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　　7月最后一個交易日，A股終于翻身了。

　　7月31日上午，A股喜迎普漲，并且是放量大漲，僅半個交易日的成交量就接近5500億。老話總說，一根陽線改變信仰，今天很可能就是這樣。

　　從市場表現(xiàn)來看，基本呈現(xiàn)高低切換的格局，如長期調(diào)整的“渣男”券商股掀起了漲停潮，錦龍股份、國盛金控、天風(fēng)證券等近10只券商股觸及漲停，其他低位板塊如餐飲旅游、教育板塊等也同樣迎來大漲；而“妖股”大眾交通、大眾公用等則紛紛熄火。

　　這很符合歷史上牛市剛開始的氛圍。也因此，多位財經(jīng)大V已經(jīng)開始期待牛市的到來。如有大V表示，下個月將是暴漲行情，并高喊了一句常常出現(xiàn)在A股的那句胡，“老鄉(xiāng)別走！牛回速歸！”那么，這次牛市真的來了嗎？

　　根據(jù)過去經(jīng)驗，牛市的啟動一般需要集齊政策面、消息面、技術(shù)面和資金面等多種要素，而目前A股的這些要素都已初步具備。如政策面，重要會議提出，下半年的經(jīng)濟工作要重點要“提振投資者信心，提升資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。”消息面，上市公司也在不斷響應(yīng)政策的號召，加強回購和分紅的力度，工業(yè)富聯(lián)就拋出了最高3億的回購注銷方案；技術(shù)面和資金面也在配合，A股已經(jīng)調(diào)整近兩個月，估值處于相對低位，并于昨日回補了重要缺口。

　　不過，從最新的資料來看，牛市還需要這些要素的進一步加強。如最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布，7月PMI（采購經(jīng)理指數(shù)，反映了制造業(yè)、建筑業(yè)和零售業(yè)等行業(yè)經(jīng)濟活動的大致水平）為49.4%，比上月略降0.1個百分點。也就是說，制造業(yè)景氣度基本維持穩(wěn)定，并沒有遠超預(yù)期。

　　牛市是大家都期盼的，且綜合最新的研究機構(gòu)觀點來看，即將到來的8月或許表現(xiàn)不會差。如中金公司認為，A股已具備較強吸引力，中期而言，機會整體大于風(fēng)險。

　　興業(yè)證券則認為，轉(zhuǎn)機就在眼前。“行至當(dāng)前，市場風(fēng)險偏好已到了一個過度悲觀的狀態(tài)。往后看，我們認為當(dāng)前類似4月下旬，市場仍處于風(fēng)險偏好從過度悲觀的狀態(tài)緩慢爬升、修復(fù)的窗口，8月市場或迎來轉(zhuǎn)機。”興業(yè)證券表示。

　　在機會上，券商股是牛市的前菜，如果牛市來臨，券商股很有可能還會持續(xù)大漲，并且券商股的賽道并不擁擠，估值和基金配置占比都比較低，尤其是其中有重組預(yù)期的券商股，更容易受到資金的青睞。下表是筆者梳理的一些有重組預(yù)期的券商股。

　　此外，眾多研究機構(gòu)都對中報和政策發(fā)力的方向較為推崇。因為8月是上市公司中報披露密集期，市場中的資金一般會聚焦到業(yè)績大增的股票上，而政策重點扶持的股票也大概率在未來會實現(xiàn)業(yè)績大增。那么，當(dāng)下提前尋找有業(yè)績大增潛力的公司就成了重中之重。

　　結(jié)合已經(jīng)披露中報或者快報的公司來看，其業(yè)績的表現(xiàn)是有行業(yè)普惠性的。比如上半年受益于汽車產(chǎn)銷的大漲，目前已經(jīng)公布半年報或者快報的9只汽車股，都實現(xiàn)了業(yè)績增長，其中英博爾還實現(xiàn)了業(yè)績翻倍增長。這意味著，相關(guān)汽車公司只要不是在報告期內(nèi)大額計提壞賬等，基本都可以實現(xiàn)業(yè)績增長。本輪汽車板塊領(lǐng)漲市場，就是有業(yè)績做背書的。其實，對于汽車股業(yè)績普漲的情況筆者在其更早之前的業(yè)績預(yù)告中已經(jīng)多次提醒了，之前的文章大家值得復(fù)讀。

　　當(dāng)然，汽車股的大漲還與政策重點扶持有關(guān)，在本輪的“以舊換新”中，汽車、家電等仍是政策發(fā)力的方向，這些筆者之前也提醒過了，詳情見《重磅文件推出！上一輪受益股都翻倍了！本輪都有誰受益？》。

　　此外，有色金屬、電子、銀行等行業(yè)的業(yè)績同樣表現(xiàn)為普漲。其中，在有色金屬行業(yè)中，細分領(lǐng)域的黃金、鋁、銅都在上半年維持價格整體上漲的趨勢，因此，華峰鋁業(yè)等多家相關(guān)公司都在報告期實現(xiàn)了業(yè)績大增。鉬的價格同期雖然整體表現(xiàn)為下跌，但下游需求旺盛，因此金鉬股份等同樣實現(xiàn)了業(yè)績增長。

　　電子行業(yè)同樣是受益于下游需求的向好發(fā)展。如主營為LED外延片及芯片的聚燦光電，受益于市場終端需求回暖跡象顯現(xiàn)，帶動公司營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定增長。

　　在銀行中，已有杭州銀行、齊魯銀行、蘇農(nóng)銀行和瑞豐銀行4家發(fā)布了相關(guān)財報，且都實現(xiàn)了業(yè)績快速增長，增速都在10%以上。但業(yè)績增長的原因不盡相同，筆者接下來會對銀行的業(yè)績是否是普惠性的增長持續(xù)關(guān)注。

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責(zé)任編輯：楊紅卜