收盤總結

滬指跌1.57%逼近3200點、創指跌2.16%創階段新低 微盤股指數跌近5% 全市場超4700股飄綠、超百股跌停.指數高開低走，午后加速下挫，創業板指跌超2%創去年10月8日以來調整新低，滬指跌超1.5%來到3200點附近。截至收盤，滬指跌1.57%，深證成指跌1.89%，創業板指跌2.16%，微盤股指數跌近5%。兩市個股跌多漲少，下跌個股超4700只，逾百股跌停；兩市全天成交1.27萬億元，較上一日縮量成交1287億元，內資主力資金凈流出630.2億元；兩市漲跌中位數為-3.68%。

盤面上，市場繼續回調，量能進一步萎縮。AI眼鏡概念全天領漲，思泰克20cm漲停，國星光電、比依股份等多股漲停；黃金、小金屬、稀土板塊震蕩上行，新股N天和大漲290%，北方銅業等漲停；醫藥股反彈，流感、阿爾茨海默、減肥藥等方向領漲，魯抗醫藥、新華制藥等漲停；煤炭股再度走強，安源煤業、寶泰隆漲停；油服、風電設備、光刻機、消費電子等板塊盤中亦有所表現。

跌幅方面，大消費板塊展開調整，零售、電商、社區團購、旅游等方向集體下挫，中百集團、友好集團、大連圣亞等大面積跌停；快手、字節豆包、教育、短劇等AI應用概念紛紛走低，天地在線、元隆雅圖等跌停；算力概念股表現低迷，云賽智聯、川潤股份等跌停；銅纜高速連接概念回調，寶勝股份（維權）等跌停；電源設備、海南、5G、機器人、軍工、腦機接口、房地產等板塊集體走弱。

消息面上，1、證監會表示，“1月15號之前釋放全部利空”、“保險公司大額贖回公募基金”都是謠言，將嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為；2、發改委表示，“兩新”政策加力擴圍，將實施手機等數碼產品購新補貼；推動房地產市場止跌回穩，繼續提振資本市場；3、“百鏡大戰”一觸即發！蘋果、谷歌、三星、阿里等巨頭紛紛布局AI眼鏡；4、商務部公告，將28家美國實體列入出口管制管控名單；5、近期多地流感高發，呼吸道疾病用藥銷量持續走高；此外，我國首款干細胞治療藥品獲批上市，市場規模快速提升。

一、市場消息匯總

1、傳監管第二波約談激進購買國債的機構 對未來交易行為提出嚴肅且明確的要求

1月3日，有報道指出，人民銀行在總行和分行層面對近期特別是跨年交易日期間激進購買國債的機構進行了第二波集中約談。約談的目的一是提示風險，二是對這些機構未來的交易行為提出嚴肅且明確的要求。此次約談的主要對象是公募基金和中小銀行。涉及的公募基金包括注冊在北京、上海、深圳三地的一些規模較大的基金，如易方達、國金、鵬華、博時、中歐等。然而，國金基金相關人士對新浪財經表示，公司沒有被約談。（新浪財經）

2、滬指跌1.57%逼近3200點、創指跌2.16%創階段新低 微盤股指數跌近5% 全市場超4700股飄綠、超百股跌停

指數高開低走，午后加速下挫，創業板指跌超2%創去年10月8日以來調整新低，滬指跌超1.5%來到3200點附近。截至收盤，滬指跌1.57%，深證成指跌1.89%，創業板指跌2.16%，微盤股指數跌近5%。兩市個股跌多漲少，下跌個股超4700只，逾百股跌停；兩市全天成交1.27萬億元，較上一日縮量成交1287億元，內資主力資金凈流出630.2億元；兩市漲跌中位數為-3.68%。盤面上，市場繼續回調，量能進一步萎縮。AI眼鏡概念全天領漲，思泰克20cm漲停，國星光電、比依股份等多股漲停；黃金、小金屬、稀土板塊震蕩上行，新股N天和大漲290%，北方銅業等漲停；醫藥股反彈，流感、阿爾茨海默、減肥藥等方向領漲，魯抗醫藥、新華制藥等漲停；煤炭股再度走強，安源煤業、寶泰隆漲停；油服、風電設備、光刻機、消費電子等板塊盤中亦有所表現。跌幅方面，大消費板塊展開調整，零售、電商、社區團購、旅游等方向集體下挫，中百集團、友好集團、大連圣亞等大面積跌停；快手、字節豆包、教育、短劇等AI應用概念紛紛走低，天地在線、元隆雅圖等跌停；算力概念股表現低迷，云賽智聯、川潤股份等跌停；銅纜高速連接概念回調，寶勝股份等跌停；電源設備、海南、5G、機器人、軍工、腦機接口、房地產等板塊集體走弱。消息面上，1、證監會表示，“1月15號之前釋放全部利空”、“保險公司大額贖回公募基金”都是謠言，將嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為；2、發改委表示，“兩新”政策加力擴圍，將實施手機等數碼產品購新補貼；推動房地產市場止跌回穩，繼續提振資本市場；3、“百鏡大戰”一觸即發！蘋果、谷歌、三星、阿里等巨頭紛紛布局AI眼鏡；4、商務部公告，將28家美國實體列入出口管制管控名單；5、近期多地流感高發，呼吸道疾病用藥銷量持續走高；此外，我國首款干細胞治療藥品獲批上市，市場規模快速提升。

評：2024年最后一天，大跌收尾。

打破了過去9年最后一天100%上漲的慣例，你一臉懵逼！

跨年夜，你特意跑去了三里屯，跟著幾萬人一起跨年。你想著，2025年要大干一場，把2021年還差XX%的本賺回來。

2025年第一個交易日，你被大干一場，鼻青臉腫的那種！你連夜把新的一年的目標，改為“先回2025年的本”。

2025年第二個交易日，你又被大干一場，連滾帶爬的那種！你徹底破防了，開始懷疑自己，今年還能回本嗎？

時間回到3天前，你挑選了最好的姿勢，最好的照片，醞釀了好久的文字。你在朋友圈發文：愿我們心中有愛，眼里有光，2025年夢想成真。

現在你只有一種感覺：悲從心來， 內心蒼涼。你在想，做大A的股民太心累了，下輩子真不想玩了。

3、2025年商業航天蓄勢待發：可回收火箭將密集首飛

2025年開年，中國航天傳來捷報。1月2日，在北京、河北淶源，中國航天完成了五次發動機試車，為今年航天重大工程順利實施打下堅實基礎。作為中央政策推動以及地方政府尋找經濟新動能的重要賽道，商業航天今年也將迎來可回收火箭的密集首飛，包括朱雀三號、力箭二號、天龍三號、引力二號、雙曲線三號、智神星一號等。藍箭航天火箭研發部總經理、朱雀三號總指揮戴政對記者表示，2025年商業火箭的進展，有望跟上爆發的衛星需求。目前，藍箭航天已籌備了朱雀二號改進型的六次發射和朱雀三號包含首飛的三次發射，都將有望承接國家低軌衛星互聯網建設的任務。商業航天領域投資人、基石資本執行董事浦檳巖則對記者表示，隨著行業競爭格局逐步清晰，接下來一段時間商業航天的投融資規模將進一步放大，航天的投資將更加向頭部企業和關鍵供應鏈環節集中。此外，隨著火箭、衛星、星座等建設能力的提升，將衍生更多新的延伸投資機會，包括太空旅行、飛船、太空垃圾回收等等，這些都建立在商業航天基礎設施的完備的前提下，之前可能不是很活躍，未來可能將是新的投資方向。（財聯社）

4、A股連續調整3天 市場人士：投資者做多熱情被逐步消耗、市場存在兌現壓力、短期外資投資力度減弱

最近3個交易日，市場連續調整，對此，市場人士表示，主要有三方面的原因：

第一，從市場交易來看，近期市場熱點輪動，但整體賺錢效應較差，投資者做多熱情被逐步消耗，避險情緒有所反彈；

第二，從基本面看，目前各類政策還在推進中，上市公司基本面仍然處于修復的進程中，當前股價已計入了較多樂觀預期，有較大的兌現壓力；

第三，外部因素對市場產生擾動，尤其在美元超預期強勢的背景下，短期外資對于A股市場的投資力度可能減弱。（中證報）

評：昨晚村里針對小作文做了辟謠，但效果不佳。今天大A繼續大跌，甚至跌的更慘了！

A股目前最大的一個問題，就是造謠成本太低，且沒有受到實質性的懲處。我強烈建議別辟謠了，抓人吧！惡意造謠的抓幾個，其他人就老實了。

為什么全世界消息這么多，唯獨大A受到的影響最大。原因有兩個，一是A股信披這方面做的確實不好，很多謠言最后變成了預言；二是這一輪行情是政策預期搞起來的，在政策空窗期非常被動。

目前看，輿論戰咱們還是弱了點。央媽在四線作戰，A股、港股、匯率、國債....有點手忙腳亂！現在急需找到突破口，暴打空頭才能找回信心；周末有兩天喘息的時間，看會不會出組合拳，組織新一輪反擊吧！

財經速讀

2025全國網上年貨節將于1月7日啟

現代汽車：預計2025年全球汽車銷量417萬輛

證監會核準國新資本成為國新國證基金主要股東

商品及數據

1、乘聯分會：截至12月19日，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽車置換更新超310萬輛

乘聯分會發文，商務部最新數據顯示，截至12月19日，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽車置換更新超310萬輛。置換更新補貼雖然實施時間短，但增量效果明顯快于報廢更新的數量增長。國家報廢更新補貼標準實施差異化鼓勵，對購買新能源乘用車補2萬元、購買2.0升及以下排量燃油乘用車補1.5萬元，由于報廢更新的新能源較燃油車多5000元的補貼優勢，加之各地以舊換新政策的新能源車普遍比燃油車多3000元左右的補貼。因此絕大部分報廢更新和部分以舊換新用戶選擇購買新能源車，補貼政策尤其是推動入門級純電動車與狹義插混市場強勢增長。

2、乘聯會：預估2024年12月全國新能源乘用車廠商批發銷量150萬輛 同比增長35%

乘聯分會數據顯示，根據月度初步數據綜合預估，2024年12月全國新能源乘用車廠商批發銷量150萬輛，同比增長35%，環比增長5%。

3、上海去年12月二手房成交量逼近3萬套，創近三年半新高

2024年12月，上海二手房累計成交29711套，環比增長9.84%，創下近三年半成交新高。價格方面，根據中介平臺成交數據，上海二手房成交均價自10月起逐步企穩，12月價格環比11月小幅上漲1.5%。（央視財經）

4、中國汽車流通協會：2024年12月份汽車消費指數為70.3

2025年1月3日，中國汽車流通協會發布最新一期“汽車消費指數”：2024年12月份汽車消費指數為70.3，較上月下降，預期2025年1月份銷量較2024年12月有所下降。(e公司)

5、聯合國糧農組織：2024年全球食品價格指數同比下降2.1%

當地時間1月3日，聯合國糧農組織公布數據顯示，2024年全球食品價格指數為122，同比下降2.1%。主要原因是谷物和糖的報價大幅下降，植物油、乳制品和肉類的價格雖有所上漲，但影響不大。此外，糧農組織公布數據顯示，2024年12月的食品價格指數為127，環比下降0.5%，同比上漲6.7%。主要原因是食糖價格有所下滑。(央視新聞)

02

class

二、利好消息匯總

公司利好

海興電力：中標2.29億南方電網項目

宇通客車：12月銷量同比增長82.95%

筑博設計：簽訂4481.76萬元設計合同

立方制藥：瑞盧戈利原料藥上市申請獲受理

盟科藥業：MRX-5臨床試驗申請獲得批準

華海藥業：子公司獲得藥物臨床試驗許可

林洋能源：中標約2.78億元南方電網項目

三友化工：擬投資7.78億建設海水淡化項目

友訊達：中標南方電網項目金額約2.08億元

登海種業：玉米新品種通過國家品審會審定

恒瑞醫藥：HRS-6768注射液獲臨床試驗批準

天地科技：股東誠通金控增持公司股份達到5%

太極集團：華蓋顆粒取得澳門中成藥注冊證明書

華潤雙鶴：子公司雙鶴華利通過GMP符合性檢查

奧賽康：子公司馬立巴韋片獲上市許可申請受理

北自科技：簽訂1.038億元智能物流系統項目合同

生物股份：子公司益康公司獲貓三聯疫苗批準文號

珍寶島：擬中選全國中成藥采購聯盟集中帶量采購

惠而浦：預計2024年凈利潤1.8億元，同比增加122%

溫氏股份：預計2024年凈利潤為90億–95億同比扭虧為盈

龍建股份：中標洛陽新能源產業園項目，中標價3.46億元

華潤雙鶴：子公司的法莫替丁注射液通過仿制藥一致性評價

南新制藥：子公司的鹽酸非索非那定口服混懸液獲得藥品注冊證書

吉林敖東：產品血府逐瘀口服液擬中選全國中成藥采購聯盟集中帶量采購

佰仁醫療：自主研發的介入肺動脈瓣及輸送系統進入創新醫療器械特別審查程序

傳智教育（維權）：全資子公司收購FIS Holdings Pte. Ltd. 51%股權交易完成

新集能源：控股股東中國中煤擬增持2.5億元至5億元公司股份

長盛軸承：公司在機器人領域的業務處于小批量的生產銷售階段，收入占比不足1%

阿里巴巴：昨日耗資約3998.69萬美元在紐交所回購377.36萬股普通股

中性消息

木林森：簽訂合作意向協議

必創科技：終止股權投資意向

光云科技：簽署股權收購框架協議

慈文傳媒：與朗知傳媒簽訂合作框架協議

潤陽科技：終止智能倉儲中心建設項目

雅運股份：實控人轉讓5.12%股份給張堅

開山股份：SMGP發電量同比增長18.89%

遼港股份：擬注冊發行不超過40億公司債券

中洲控股：擬2.27億元出售物業子公司股權

興業科技：放棄競標興業東江環保42.5%股權

川大智勝：四川大學擬無償劃轉6.97%公司股份

仕佳光子：擬投資5000萬美元設立新加坡子公司

新泉股份：投資3600萬歐元設立德國子公司

川大智勝：四川大學擬無償劃轉6.97%公司股份

長源電力：2024年12月發電量同比增長17.46%

寧波能源：4200.265萬元受讓津市寧能25%股權

華達科技：2024年中期擬每10股派發現金紅利1.5元

尖峰集團：控股子公司投資9.97億元建設水泥生產線

廣汽集團：12月汽車銷量28.32萬輛，同比上升9.30%

牧高笛：控股股東名稱變更為寧波大牧投資有限公司

未名醫藥（維權）：簽署5581.76萬元藥物臨床試驗技術服務協議

國芯科技：實際控制人簽署《一致行動人協議之補充協議》

戴維醫療：全資子公司維爾凱迪變更醫療器械生產許可證

無錫振華：全資子公司擬投資2.5億元建設新能源汽車零部件項目

風范股份：對部分應收賬款進行債務重組，總金額為4241.8203萬美元

隆基綠能：將從三方面推動BC電池技術降本，對海外擴產保持審慎態度

03class

三、利空消息匯總

利空消息

納爾股份：監事親屬短線交易收警示函

*ST大藥：公司股票可能被終止上市

德創環保：收到行政處罰決定書，被罰6.68萬元

揚子新材（維權）：子公司3174.82萬元債權到期未獲清償

遭晶科能源起訴專利侵權，隆基綠能回應：正在內部核實

金運激光：實際控制人犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑四年

04

class

四、漲停榜復盤

明日展望：小倉位運行；

都說春天是播種的季節，但開年三天行情實在太差，多頭想做多也被熬的毫無脾氣。

今天的行情從傷害上應該是近期最大的，因為今天主殺的是小盤股。

連續三天反彈不及預期，昨天大幅減倉，今天早上全部割完，躲過了下午的延續殺跌。平心而論，做的沒比各位好多少，但也勉強算知行合一了。

在沒有太多利好預期的情況下，年前大概率掀不起大的波動，建議各位保持低倉位運行，推倉位的節點大概率在春節前后

超短概覽：情緒補跌

這輪行情最大的問題還是在于，太相信牛市了，回頭去看的話，我們的“隊友”除了9月末那波政策出來后在配合做多。其他時間你以為他們是隊友，實際上都是鐮刀。

國債期貨上半年一直在漲，牛市預期來了后也沒停下過上漲的腳步，村里給釋放了流動性，結果險資全拿去買國債和銀行了。

另一邊場內搏殺的，又都是存量資金，玩法是互相掏口袋，下半年量化行情更加猖獗了，簡單來說，量化看上你手里的品種了你就能漲，量化看不上的，同一板塊、同一題材也沒意義。

今早看到整個互金板塊都在走弱，但匯金科技和創識科技能走強就已經不想玩了，場內全是鐮刀。

多的不想說，很多年后再回頭來看，又是一部《二十年目睹之怪現狀》。

連續三天強分歧后，短期還有反彈的希望，但缺乏反彈的空間。

量化這個東西，助漲殺跌，漲的時候可能快速到位，跌的時候是不是也會加速？這里周一慣性殺跌后，找個短期機會應該還是可以的，但別有太高的期望值。

這樣講，是因為市場資金在被傷心，或被套牢后，短期也很難恢復到一個活躍的水準，一次傷害，至少需要三次連續賺錢效應，才能治愈。

所以，在確定性節點到來之前，先保持小倉位劃水好了，昨天復盤還有一句話送給大家：好的機會都是清晰的，需要抓耳撓腮想做什么的時候，大概率就沒啥機會。

熱門板塊：無

連殺3天，今天跌停最多，指數不好，資金想炒抱團妖，所以場內只有局部妖股在活躍，能不能成呢？

賺錢效應標簽：醫藥；

虧錢效應標簽：大數據、冰雪經濟、營銷；

方新俠：凈買入7983萬國星光電；3日凈買入6077萬華燦光電；（指數不好，做情緒博弈）

五、手機國補落地，關注消費電子投資機遇（附股）

1月3日，國家發改委負責人在新聞發布會上表示：實施手機等數碼產品購新補貼、對個人消費者購買手機、平板智能手表手環等3類數碼產品給予補貼。

前期我們多次匯報手機補貼觀點，繼11月以來，江蘇、貴州、成都和江西等地的補貼接力落地，本次發改委聲明則進一步表明國內對消費電子產品補貼的決心。

補貼效果復盤

主觀：前期草根調研：新聞可見江蘇線下門店銷售十分火熱，存在排隊購機場景；當時在閑魚上搜素代購，較多商家顯示沒有額度。

量化：根據BCI數據，W49(12月2-8日)國內智能機銷量同比/環比分別為+11.7%/7.3%，同期江蘇銷量同比/環比為+53.1%/42.6%。受補貼刺激后，江蘇顯著好于大盤。

果鏈：AI手機+補貼雙重驅動

觀察iphone美國本土銷量，美國iPhone份額從9月的57%下滑至10月51%，但是伴隨著16系列于9.20發售、AI功能10.29推送，11月蘋果份額回升至56%。可見AI賦能下，消費者愿意為此買單。而本次國補，補貼范圍也包括蘋果公司產品，前期超跌的果鏈標的有望迎來估值修復。

建議關注：

品牌：小米

果鏈：立訊精密、藍思科技、鵬鼎控股、東山精密、燕麥科技；

散熱：捷邦科技、領益智造

光學：舜宇光學、丘鈦科技；

芯片：匯頂科技、思特威、力芯微、艾為電子、南芯科技、唯捷創芯

分銷：天音控股、愛施德

六、AI服務器BBU，標的公司有這些（附股）

AI 服務器 BBU 即電池備份單元，是 AI 服務器的重要組成部分。BBU在AI服務器中的應用前景廣闊，不僅能夠保障AI服務器在斷電情況下的正常運行，還能夠提升系統的穩定性和可靠性。此外，新能源技術的不斷進步和成本降低，BBU的可靠性和經濟性也將得到進一步提升。

AI服務器BBU相關上市公司梳理

康盛股份：公司于2024年5月22日在杭州千島湖舉行了新產品發布會，推出了包括集裝箱液冷數據中心、浸沒式儲能PACK和5GBBU一體式液冷機柜在內的多款創新型產品。這些新產品采用單相浸沒式液冷技術，專門用于數據中心的散熱和儲能熱管理。

蔚藍鋰芯：公司在互動平臺表示，公司目前有向第三方少量出貨用于BBU備用電源的電池，也有正在研發量產專門型號鋰電池用于BBU。

南都電源：公司的產品廣泛應用于數據中心、智算中心、超算中心等，為字節跳動公司數據中心提供后備電源支撐，確保關鍵芯片在高溫和低紋波電壓下長期穩定工作，提升服務器可靠性

時代萬恒：公司有BBU備用電池產品。

科信技術：公司自主研發戶外 BBU 集中柜散熱結構技術，提高了數據中心散熱效果，確保 BBU 在各種環境下穩定運行。

華塑科技：公司的 BMS 電池監控系統應用于字節跳動的火山云太行算力中心，為數據中心的 BBU 提供了有效的電池安全監控和管理。

麥格米特：公司是 A 股唯一獲得英偉達官宣的電源合作廠商，參與了英偉達 blackwell gb200 系統的創新設計與合作建設，在 BBU 電源領域有一定的影響力。蔚藍鋰芯目前有少量電池供貨給麥格米特用于 BBU，并正在研發專門為 BBU 市場定制的電池。

欣旺達：公司在互動平臺表示，公司有BBU電池產品，可以根據客戶需求進行生產。

京泉華：公司自主研發的各項專利有90多項，均陸續使用到現有的在售產品中，其中包括無線充電、OLED電源、大數據中心應用數字BBU電源等。

新雷能：公司及子公司深圳雷能為主體投資建設通信及數據中心電源研發制造基地項目，滿足包括BBU業務在內的通信及數據中心電源市場需求。

依米康：公司產品可應用于BBU設備散熱等環節。

英維克：公司作為英偉達指定廠商，在液冷技術領域表現出色，可為機房 BBU 提供液冷散熱服務。

高瀾股份：子公司高瀾創新為字節跳動等一線互聯網企業提供 12U 浸沒液冷模組，可應用于機房 BBU 的冷卻。

網宿科技：網宿科技旗下子公司綠色云圖的 “浸沒式液冷 5G BBU 機柜” 成功入選《深圳市創新產品推廣應用目錄（2023 年第一批次）》。

日豐股份：公司的產品可應用于 BBU 及相關通信設備，主要是通信用數字光電一體化高速傳輸設備。

（轉自：京城投資財富）

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP