機(jī)構(gòu)認(rèn)為，推理場(chǎng)景下算力海量需求疊加更為固定的AI算法，有望推升ASIC芯片迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

中特估概念逆市上漲

12月23日，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)悉數(shù)下跌，其中上證指數(shù)報(bào)收3351.26點(diǎn)，收盤跌幅0.5%。科技相關(guān)題材跌幅靠前，如虛擬人、在線教育、短劇游戲、谷子經(jīng)濟(jì)、Kimi等。

單只股票來(lái)看，截至收盤，超過(guò)200只股票跌停，跌停股數(shù)量創(chuàng)近兩個(gè)月來(lái)新高。實(shí)豐文化(002862)、高樂(lè)股份(002348)、天娛數(shù)科、視覺(jué)中國(guó)(000681)、歡瑞世紀(jì)(000892)等谷子經(jīng)濟(jì)概念股以及大連友誼(000679)、焦點(diǎn)科技(002315)、真愛(ài)美家、粵傳媒（維權(quán)）(002181)等首發(fā)經(jīng)濟(jì)概念股遭遇跌停。

中特估題材成為今日市場(chǎng)中堅(jiān)力量，板塊指數(shù)飄紅。中船科技(600072)漲停，中遠(yuǎn)海能(600026)、中國(guó)核電(601985)、中兵紅箭(000519)、中國(guó)海油、中國(guó)廣核(003816)等漲超3%。國(guó)有四大行中國(guó)銀行(601988)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、工商銀行(601398)、建設(shè)銀行(601939)分別上漲1.9%、2.98%、2.6%、1.65%，這4股最新收盤價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

中信證券研報(bào)指出，12月重要會(huì)議結(jié)束后，市場(chǎng)對(duì)于政策的博弈告一段落，人民幣大類資產(chǎn)配置框架下思考，銀行股仍將是確定性強(qiáng)的方向，年底和年初將步入保險(xiǎn)開門紅增配季，股息高、波動(dòng)低、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)的銀行品種預(yù)計(jì)仍是險(xiǎn)資增配方向。

算力需求旺盛

ASIC有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)

隨著人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，算力芯片GPU(圖形處理器)供應(yīng)緊張。近期，ASIC(專用集成電路)作為算力芯片解決方案浮出水面，ASIC主要廠商美股公司博通的最新財(cái)報(bào)證實(shí)了市場(chǎng)對(duì)ASIC的強(qiáng)勁增長(zhǎng)需求。博通財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024財(cái)年公司營(yíng)收516億美元，同比增長(zhǎng)44%。其中，人工智能營(yíng)收同比增長(zhǎng)220%至122億美元。

在公布財(cái)報(bào)之后，博通股價(jià)大幅上漲。12月13日，博通（AVGO.NDAQ）股價(jià)漲超24%，一舉成為繼英偉達(dá)、臺(tái)積電后第3家總市值超過(guò)萬(wàn)億美元的半導(dǎo)體公司。截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月20日收盤，博通總市值達(dá)到1.03萬(wàn)億美元，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到99.92%。

據(jù)悉，ASIC是專用芯片的統(tǒng)稱，與GPU、CPU等通用芯片相比，ASIC芯片的計(jì)算能力和計(jì)算效率都根據(jù)特定的算法進(jìn)行定制，所以具備功耗小、計(jì)算性能高、計(jì)算效率高等優(yōu)勢(shì)。

海通證券研報(bào)認(rèn)為，ASIC的設(shè)計(jì)完全針對(duì)特定應(yīng)用進(jìn)行優(yōu)化，在處理特定任務(wù)時(shí)能夠達(dá)到更高的效率和更低的能耗，因此在性能和效率方面達(dá)到了極致。推理場(chǎng)景下算力海量需求疊加更為固定的AI算法，有望推升ASIC芯片迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。亞馬遜推出自研ASIC Trainium2服務(wù)器，博通對(duì)AI ASIC和相關(guān)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模展望樂(lè)觀，表明ASIC芯片已成大勢(shì)所趨。

西南證券發(fā)布的研報(bào)顯示，ASIC目前以推理場(chǎng)景應(yīng)用為主，并開始逐步切入到訓(xùn)練環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)2028年數(shù)據(jù)中心ASIC市場(chǎng)規(guī)模將提升至429億美元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為45.4%。

機(jī)構(gòu)出手加倉(cāng)6只ASIC概念股

A股市場(chǎng)上，接近30家上市公司涉及ASIC業(yè)務(wù)。

鉑科新材在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)，公司芯片電感可以應(yīng)用于ASIC芯片，起到為其前端供電的作用，并具有小型化、耐大電流的特性。

利亞德與IC廠家聯(lián)合開發(fā)的ASIC控制芯片，已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)并在部分顯示產(chǎn)品上有應(yīng)用。

山石網(wǎng)科的ASIC試產(chǎn)芯片已于2024年9月底按期回片，并在公司內(nèi)部成功完成驗(yàn)證測(cè)試，所有指標(biāo)均達(dá)到設(shè)計(jì)要求。后續(xù)，ASIC芯片還需進(jìn)入量產(chǎn)流片環(huán)節(jié)。

諾瓦星云在集成電路方面已推出MLED ASIC專用控制芯片、高速接口芯片等。

芯動(dòng)聯(lián)科自主研發(fā)了擁有完整、成熟算法的配套ASIC芯片，可以根據(jù)不同客戶的需求和產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)合，靈活、快速地調(diào)整ASIC模塊的各項(xiàng)參數(shù)以獲得最優(yōu)的整體性能。

二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，截至12月23日收盤，ASIC概念股12月以來(lái)平均上漲11.38%。潤(rùn)欣科技(300493)、利亞德(300296)、翱捷科技-U、瑞芯微、瑞斯康達(dá)(603803)、全志科技(300458)等累計(jì)漲幅超20%。

潤(rùn)欣科技累計(jì)漲幅79.92%，排在第一位。該公司專注于半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)的IC分銷和IC方案設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，今年上半年，公司新增了微能量收集及超低功耗無(wú)線芯片、AI智能音箱芯片、定向揚(yáng)聲器陣列等新的產(chǎn)品線。

資金流向方面，12月以來(lái)機(jī)構(gòu)凈買入超億元的有6只，分別是潤(rùn)欣科技、瑞芯微、寒武紀(jì)-U、北京君正(300223)、納思達(dá)(002180)、燦芯股份。

機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面，截至12月23日收盤，今年以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次最高的是江波龍，年內(nèi)累計(jì)獲調(diào)研29次，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.57億元，同比扭虧為盈。調(diào)研頻次靠前的還有利亞德、國(guó)芯科技、芯原股份、諾瓦星云、山石網(wǎng)科等。

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