剛剛，上海板塊，集體異動！

　　雖然今天A股三大指數表現一般，但個股漲多跌少，小盤股異常活躍，中證1000指數、國證2000指數漲幅均超過1%。值得關注的是，在上海國資改革概念股的帶動下，上海本地股掀起漲停潮，上海物貿、交運股份、市北高新、上實發展（維權）等20多只個股漲停。

　　截至收盤，上海國資改革指數大漲近5%，領漲兩市。從消息面來看，該板塊日前迎來兩大利好消息：

　　一是上海市支持上市公司并購重組行動方案出爐，方案提出，推動優質上市公司、產業集團加大對產業鏈相關企業的資源整合力度。鼓勵包括金融、物流在內的現代服務業、專業服務業等傳統行業上市公司，開展同行業、上下游并購和吸收合并，合理提升產業集中度。

　　二是據國務院國資委網站12月11日消息，近日，上海市國資委召開上海國有企業改革深化提升行動工作推進會，對沖刺年度國企改革深化提升行動目標進行再動員、再部署、再推動。

　　上海國資改革概念股集體大漲

　　12月11日，A股三大指數小幅震蕩，但個股表現活躍，截至收盤時，滬指漲0.29%，深證成指漲0.33%，創業板指跌0.11%。兩市上漲個股超過3800只，下跌個股僅有1400只左右。小盤股表現活躍，中證1000指數、國證2000指數分別上漲1.34%、1.46%。

　　上海國資改革概念股，成為當天市場上“最靚的仔”。上海國資改革指數收盤大漲4.79%，交運股份、益民集團、上海物貿、蘭生股份、第一醫藥、市北高新、開開實業、上實發展、上海九百等10多只相關概念股漲停。上海本地股紛紛受到提振，當天收盤時，復旦復華（維權）、開創國際、華麗家族、格爾軟件等20多只上海本地股漲停。

　　日前，上海本地股迎來多則利好消息。12月10日，上海市政府辦公廳發布《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》（以下簡稱《行動方案》）。《行動方案》提出，力爭到2027年，落地一批重點行業代表性并購案例，在集成電路、生物醫藥、新材料等重點產業領域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規模，激活總資產超2萬億元。

　　行動方案提出，聚焦新質生產力強鏈補鏈。推動優質上市公司、產業集團加大對產業鏈相關企業的資源整合力度。支持上市公司收購有助于強鏈補鏈、提升關鍵技術水平的優質未盈利資產。在集成電路、生物醫藥、人工智能等重點領域，梳理重點產業上市鏈主企業名單。鼓勵包括金融、物流在內的現代服務業、專業服務業等傳統行業上市公司，開展同行業、上下游并購和吸收合并，合理提升產業集中度。圍繞產業升級、尋求第二增長曲線開展跨行業并購，注入優質資產，提升投資價值。發揮國有上市公司引領作用，聚焦增強核心功能，圍繞加快新興產業前瞻布局和推動傳統產業轉型升級開展高質量并購。

　　據悉，上海具備推進并購重組的顯著優勢。目前，上海A股上市公司達444家，位列全國第五，這些公司科技含量、盈利能力、償債能力、市場表現、治理水平等均優于全國平均水平。同時，上海現代化產業體系清晰，圍繞產業鏈整合資源的產業并購更具基礎。

　　另外，國務院國資委網站12月11日消息，近日，上海市國資委召開上海國有企業改革深化提升行動工作推進會，深入貫徹落實黨中央、國務院和市委、市政府關于國企改革和監管工作的部署要求，對沖刺年度國企改革深化提升行動目標進行再動員、再部署、再推動。

　　會議指出，當前國有企業改革深化提升行動進度總體符合預期，要保持爭分奪秒沖刺的勁頭，確保今年年底前完成改革主體任務的70%以上。要提高認識，深刻領會深化國資國企改革的重要意義。將黨的二十屆三中全會、十二屆市委五次全會作出的新部署、新要求與改革深化提升行動一體謀劃、一體推進，保持戰略定力，增強行動自覺。要對標對表，排查整治本市國有企業存在的突出問題。對照國務院召開的地方國企改革和監管工作視頻會議要求，深入剖析本企業改革發展中存在的突出問題，制定切實可行的解決方案，著力解決影響國有企業發展的體制機制障礙。要只爭朝夕，保質保量完成國企改革深化提升行動年度目標任務。緊盯重點難點任務，保持攻堅克難的工作干勁，加強評估診斷形成工作閉環，在確保完成今年目標任務的基礎上積極謀劃明年改革任務。

券商：關注并購重組及國企改革相關主題機會

　　有券商分析師指出，憑借著更強的資源整合能力、更充裕的資金體量和逐步完善的考核機制，央國企并購重組浪潮正盛，國有資本改革也將迎來新的戰略機遇期。

中信證券近日建議，關注央國企在并購重組各領域的積極動向。并購競買方層面，關注具備資產證券化空間、高資金充裕度或負債空間和并購重組歷史經驗豐富的央企集團；并購動機層面，關注非主營主業調整、同業競爭問題解決和并購預期兌現三條主線；并購標的層面，著重關注戰略性新興產業和未來產業各領域績優或尚處困境的潛力上市公司；掘金一級市場，在IPO撤否項目中尋覓具有上市公司背景的優質標的。

平安證券指出，從長期產業轉型看，我國在引導各類資源向新質生產力集聚，今年以來證監會已先后發布“科創十六條”“科創板八條”“并購六條”等政策支持科技創新培育，長期建議關注以新質生產力和先進制造業為代表的成長風格、資本市場并購重組及國企改革相關的主題機會；另一方面，外部擾動下，國內有望加碼更多內需刺激政策，待政策效果顯現及估值持續消化后，內需消費板塊的投資機會也有望增加。

銀河證券表示，相對于A股市場整體，央國企具有在重要產業領域占比突出、盈利穩定性凸顯、股息率更高、估值更低的特征，中長期投資價值凸顯。央國企改革進一步深化，有望助推市場估值結構重塑，中長期投資價值較高。

　　主題投資機會方面：結合二十屆三中全會精神以及新一輪央國企改革舉措，國家安全領域、基礎設施建設領域、科技創新領域中的央國企投資價值有望逐漸提高。

　　結構性投資機會方面：首先，通信、交通運輸、石油石化以及建筑裝飾行業中的央國企相對行業整體具有規模占比顯著、業績明顯占優、股息率高、估值低的特點，相對具有較高投資價值。其次，煤炭、有色金屬、國防軍工、商貿零售、建筑材料、社會服務、環保、醫藥生物等行業央國企投資價值排序也居前列。此外，食品飲料、公用事業、銀行、鋼鐵等行業中的央國企也值得關注。

（文章來源：券商中國）

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