如何規劃安心、舒適的養老生活，是諸多家庭重點關注的問題。從2024年12月15日起，個人養老金制度向全國推開，標志著我國多層次、多支柱養老保險體系建設邁入新階段，個人可以通過參加個人養老金，為自己的養老保障添磚加瓦。

　　東方養老目標日期2050五年持有期混合基金（FOF）基金經理王銳近日在接受采訪時表示，個人養老金制度向全國推開有助于進一步滿足老百姓多樣化的養老需求。個人在規劃養老投資中，可充分利用稅收遞延優惠政策進行養老投資，并借助專業化服務更好地進行養老規劃。同時，建議堅持長期投資，做好以多元資產配置為核心的組合投資和風險管理，減少追漲殺跌等不理性行為。

　　投資標的池有了更大選擇范圍

　　發展個人養老金是做好養老金融大文章的重要內容。近年來，我國已初步建立起多層次、多支柱養老保險體系。其中，個人養老金是我國養老保險體系“第三支柱”的重要制度設計，由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，能享受稅收優惠政策。

　　王銳表示，與第一支柱（基本養老保險）不同，個人養老金是個人自愿參與的?？顚Ｓ玫酿B老投資制度，沒有強制性；賬戶采用實名制、市場化運作，即賬戶內的本金和收益累計完全歸個人所有，但投資收益有可見的波動性。此外，個人可以自由選擇個人養老金賬戶名錄中的各類養老產品，實現個性化的養老投資方案。

　　“個人養老金制度向全國推開，拓展了個人養老金投資工具的選擇范圍。”王銳說，公募基金方面，除了養老目標基金，還提供部分指數基金作為選擇，為廣大個人養老金投資者提供了更加豐富的標的池，有助于吸引更多長期資金參加個人養老金投資，也有利于激勵基金公司專門開發長期波動相對更低、風險收益比相對更高的產品，進一步促進基金產品創新。

　　專注于尋找知行合一的基金經理

　　養老FOF是養老基金重要的投資標的。在王銳看來，養老FOF的優勢是資產配置和基金優選，一方面通過資產配置追求凈值波動相對更平滑的持有體驗，另一方面優選基金，追求在同一風格基金里尋找收益相對更高但風險控制更出色的產品，進一步提高組合的風險收益比。

　　其中，優選基金是管理養老FOF的重點工作。“經過多年的持續優化，我們已經形成了一套比較科學的篩選主動基金的方法論，包括基金分類、定量分析、定性分析?！蓖蹁J說。

　　首先，基金分類是深入了解基金的基本步驟。其中，權益類基金通常按照投資策略或者行業主題進行分類。在王銳看來，不同類型的基金不可直接對比，否則容易混淆基金到底是因為策略適應當前市場，還是因為基金經理的選券能力更好。

　　其次，采用量化模型等數量統計方法對基金業績進行分析，對同類型基金進行綜合打分排序，縮小FOF團隊研究的范圍。

　　最后，通過調研等方法理解和評估基金經理的投資方法論和交易習慣。“我們會對比基金經理的自我介紹和定量分析之間是否存在差異，剔除言行不一致的基金，專注于尋找知行合一和投資策略穩定的基金經理。”王銳說。

　　要定期審查并調整養老規劃

　　如何做好養老投資？“定期審查與調整養老規劃很有必要?！蓖蹁J說，個人生活階段和市場環境在不斷變化，需要定期審查并調整養老規劃，確保養老規劃符合當前情況和長期目標。

　　據王銳介紹，個人養老投資方案的要素包括風險偏好、投資周期、投資金額與投資節奏、資產配置方案、賬戶運用等。投資總收益主要受投資金額、投資收益、投資周期三個因素的影響，制定投資方案時要在平衡投資人風險偏好和投資目標的前提下，優化上述三個因素。

　　“對于養老安排，越早越好?！?王銳說，在投入節奏上，建議投資人每月或者每個季度定投，投資金額與投資者現金流寬松程度、總體養老累積目標相關。如果可支配收入高，扣除必要開支后結余較多，可考慮適當增加對養老的長期投資。

　　此外，風險評估與管理非常重要。王銳建議，投資人應根據自己的風險承受能力，選擇合適的投資工具并合理配置資產，確保投資組合多元化，從而分散風險；要盡量避免追漲殺跌行為，如果對投資產品不夠了解，可以向投資顧問或專業投資人士獲取養老規劃建議，以便有效達成財務目標。

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