來(lái)源：券商中國(guó)

　　對(duì)基金經(jīng)理和投資者而言，今年的比特幣和股票誰(shuí)更靠譜？

　　證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者注意到，由頭部公募旗下公司運(yùn)營(yíng)的比特幣基金的年內(nèi)收益率，已可秒殺99%的內(nèi)地基金產(chǎn)品，或受公司旗下的另類(lèi)投資產(chǎn)品高收益影響，這家大型公募的港股主題基金還首次重倉(cāng)持有比特幣資產(chǎn)的相關(guān)股票，后者披露的最新財(cái)報(bào)顯示業(yè)績(jī)飆升主要來(lái)自比特幣的貢獻(xiàn)。值得一提的是，隨著比特幣資產(chǎn)影響力越來(lái)越大，公募背景人士與比特幣之間的種種關(guān)聯(lián)已越來(lái)越多，除了上述頭部公募產(chǎn)品的布局外，已有公募前大佬肖風(fēng)以及公募前頂流王亞偉涉足相關(guān)投資。

　　公募布局比特幣ETF獲利匪淺

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，基金產(chǎn)品今年內(nèi)的收益率最高為55.32%，排名第二的基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率為47.5%，而虧損最高的基金年內(nèi)已失去40%的凈值，這一數(shù)據(jù)并未包括公募基金海外子公司運(yùn)營(yíng)的另類(lèi)產(chǎn)品。以南方基金為例，該公司香港子公司所運(yùn)營(yíng)的一只比特幣ETF基金今年內(nèi)的收益率已高達(dá)54.63%，這一表現(xiàn)已可秒殺99%的內(nèi)地公募產(chǎn)品，后者的主要投資對(duì)象為股票資產(chǎn)。

　　盡管內(nèi)地股票和基金投資者對(duì)有關(guān)比特幣的投資，素來(lái)保持“鄙視鏈”最底層的認(rèn)知，但頭部公募卻將比特幣資產(chǎn)視為一件正事。券商中國(guó)記者注意到，去年12月，南方基金香港子公司正式推出亞洲首批虛擬資產(chǎn)ETF：南方東英比特幣期貨ETF、南方東英以太幣期貨ETF，相關(guān)ETF由此正式在港交所上市交易，南方基金由此成為首個(gè)布局比特幣基金業(yè)務(wù)的內(nèi)地公募。

　　在具體策略上，以比特幣期貨ETF為例，根據(jù)南方基金香港子公司介紹，這是一個(gè)以期貨為基礎(chǔ)的交易所買(mǎi)賣(mài)基金，受有關(guān)衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)所影響，且與傳統(tǒng)交易所買(mǎi)賣(mài)基金不同。子基金的投資目標(biāo)是通過(guò)主要投資于芝加哥商業(yè)交易所（芝商所）的比特幣期貨，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)，芝商所的比特幣期貨價(jià)格變動(dòng)可能大幅偏離比特幣的現(xiàn)貨價(jià)。子基金并不尋求提供比特幣現(xiàn)貨價(jià)的回報(bào)，此外，子基金投資于芝商所的比特幣期貨面臨主要風(fēng)險(xiǎn)，如潛在的大額轉(zhuǎn)倉(cāng)成本、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（如保證金風(fēng)險(xiǎn)及與由相關(guān)方實(shí)施的強(qiáng)制措施相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)）。子基金采用主動(dòng)管理型投資策略。子基金并不尋求追蹤任何指數(shù)或基準(zhǔn)，基金經(jīng)理亦無(wú)進(jìn)行復(fù)制或代表性抽樣。

　　多位公募大佬涉足數(shù)字貨幣

　　與股票市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的是，比特幣價(jià)格年內(nèi)堪稱優(yōu)秀。

　　券商中國(guó)記者注意到，截至10月2日，比特幣年內(nèi)漲幅已達(dá)70%，每個(gè)比特幣價(jià)格已突破20萬(wàn)元人民幣，總市值高達(dá)3.89萬(wàn)億人民幣。此外，以太坊的市值也超過(guò)了1.48萬(wàn)億人民幣，后者今年以來(lái)的價(jià)格漲幅也超過(guò)了40%。

　　比特幣和以太坊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，可能使得切入另類(lèi)投資的明星基金經(jīng)理有所獲益，包括公募基金前大佬肖風(fēng)以及公募前頂流王亞偉等，尤其是王亞偉的持倉(cāng)組合在去年四季度突然加入了被市場(chǎng)嚴(yán)重拋棄的數(shù)字貨幣資產(chǎn)，而曾連續(xù) 15 年跑贏標(biāo)普 500 指數(shù)的美國(guó)著名基金經(jīng)理 Bill Miller則在去年公開(kāi)表示，自己 50% 的個(gè)人投資組合為比特幣，另外 50% 的投資組合為亞馬遜股票，Miller 表示，他從比特幣價(jià)格為 200 美元時(shí)便一直買(mǎi)入并持有。

　　公募基金前大佬肖風(fēng)更是一直對(duì)比特幣等虛擬資產(chǎn)情有獨(dú)鐘。肖風(fēng)在9月底的一場(chǎng)活動(dòng)中表示，香港特區(qū)的虛擬資產(chǎn)政策不是為了僅炒作或者交易加密代幣，而是為了通過(guò)代幣化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持科技創(chuàng)新，升級(jí)金融中心。他表示，香港國(guó)際虛擬資產(chǎn)中心需要有四層結(jié)構(gòu)：活躍的二級(jí)市場(chǎng)（交易），有效的一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行），集中的行業(yè)服務(wù)，豐富的產(chǎn)業(yè)生態(tài)（Web3.0）。在這個(gè)基礎(chǔ)上，香港才能升級(jí)成為香港國(guó)際金融中心2.0版。

　　基金經(jīng)理借道股票坐享幣圈行情

　　值得關(guān)注的是，南方基金不僅布局比特幣基金業(yè)務(wù)，它在股票市場(chǎng)上也在積極買(mǎi)入具有比特幣概念的股票。

　　根據(jù)基金半年度報(bào)告顯示，王士聰管理的南方香港成長(zhǎng)基金在今年二季度期間大幅度買(mǎi)進(jìn)美圖公司，并將美圖列入了前十大重倉(cāng)股，美圖公司幾乎是港股屈指可數(shù)在2023年內(nèi)出現(xiàn)上漲的股票，僅在最近四個(gè)月內(nèi)，美圖公司的股票就有高達(dá)60%的股價(jià)漲幅。

　　南方旗下的港股主題基金為何買(mǎi)入此前被市場(chǎng)極為嫌棄的美圖公司呢？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，考慮到南方基金在比特幣ETF上已有積極布局，且年內(nèi)比特幣價(jià)格漲幅不俗，美圖公司大量持有比特幣資產(chǎn)所產(chǎn)生的隱含價(jià)值，或更易為基金經(jīng)理所理解。

　　在南方基金重倉(cāng)美圖公司后，后者發(fā)布的中期財(cái)報(bào)就展現(xiàn)了比特幣資產(chǎn)對(duì)這家港股公司的業(yè)績(jī)幫助。美圖公司發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，美圖上半年實(shí)現(xiàn)總收入12.61 億元，同比增長(zhǎng) 29.8%。歸母凈利潤(rùn)為2.28億元，同比2022年扭虧為盈。經(jīng)調(diào)整后的歸母凈利潤(rùn)為1.515億元，同比增長(zhǎng)320.4%。

　　這一驚人的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，在相當(dāng)程度上拜比特幣所賜。報(bào)告顯示，其中加密貨幣減值回?fù)苓_(dá)1.86億元。據(jù)美圖半年報(bào)披露，截至2023年6月30日，美圖集團(tuán)根據(jù)當(dāng)時(shí)市價(jià)對(duì)其持有的加密貨幣進(jìn)行了估值，已購(gòu)買(mǎi)的以太坊單位公允價(jià)值約為5741萬(wàn)美元，比特幣單位公允價(jià)值約為2828萬(wàn)美元。根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，美圖集團(tuán)將已購(gòu)買(mǎi)的加密貨幣列為無(wú)形資產(chǎn)，并采用成本模型進(jìn)行計(jì)量。隨著加密貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)，截至2023年6月30日，已購(gòu)買(mǎi)的加密貨幣的市場(chǎng)價(jià)格相較于2022年12月31日有所上漲。因此，美圖集團(tuán)確認(rèn)了一筆約人民幣1.856億元的加密貨幣減值損失的回?fù)堋?jù)此，美圖集團(tuán)在截至2023年6月30日的六個(gè)月內(nèi)，對(duì)已購(gòu)買(mǎi)的比特幣和以太坊分別撥回了約9080萬(wàn)人民幣和9480萬(wàn)人民幣的減值損失。

　　責(zé)編：朱雨蒙

　　校對(duì)：楊立林

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責(zé)任編輯：常靖蕾