美聯儲總算“松了一口氣”。
北京時間5月31日晚間，美國商務部最新發布的數據顯示，美國4月核心PCE物價指數環比上升0.2%，為2023年12月以來新低，略低于預期和前值0.3%。分析人士指出，最新出爐的數據報告為美聯儲官員提供了一些關于通脹降溫的安慰。
由于數據基本符合預期，美股三大指數小幅高開，但隨后科技股突然集體下挫，納斯達克指數大幅跳水，盤中一度跌超1%，納斯達克100指數的成份股中，MongoDB大跌25.5%，邁威爾科技跌超10.5%、拉姆研究跌3.3%、美光科技跌超3%、博通跌2.7%，亞馬遜、Meta跌超2%，英偉達跌超1.5%；道指則勉強維持紅盤。
值得注意的是，歐洲的通脹數據卻意外“爆表”。5月31日，歐盟統計局公布的初步數據顯示，由于服務業通脹頑固，5月歐元區調和CPI同比從4月的2.4%反彈至2.6%，超出市場預期的2.5%；剔除食品和能源的5月核心CPI從2.7%反彈至2.9%，亦超出市場預期。
重磅數據來襲
北京時間5月31日晚間，美國商務部公布了4月份PCE相關數據，其中顯示，美國4月核心PCE物價指數環比上升0.2%，為2023年12月以來新低，略低于預期和前值0.3%；美國4月核心PCE物價指數同比上升2.8%，預估為2.8%，前值為2.8%。
如果將小數點精確到后面幾位，4月核心PCE同比增速從略高于2.81%的水平下降到2.7537%，為2021年4月以來的最低水平。
值得注意的是，經通脹調整后的消費支出意外下降0.1%。美國4月個人支出月率錄得0.2%，較上月的0.8%亦大幅下降。
其中，服務和能源仍是通脹的主要推手。與去年同期相比，4月商品價格上漲了0.1%，服務價格上漲了3.9%，食品價格上漲了1.3%，能源價格上漲了3.0%；與上月相比，4月份商品價格上漲0.2%，服務價格上漲0.3%，能源價格上漲1.2%。
4月份實際PCE下降0.1%，反映出商品支出下降0.4%，服務支出增加0.1%。在商品中，對通脹下降貢獻最大的是汽油、娛樂用品、車輛以及其他非耐用品。
需要指出的是，作為美聯儲最青睞的通脹指標，PCE物價指數相比CPI對降息節點的預測更有指導意義。因為，美國PCE物價指數更能夠反映消費者行為的變化，能更準確地反映實際生活成本。
分析人士指出，最新出爐的數據報告為美聯儲官員提供了一些關于通脹降溫的安慰。美國PCE數據公布后，利率互換市場定價保持穩定，預計2024年美聯儲至少將會有一次降息。
由于數據基本符合預期，美股集體小幅高開，但隨后科技股突然集體下挫，納斯達克指數大幅跳水，盤中一度跌超1%，納斯達克100指數的成分股中，MongoDB大跌25.5%，邁威爾科技跌超10.5%、拉姆研究跌3.3%、美光科技跌超3%、博通跌2.7%，亞馬遜、Meta跌超2%，英偉達跌超1.5%。道指則勉強維持紅盤，現漲0.1%；標普500指數跌0.43%。
美國PCE數據公布后，美元指數短線下挫超20點，現報104.38；非美貨幣普漲，歐元兌美元匯率短線一度上揚50點，現報1.0875；英鎊兌美元匯率一度漲超30點，現報1.2761；美元兌日元匯率短線下挫，現報156.66。
影響多大？
今晚PCE物價指數的表現，或將直接影響到了市場對于利率路徑的預判。萊利財富首席市場策略師阿特·霍根表示，“這是一份積極的報告。整體和核心數據似乎都非常符合預期。好消息是，情況并沒有更糟。而這正是我們現在需要的通脹數據。”
被稱為新“美聯儲通訊社”的《華爾街日報》記者Nick Timiraos寫道，雖然12個月的年化率為2.75%，為三年來的最低水平，但6個月的年化率卻為3.18%，為去年7月份以來的最高水平。
他還指出，3個月年化利率為3.46%，雖然低于前兩個月的水平，但仍高于2023年下半年的任何時候。
Nick Timiraos表示，這份報告的內容在兩周前就已經被市場廣泛預測到了，因此，不會對美聯儲近期的“觀望”立場產生太大影響。
近一段時間以來，美聯儲政策制定者一直都在敦促人們在降息方面保持耐心，稱他們需要看到幾個月的數據，以確定通脹正在回落至美聯儲2%的目標。
本周稍早前，美聯儲公布褐皮書也顯示，從4月初到5月中旬這段時間，美國大多數地區價格以“溫和的速度”上漲，大多數地區的商業聯系人指出，消費者們對進一步的價格上漲表示抵制。
據芝商所美聯儲觀察工具顯示，美聯儲6月“按兵不動”的概率接近100%，9月開啟降息大門的可能性仍低于50%。
歐洲通脹“爆了”
5月31日，歐盟統計局公布的初步數據顯示，由于服務業通脹頑固，5月歐元區調和CPI同比從4月的2.4%反彈至2.6%，超出市場預期的2.5%。環比有所降溫，5月調和CPI環比初值0.2%，與預期一致，前值為0.6%。
其中，剔除食品和能源的5月核心CPI從2.7%反彈至2.9%，超出市場預期。環比從前值0.6%放緩至0.4%，為連續第二個月放緩。
分國家來看，歐元區成員國之間的通脹走勢也出現分化，德國、法國通脹率增速有所反彈，西班牙、意大利通脹率有所放緩。德國統計局周三數據表示，德國5月調和CPI同比上漲2.8%，高于經濟學家預期的2.7%，也較4月的2.4%有所反彈。
歐元區5月通脹上升，顯示歐央行在控制物價方面的坎坷，或將促使歐央行謹慎考慮未來降息節奏。
受此影響，歐洲央行的降息預期進一步回落，歐元區貨幣市場現定價2024年歐央行降息幅度不到55個基點，而通脹數據公布前約為57個基點。
在此之前，歐元區通脹一直在朝歐洲央行設定的2%的目標持續下滑，這使得歐央行明確表示，預計將在下周開始將基準存款利率從4%的歷史高位下調。
但分析人士指出，歐元區5月通脹上升不太可能阻止歐央行下周降息，但可能會讓歐洲央行在7月暫停降息，并在未來幾個月放慢降息步伐的理由更加充分。
責任編輯：何俊熹
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