長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

資本市場上，在股價大幅上漲帶來的暴利誘惑面前，總有人不惜鋌而走險，違規(guī)牟利。

10月11日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，證監(jiān)會上海證監(jiān)局、北京證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、江蘇證監(jiān)局同時出手，對汪小清、孫肖文等采取監(jiān)管措施。

10月8日，汪小清、孫肖文通過大宗交易受讓了艾融軟件（830799.BJ）股東孟慶有轉(zhuǎn)讓的210萬股股份，孟慶有是艾融軟件持股5%以上大股東。10月9日，二人清倉賣出。

采取同樣的手法，汪小清還受讓了華信永道重要股東轉(zhuǎn)讓的股份。

受讓持股5%以上股東所持上市公司股份，存在六個月的禁售期，汪小清“低吸高拋”，“左手買進(jìn)右手賣出”，屬于違規(guī)減持，一天賺3200萬元。

四地監(jiān)管部門同時出手，責(zé)令汪小清等將違規(guī)賣出的股票購回，并向上市公司上繳價差。

近期，A股市場上，超百家公司股東披露減持計劃。如何平衡好股東規(guī)范減持與實(shí)現(xiàn)信心，是一個值得思考的問題。

三人被責(zé)令回購上繳價差

低價買、高價賣，一天非法獲利3200萬元，這就是汪小清的“戰(zhàn)績”。

根據(jù)監(jiān)管及上市發(fā)生披露的信息，10月8日晚，北交所公司華信永道（837592.BJ）披露，當(dāng)日，持有公司12.0676%股權(quán)的上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司，通過大宗交易方式出售了所持公司93.23萬股股份，占公司總股本的1.5%，交易總價為3069.09萬元。

這筆股權(quán)的買家就是汪小清。

當(dāng)日，同為北交所公司艾融軟件披露，持有公司10.8503%的股東孟慶有通過大宗交易方式出售了210萬股股份，占公司總股本的1.0011%。

這筆股份的買家是汪小清和孫肖文，分別受讓了130萬股、80萬股，合計出資3700.8萬元。

10月9日，汪小清、孫肖文將上述股權(quán)全部賣出。

根據(jù)監(jiān)管部門披露，汪小清賣出華信永道、艾融軟件的股份金額分別為5196.9萬元、3296.1萬元，這一操作，在一天之內(nèi)，其獲利3201.51萬元。孫肖文的買入金額為1478.4萬元，賣出金額為1755.4萬元，獲利約277萬元。

此外，在上述同一時間，汪小清通過大宗交易方式受讓北交所公司百甲科技（835857.BJ）持股5%以上股東百佳善達(dá)所持公司20.69萬股股份，次日賣出1.69萬股股份。

也是在10月8日，魏昌偉通過大宗交易方式受讓了北交所公司鑫匯科（831167.BJ）大股東的一致行動人減持的26萬股股份，買入金額409.76萬元，并于10月9日將上述受讓股份全部賣出，賣出金額合計434.98萬元。

10月11日，北京證監(jiān)局、上海證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、江蘇證監(jiān)局同時出手，對汪小清、孫肖文、魏昌偉采取行政監(jiān)管措施，責(zé)令其購回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價差，并計入證券期貨市場誠信檔案。其中，汪小清同時被上海證監(jiān)局、江蘇證監(jiān)局、北京證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施。

根據(jù)《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》，上市公司大股東通過大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持其所持有的本公司股份的，受讓方在受讓后6個月內(nèi)，不得減持其所受讓的股份。

北交所曾發(fā)布《上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第8號——股份減持和持股管理》，其規(guī)定，上市公司大股東通過大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持其所持有的本公司股份的，受讓方在受讓后6個月內(nèi)，不得減持其所受讓的股份。

監(jiān)管嚴(yán)厲約束花式減持

離婚式減持、轉(zhuǎn)融通繞道減持，A股市場上，花式減持跌出，監(jiān)管部門頻頻出手，加以約束。

今年5月24日，監(jiān)管部門公布實(shí)施減持新規(guī)，這也被稱為“史上最嚴(yán)”的減持新規(guī)。減持新規(guī)的出臺背景是備受質(zhì)疑的各類“繞道減持”現(xiàn)象。

去年以來，A股市場上出現(xiàn)的技術(shù)性離婚減持、轉(zhuǎn)融通式減持等新問題。減持新規(guī)從股東身份、交易方式、各類工具等角度對可能存在的“繞道”作了系統(tǒng)梳理和全面規(guī)范，進(jìn)行“全面封堵”。新規(guī)要求離婚分割后各方持續(xù)共同遵守原有的減持限制。對于“繞道減持”，新規(guī)明確禁止大股東融券賣出或者參與以本公司股票為標(biāo)的物的衍生品交易，禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借、限售股股東融券賣出等。

減持新規(guī)還明確了違約責(zé)任，包括對違規(guī)減持可以采取責(zé)令購回并向上市公司上繳價差、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，加大對違規(guī)減持的打擊追責(zé)力度。

今年7月，江蘇證監(jiān)局開出新規(guī)后的首例罰單。今年6月26日至28日，近岸蛋白股東淄博璟麗創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）進(jìn)行了減持，在減持前三個交易日未披露減持計劃，江蘇證監(jiān)局對其采取責(zé)令購回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價差的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

如今，減持新規(guī)仍然未能堵住違規(guī)減持的缺口。

9月底以來，A股市場迎來暴漲行情，一些公司股東蠢蠢欲動。

據(jù)不完全統(tǒng)計，從9月24日至10月8日，合計超過150家公司公布了其股東的減持進(jìn)展、減持計劃。

此外，還有部分上市公司股東大手筆協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份。

9月26日，東鵬飲料披露，持股5%以上股東天津君正創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）自今年7月25日至9月24日期間，累計減持436.45萬股，占公司總股本的1.0911%，套現(xiàn)約9.68億元。

10月8日晚間，沃格光電控股股東、實(shí)際控制人易偉華通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持了公司5.30%的股份。

針對嚴(yán)厲打擊違規(guī)減持，以及超百家公司股東減持（擬減持），有人士認(rèn)為，監(jiān)管部門并不禁止合理合法減持，打擊的是違規(guī)減持。股東減持與市場信心，二者之間如何平衡，是個難題。

責(zé)編：ZB

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