長江商報消息 在持續推進能源結構轉型的過程中，內蒙華電（600863.SH）為其重要子公司引入外部資金。

12月17日晚間，內蒙華電披露子公司增資計劃，公司所屬子公司內蒙古北方龍源風力發電有限責任公司（以下簡稱“龍源風電”）擬引進中銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“中銀投資”）增資實施市場化債轉股，增資金額合計9億元。

本次增資之后，內蒙華電、中銀投資將分別持有龍源風電78.31%、21.69%股權。增資資金全部用于償還內蒙華電、龍源風電及其并表范圍內子公司以銀行貸款債務為主的存量金融債務，以及政策允許的其他銀行債務或非銀行存量金融機構債務。對此，內蒙華電稱，此舉有利于增強龍源風電資本實力，是公司落實高質量發展要求、降低資產負債率的重要舉措。

長江商報記者注意到，2017年12月，內蒙華電作價18.75億元收購龍源風電81.25%股權實現對后者的全控。通過此筆交易，內蒙華電新能源裝機占比大幅提升，形成了跨區域送電、煤電一體化及新能源發展三條經營主線。

2024年前9個月，龍源風電實現營業收入6.83億元，歸母凈利潤9908.44萬元。截至2024年9月末，龍源風電資產總額69.34億元，負債總額38.3億元，資產負債率55.23%。

而作為龍源風電的母公司，內蒙華電積極推動能源結構轉型，不斷提高低碳清潔能源比例。截至2024年6月末，內蒙華電新能源裝機容量184.69萬千瓦，占比13.94%。

標的前9月賺9908萬負債率55%

根據增資計劃，內蒙華電的子公司龍源風電擬引進中銀投資增資實施市場化債轉股，增資金額合計9億元，全部以現金方式增資。

目前，內蒙華電為龍源風電的唯一股東，持股比例為100%，內蒙華電不參與此次增資。本次增資完成后，內蒙華電持有龍源風電78.31%股權，中銀投資持有龍源風電21.69%的股權。內蒙華電將繼續為龍源風電控股股東，仍然擁有對龍源風電的實際控制權。

對于此次增資的目的，內蒙華電稱，公司本次引進中銀投資對龍源風電增資實施市場化債轉股，引入長期權益資金專項用于償還帶息負債，有利于增強龍源風電資本實力，是公司落實高質量發展要求、降低資產負債率的重要舉措。

數據顯示，2023年和2024年前9個月，龍源風電分別實現營業收入11.52億元、6.83億元，歸母凈利潤3.09億元、9908.44萬元。截至2024年9月末，龍源風電資產總額69.34億元，負債總額38.3億元，資產負債率55.23%。

按照計劃，此次增資資金將全部用于償還內蒙華電、龍源風電及其并表范圍內子公司以銀行貸款債務為主的存量金融債務，以及政策允許的其他銀行債務或非銀行存量金融機構債務。

資料顯示，作為增資方，中銀投資是中國銀行的子公司。據中國銀行披露，中銀投資以服務國家擴大內需戰略與深化供給側結構性改革為主線，通過市場化債轉股服務推動實體經濟高質量發展。圍繞做好“五篇大文章”，積極支持現代化產業體系建設，聚焦科技金融、綠色金融等領域落地多個債轉股項目。截至2024年6月末，中銀投資累計實現市場化債轉股規模2398.68億元。

值得一提的是，此次增資中，雙方對于龍源風電的利潤分配及投資方退出作出安排。交易各方約定，中銀投資和內蒙華電按實繳出資比例分配利潤，原則上年均分配比例不低于業績預期的62%。

在退出安排上，投資方的退出方式包括但不限于通過內蒙華電增發股份購買資產等方式收購中銀投資持有的龍源風電股權，按協議約定進行股權轉讓，或自投資期起算日起屆滿12個月后，經龍源風電和中銀投資、內蒙華電溝通一致意見后，中銀投資可通過對龍源風電的單方面減資完成退出。

提高清潔能源比例凈利增13%

內蒙華電不僅是內蒙古首家上市公司，同時也是區域大型的綜合性能源公司之一。

長江商報記者注意到，龍源風電為內蒙華電收購所得。2017年12月，內蒙華電通過公開發行可轉換公司債券的方式，作價18.75億元收購其控股股東北方公司持有的龍源風電81.25%股權。

通過此次交易，內蒙華電對于龍源風電的持股比例提升至100%，內蒙華電的新能源裝機占比大幅提升，形成了跨區域送電、煤電一體化及新能源發展三條經營主線。

目前，內蒙華電主要經營以火電為主的發電、供熱業務以及風電和太陽能等為主的新能源發電業務，并經營煤炭生產及銷售等業務。公司發電資產遍布自治區9個盟市，項目主要處于電力、熱力負荷中心或煤炭資源豐富區域，以及特高壓外送通道上。

截至2024年6月末，內蒙華電合并范圍內已經投入運行的發電廠共計19家，裝機容量1324.69萬千瓦，其中燃煤發電機組裝機容量1140萬千瓦，占比86.06%；新能源裝機容量184.69萬千瓦，占比13.94%；公司煤炭產能1500萬噸/年。

當前，內蒙華電仍在積極推動能源結構轉型，不斷提高低碳清潔能源比例。2024年2月，內蒙華電控股子公司金和新能源公司獲得金橋和林火力發電靈活性改造配套消納新能源480兆瓦項目的核準。7月，內蒙華電全資子公司輝騰能源公司獲得察右中旗靈改配置新能源96萬千瓦項目的核準。

近幾年來，內蒙華電盈利能力穩步提升。2022年至2024年前9個月，公司分別實現營業收入230.66億元、225.25億元、165.83億元，同比增長21.82%、-2.34%、-2.36%；凈利潤17.67億元、20.05億元、24.69億元，同比增長289.19%、13.44%、13.08%。

其中，對于前三季度業績繼續提升，內蒙華電表示，主要是因為公司緊盯煤炭市場變化，魏家峁煤電公司煤炭外銷量同比增加；同時公司優化資金結構，財務費用較上年同期下降；參股企業經營向好，投資收益較去年同期有所增加。

●長江商報記者 徐佳

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責編：ZB

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