中國分析師大會直播進(jìn)行時 戳此鏈接強(qiáng)勢圍觀
今天，2021中國分析師大會暨第三屆新浪財經(jīng)金麒麟最佳分析師頒獎盛典正在進(jìn)行。創(chuàng)金合信工業(yè)周期基金經(jīng)理李游就高端制造行業(yè)的投資機(jī)會發(fā)表觀點(diǎn)。
李游表示，今年A股市場高端制造、先進(jìn)制造行業(yè)的表現(xiàn)相對非常好，其中新能源、軍工、半導(dǎo)體設(shè)備等漲幅都領(lǐng)先于市場。
新能源板塊表現(xiàn)優(yōu)異，主要是因為新能源汽車的銷量大幅超預(yù)期，同時光伏和風(fēng)電成本的下降帶來平價，裝機(jī)量大幅增長。軍工行業(yè)漲幅較大，主要是因為整軍備戰(zhàn)對于裝備批產(chǎn)的需求大幅增長，行業(yè)的業(yè)績穩(wěn)定性和持續(xù)性比以往更好。半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)則因為有進(jìn)口替代的迫切需求，疊加半導(dǎo)體向上的景氣周期，今年表現(xiàn)也非常好。
總體來看，他表示，中國的制造業(yè)跟以往大不一樣，中國的新能源行業(yè)主導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)鏈，其中光伏占了全球產(chǎn)業(yè)鏈80%以上的產(chǎn)值，而新能源汽車的中上游產(chǎn)業(yè)鏈，中國所占的份額也最大。
其他的高端制造業(yè)行業(yè)，如公共自動化、工程機(jī)械、風(fēng)電領(lǐng)域的機(jī)械設(shè)備，中國的進(jìn)口替代進(jìn)程都在大大加快。此外，半導(dǎo)體行業(yè)、機(jī)床、工業(yè)母機(jī)行業(yè)，中國公司與海外優(yōu)秀公司的差距較大，進(jìn)口替代較為迫切，因而未來的替代空間和成長性很強(qiáng)。
展望明年，李游表示，A股市場還會是以結(jié)構(gòu)性行情為主，高端制造、先進(jìn)制造業(yè)仍然會有比較好的相對收益，繼續(xù)看好新能源、軍工、半導(dǎo)體三條主線。
他表示，新能源行業(yè)方面，隨著光伏行業(yè)多晶硅價格的下跌，預(yù)計明年裝機(jī)量會比今年有更大的增長，光伏產(chǎn)業(yè)的投資邏輯會更順；同時，新能源汽車明年的景氣度仍然比較好，龍頭公司能通過較強(qiáng)的成長性去消化目前看似比較高的估值。軍工行業(yè)明年包括“十四五”業(yè)績還有比較強(qiáng)的持續(xù)性，以飛機(jī)、發(fā)動機(jī)為代表的軍工產(chǎn)業(yè)鏈能夠維持較長的成長性。其他的進(jìn)口替代行業(yè)，如風(fēng)電領(lǐng)域的軸承、機(jī)床、半導(dǎo)體等，未來幾年的成長性較強(qiáng)，投資的價值也較大。
李游表示，希望廣大分析師能夠通過對產(chǎn)業(yè)和公司的深入研究，為機(jī)構(gòu)投資者挖掘更多的具備長期投資價值的公司和股票。
責(zé)任編輯：常靖蕾
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