市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)1月會(huì)議基本按兵不動(dòng)。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間5日，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，12月新增非農(nóng)就業(yè)人口21.6萬(wàn)，市場(chǎng)預(yù)期值為17萬(wàn)，前值下修至17.3萬(wàn)。

　　行業(yè)方面，政府部門(mén)、醫(yī)療保健、社會(huì)援助和建筑業(yè)的就業(yè)呈上升趨勢(shì)，運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)人數(shù)減少。其中，12月美國(guó)政府部門(mén)新增5.2萬(wàn)個(gè)工作崗位，醫(yī)療保健部門(mén)新增3.8萬(wàn)個(gè)工作崗位，社會(huì)援助新增2.1萬(wàn)個(gè)工作崗位，制造業(yè)新增1.7萬(wàn)個(gè)工作崗位。運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)減少2.3萬(wàn)個(gè)工作崗位。

　　美國(guó)12月失業(yè)率持平于3.7%，預(yù)期為3.8%。勞動(dòng)力參與率升至62.5%，前值為62.8%，就業(yè)人口比率同步降至60.1% 。對(duì)通脹來(lái)說(shuō)較為關(guān)鍵的指標(biāo)平均時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，至34.27美元，同比增長(zhǎng)4.1%。

　　數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股盤(pán)前承壓，截至記者發(fā)稿時(shí)，道指期貨下跌0.39%，納指期貨下跌0.42%，標(biāo)普500指數(shù)期貨下跌0.41%。10年期美債收益率跳漲8個(gè)基點(diǎn)至4.072%，位于4%關(guān)鍵點(diǎn)位上方，2年期美債收益率同步上漲至4.468%。

　　萊利金融公司（B． Biley Financial）首席市場(chǎng)策略師霍根（Art Hogan）認(rèn)為，位于10萬(wàn)至25萬(wàn)區(qū)間內(nèi)的非農(nóng)新增人數(shù)皆可令市場(chǎng)接受。

　　美聯(lián)儲(chǔ)3月降息概率下降

　　在非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)1月會(huì)議基本按兵不動(dòng)，3月降息25個(gè)基點(diǎn)概率為56%，低于前一交易日的預(yù)期水平。

　　紐交所交易員安德森（Timothy Anderson）對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，三月降息概率或降至50%，今年將有2至3次降息。他認(rèn)為，有部分市場(chǎng)觀點(diǎn)預(yù)期將有5至6次降息，這種預(yù)期過(guò)于激進(jìn)，如果真實(shí)發(fā)生，則意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退。安德森認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年降息幅度基本上只會(huì)處于微調(diào)邊緣。無(wú)論三月是否開(kāi)始降息，都不會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成過(guò)大影響。

　　本周，市場(chǎng)還先后迎來(lái)ADP私營(yíng)部門(mén)就業(yè)數(shù)據(jù)和首申失業(yè)金人數(shù)。其中，美國(guó)12月份ADP私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數(shù)增加16.4萬(wàn)人，前值修正值為增加10.1萬(wàn)，預(yù)期值13萬(wàn)人。全美上周首申失業(yè)金人數(shù)20.2萬(wàn)人，較前值減少1.8萬(wàn)人，預(yù)期21.9萬(wàn)人。這份數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)在2023年最后一周裁員速度放緩，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁。

　　摩根斯坦利美國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾倫·曾特納（Ellen Zentner）本周表示，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的決策至關(guān)重要，在三月美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議前，美聯(lián)儲(chǔ)只能獲得1月及2月數(shù)據(jù)，或不足以令其做好宣布降息的準(zhǔn)備。曾特納認(rèn)為，除非2月非農(nóng)就業(yè)新增人數(shù)不及5萬(wàn)人，且核心價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)低于0.2%，否則美聯(lián)儲(chǔ)有可能在3月保持利率不變。她還表示，有幾種可能會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)在6月前降息，包括信用狀況明顯惡化、經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)急劇衰退跡象，就業(yè)增長(zhǎng)不及預(yù)期并伴隨疲軟的通脹，后者尤其可能增加5月降息概率。

　　交易員：美股本周拋售是正常反應(yīng)

　　美股市場(chǎng)在年初走勢(shì)低迷，納指在首個(gè)交易日創(chuàng)2023年10月底以來(lái)最大單日跌幅。

　　安德森認(rèn)為，美股本周經(jīng)歷的拋售是對(duì)去年最后8至10周強(qiáng)勁反彈的正常反應(yīng)。包括散戶(hù)、對(duì)沖基金及共同基金等投資者在2023年股市中獲取了豐厚利潤(rùn)，為推遲應(yīng)計(jì)稅收入的記賬日期，他們等到今年再賣(mài)出股票。

　　目前，距離新一輪財(cái)報(bào)季還有不到兩周時(shí)間，安德森預(yù)計(jì)美股在今年將呈現(xiàn)正增長(zhǎng)走勢(shì)。不過(guò)，實(shí)現(xiàn)與去年同等水平收益的概率不大。安德森預(yù)計(jì)今年美股市場(chǎng)將出現(xiàn)一些非常活躍的板塊輪動(dòng)。他表示，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息周期并開(kāi)始降息時(shí)，將利好材料、金屬和工業(yè)板塊。自去年12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后，這些板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，并將繼續(xù)表現(xiàn)良好。

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責(zé)任編輯：王許寧