1988年，36歲的華爾街馬基羅斯律師所合伙律師高西慶和紐約證券交易所交易員王波明相約從紐約回到北京。他們回國的目標是：籌建中國的股票交易所。那個夏天，一群30歲出頭、精力旺盛的青年人常常聚在國家體改委宏觀司女處長李青原的家里熱烈地討論，李家在北京城西的靈鏡胡同，院子里有一棵柿子樹，大家常常在樹下爭吵建立證券交易所的細節。[全文]

　　1988年3月，《關于促進中國證券市場法制化和規范化的政策建議》(又稱“中國證券市場的白皮書”)執筆人之一。之后，高西慶等8人起草《中國證券市場創辦與管理設想》，并于1988年11月9日在中南海接受中央領導人就《設想》的咨詢。在中國證券市場的早期創設階段，對證券市場的法制化建設做出了奠基性的貢獻。[全文]

　　1992年10月，國務院證券委成立，作為其辦事機構，中國證監會誕生。高西慶擔任首席律師及發行部主任，歷時3年。其間，參與起草國務院《股票發行與交易管理暫行條例》，參與推進H股的成功發行。1995年10月以健康原因辭職。1999年7月，時隔4年之后，高西慶再被點將，官至證監會第一副主席之職。稍后，周小川、史美倫相繼任職，證監會發動的一場以“市場化”為目標的改革漸次展開。[全文]

　　在證監會3年后，高西慶稱病退出，回學校教書，后去香港。1999年6月，一紙調令將高西慶從中銀集團港澳事務管理處副主任職上調回證監會，任副主席，半年后，周小川替代周正慶出任證監會主席。二次為官的高西慶成熟了很多，改變了位置也使他改變了思維，但他依然熱烈率直。[全文]

　　從2001年11月8日開始的暴跌驚天動地，上證指數從當時最高點1573點下跌到21日收盤時的1390點，短短10多天跌幅達10%以上，此后依舊陰跌。這個時候證監會首領走人，不是你的事，也要算在你的頭上。在高西慶唱著“歸去來兮”時，有好事者正在算著一筆帳：2001年6月，第4任證監會管理班子上任不久，我國證券市場總市值5.4萬億，而目前市值總額為4萬億，除去此期間新股市值，總市值蒸發2.4萬億，流通市值減少6000億。[全文]

　　在2001年，證監會中的“海歸人士”近50人，占證監會總人數約20%。他們在到證監會之前，或者在海外高校任教，或者在華爾街投資機構任職。當時除高西慶和史美倫擔任副主席外，其他大多擔任部門副主任或者規劃委員會委員(副局級)，包括張新、祁斌、周春生、張寧、李青原等人。上海證券交易所兩位副總經理劉嘯東和方星海也來自海外。曾有人開玩笑說，在當時的證監會不說英語是找不到朋友的。高西慶、史美倫和李青原可以說是海歸派的代表人物。他們在證監會全力推進法制化和市場化進程，開始大量引進現代監管思路。[全文]

　　在經歷了短暫的“沉寂”之后，2003年1月剛剛被免去中國證監會副主席職務的高西慶又被重新任命為全國社會保障基金理事會副理事長，其行政級別與以前一樣均為副部級。有所不同的是，高在中國證監會擔任常務副主席，排名僅列在原證監會主席周小川之后；而在社保理事會，高為排名第四的副理事長，其工作為分管投資。[全文]

　　一個是本土官員，一個是老牌“海歸”。一個是穩健謹慎，一個是鋒芒畢露。社保基金采取項高二人組合用意深遠。幾乎一致的看法，項懷誠與高西慶是社保基金的核心二人組。盡管高西慶只是坐在第四副事理長的位子上。[全文]

　　2001年社保基金投資運作以來至2004年，按資本加權計算，4年間累計收益率為11.82%，同期通貨膨脹率為 5.04%。而2006年全年，社保基金實現收益9.34%；浮動盈利增加額423.99億元，經營業績619.79億元，以此計算的經營收益率為29.01%。在高西慶離開社保基金的2007年，受益于牛市，當年社保基金實現收益1100億，收益率高達38%。[全文]

　　全國社保基金理事會副理事長高西慶受命負責中國1.3萬億美元外匯儲備中2000億美元的投資。這筆資金投資那些回報高于美國國債的資產，而美國國債是有財政盈余的各國政府傳統的投資方式。[全文]

　　“睿智而不失書生意氣”，海歸派同仁謝思敏對高西慶的評價10年未變。而高所負責管理的社保基金，多年來也維持著不錯的業績。高西慶對于社保基金的投資運營管理已經多年。業內人士猜測，高此次赴中投公司任總經理，很有可能將社保基金投資運作模式移植于中投公司。[全文]

　　2008年9月，有市場傳言稱，據“接近高層的消息人士”透露，證監會正在重新開始討論港股直通車方案，并稱中投總經理高西慶可能接任證監會主席一職。[全文]