來(lái)源：中信建投

　　研究員：竺勁/曹恒宇

　　核心觀點(diǎn)

　　本周2024 年中非合作論壇在北京順利召開(kāi)，發(fā)布《北京宣言》和《北京行動(dòng)計(jì)劃（2025-2027）》兩份綱領(lǐng)文件，提及加強(qiáng)在非洲進(jìn)行產(chǎn)業(yè)園、交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，論壇期間八大建筑央企開(kāi)展三十余場(chǎng)高級(jí)別外事活動(dòng)，為基建全產(chǎn)業(yè)鏈出海打開(kāi)廣闊增量空間。本周中信建筑指數(shù)下跌5.2%，跑輸大盤2.5 個(gè)百分點(diǎn)，受行業(yè)上半年業(yè)績(jī)承壓與整體行情影響回調(diào)較多，我們認(rèn)為業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)基本釋放，海外增量空間提升，看好經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的基建央國(guó)企。

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)信息

　　行情回顧：本周中信建筑指數(shù)下跌5.2%，滬深300 下跌2.7%，板塊跑輸大盤2.5 個(gè)百分點(diǎn)。建筑子板塊中，園林工程表現(xiàn)最好，跑贏大盤3.1 個(gè)百分點(diǎn)。本周漲幅前三公司為嶺南股份（+19.4%）、中天精裝（+18.7%）和東方園林（+14.3%）。

　　融資情況：1）專項(xiàng)債：本周地方政府專項(xiàng)債融資總額1160 億元，到期地方政府專項(xiàng)債333 億元，專項(xiàng)債融資凈額827 億元。其中，2024 年內(nèi)累計(jì)新增專項(xiàng)債發(fā)行總額25714 億元，2024 年發(fā)行進(jìn)度65.9%。2）城投債：本周城投債融資總額448 億元，融資凈額-372 億元，較上周下降164 億元。3）土地出讓金：本周百城土地成交金額645 億元，2024 年累計(jì)同比下降39%。

　　行業(yè)要聞：1）交通運(yùn)輸部：正會(huì)同國(guó)家鐵路局、國(guó)鐵集團(tuán)，抓緊研究制定動(dòng)力電池鐵路運(yùn)輸?shù)挠嘘P(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，穩(wěn)步有序推動(dòng)動(dòng)力電池鐵路運(yùn)輸試運(yùn)行；（財(cái)聯(lián)社）2）交通運(yùn)輸部：中巴經(jīng)濟(jì)走廊交通基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)合工作組召開(kāi)第11 次會(huì)議，攜手推動(dòng)打造走廊建設(shè)“升級(jí)版”；（財(cái)聯(lián)社）3）中非合作論壇：2024 年中非合作論壇峰會(huì)成功舉辦，習(xí)近平出席開(kāi)幕式并發(fā)布主旨演講；（財(cái)聯(lián)社）4）國(guó)家發(fā)展改革委：與津巴布韋簽署三份合作文件，包括共建“一帶一路”合作規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和礦業(yè)領(lǐng)域合作，推動(dòng)在基礎(chǔ)設(shè)施、貿(mào)易投資、能源資源等重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展互利合作，對(duì)接中國(guó)“一帶一路”倡議與津巴布韋“2030 年愿景”。（財(cái)聯(lián)社）行業(yè)觀點(diǎn)：下半年專項(xiàng)債發(fā)行和使用有望加速，財(cái)政和貨幣政策加力，基建投資增速有望抬升，建議關(guān)注四川路橋、中鋼國(guó)際、中國(guó)建筑、隧道股份、中國(guó)鐵建、中材國(guó)際、中國(guó)交建等高股息央國(guó)企。此外，新質(zhì)生產(chǎn)力與低空經(jīng)濟(jì)板塊建議關(guān)注中國(guó)電建、中國(guó)能建、中國(guó)核建、中交設(shè)計(jì)、江河集團(tuán)、設(shè)計(jì)總院、深城交、華設(shè)集團(tuán)等。

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責(zé)任編輯：王若云