一覽