華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 冉學(xué)東 北京報道

　　資本充足率低于同業(yè)，廣州農(nóng)商行（01551.HK）新發(fā)120億元債券“補(bǔ)血”。

　　5月29日晚間，廣州農(nóng)商行（01551.HK）在港交所發(fā)布公告稱，該行于當(dāng)天完成無固定期限資本債券發(fā)行及上市（“24廣州農(nóng)商行永續(xù)債01”），發(fā)行總額為人民幣120億元，用于充實(shí)該行資本。

　　2023年末，廣州農(nóng)商行資本充足率13.67%，盡管資本實(shí)力較上年末有所提升，但相較于商業(yè)銀行15.06%的平均值仍有一定差距。

　　此外，在年度分紅基礎(chǔ)上，近期多家上市銀行紛紛掀起中期分紅熱潮。2023年末，廣州農(nóng)商行現(xiàn)金分紅比例大約為21.87%，在凈息差收窄、資本補(bǔ)充能力承壓之下，廣州農(nóng)商行是否有中期分紅的意向？如何平衡股東收益與自身發(fā)展的關(guān)系？5月31日，《華夏時報》記者就上述問題采訪了廣州農(nóng)商行，該行表示，分紅頻率和分紅標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)公司章程的規(guī)定，由股東大會決議，將持續(xù)平衡好股東收益與自身發(fā)展的良好關(guān)系。

　　120億元債券“補(bǔ)血”

　　廣州農(nóng)商行是廣州地區(qū)首家上市銀行，在2017年就已赴港上市，2023年末，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入181.54億元，凈利潤32.60億元，分別同比減少19.47%、19.27%。

　　廣州農(nóng)商行在5月29日的公告中表示，該行于當(dāng)日完成無固定期限資本債券發(fā)行及上市，發(fā)行總額為人民幣120億元。本期債券前5年票面利率為2.78%，每5年調(diào)整一次，在第5年之后的每個付息日附發(fā)行人有條件贖回權(quán)。

　　“本期債券所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將依據(jù)適用法律和主管部門的批準(zhǔn)全部用于充實(shí)本行資本。”廣州農(nóng)商行表示。

　　資本是銀行抵御風(fēng)險的基石，而資本充足率承壓是眾多中小銀行面臨的困境。國家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.06%、12.12%、10.54%。其中，城商行、農(nóng)商行資本充足水平相較國有大行、股份行偏低。

　　而廣州農(nóng)商行資本補(bǔ)充壓力也不小。2023年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.67%、11.12%、9.83%，分別同比提升1.08、0.56、0.62個百分點(diǎn)，雖資本充足率高于城商行平均水平且同比提升，但仍略低于商業(yè)銀行平均水平。

　　此外，今年起實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》對銀行資本補(bǔ)充提出了更高要求，加上商業(yè)銀行在最低資本要求基礎(chǔ)上計提儲備資本的需求，意味著商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率必須達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%以上，廣州農(nóng)商行資本充足率距離監(jiān)管要求空間進(jìn)一步縮小。

　　東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，至5月31日，2024年廣州農(nóng)商行已發(fā)行56只債券，發(fā)行金額合計1142.1億元。

　　企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，銀行二級資本債、永續(xù)債發(fā)行規(guī)模分別達(dá)到了4604.5億元、2000億元，總規(guī)模6604.5億元。與去年同期3442億元的總規(guī)模相比，今年“二永債”發(fā)債總規(guī)模已較去年同期近翻倍增長。

　　記者注意到，今年以來，不少銀行悄然加快了發(fā)債節(jié)奏。4月份以來，就有廣發(fā)銀行、渤海銀行、廣州銀行、成都銀行、華夏銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣州農(nóng)商銀行等多家銀行的發(fā)債額度獲批。

　　股東收益與自身發(fā)展需平衡

　　5月22日，廣州農(nóng)商行發(fā)布現(xiàn)金股息派發(fā)公告顯示，將按每10股0.4元（含稅）向全體股東派發(fā)2023年度現(xiàn)金股息。

　　該行2023年年報顯示，本次分紅總金額為5.76億元，歸母凈利潤為26.34億元，這意味著廣州農(nóng)商行2023年現(xiàn)金分紅比例約為21.87%。根據(jù)該行5月31日2.250港元的股價來計算，廣州農(nóng)商銀行的股息率大約為2.22%。

　　今年4月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（下稱新“國九條”）提出，強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強(qiáng)分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性，推動一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。

　　為響應(yīng)新“國九條”要求，近期多家上市銀行掀起中期分紅熱潮，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，當(dāng)前已有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、江蘇銀行、南京銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、上海銀行、蘭州銀行、上海農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行等至少16家銀行披露了中期分紅計劃。

　　而在凈息差收窄、資本充足率承壓之下，廣州農(nóng)商行是否有中期分紅的意向？如何平衡股東收益與自身發(fā)展的關(guān)系？5月31日，《華夏時報》記者就相關(guān)問題采訪了廣州農(nóng)商行，該行表示，行內(nèi)分紅政策符合全體股東整體利益及銀行可持續(xù)發(fā)展要求，分紅頻率和分紅標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)該行公司章程的規(guī)定，由股東大會決議。

　　“本行始終兼顧本行的長遠(yuǎn)利益、全體股東整體利益及本行可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)平衡好股東收益與自身發(fā)展的良好關(guān)系。”廣州農(nóng)商行表示。

　　中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平向《華夏時報》記者分析稱，資本充足率是剛性約束，對于部分資本充足率承壓的上市中小銀行而言，提升分紅比例、推進(jìn)多次分紅并沒有太大空間。

　　“實(shí)際上，確定合理的分紅比例，以平衡銀行發(fā)展與股東回報之間的關(guān)系，難度從來不在技術(shù)層面。真正需要思考的仍然是如何在日趨復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境下，通過戰(zhàn)略管理、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理的優(yōu)化確保業(yè)績表現(xiàn)的穩(wěn)定。”楊海平表示，無論是平衡銀行發(fā)展與股東回報之間的關(guān)系，還是對標(biāo)領(lǐng)先同業(yè)的分紅比例、分紅穩(wěn)定性，都需要以穩(wěn)定良好的業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)。

　　責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183