炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！
轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
9月1日，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所制定發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下分別簡稱《報(bào)告通知》《管理通知》）。這是證監(jiān)會(huì)順應(yīng)市場呼聲、深化關(guān)鍵領(lǐng)域制度創(chuàng)新的一項(xiàng)舉措，標(biāo)志著我國股票市場正式建立起程序化交易報(bào)告制度和相應(yīng)的監(jiān)管安排。
近年來，A股市場程序化交易規(guī)模持續(xù)上升，逐步成為國內(nèi)證券市場投資者重要交易方式之一。從境內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，程序化交易在提升交易效率、增強(qiáng)市場流動(dòng)性等方面具有一定積極作用，但在特定市場環(huán)境下存在加大市場波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，有必要因勢利導(dǎo)促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)高度重視程序化交易監(jiān)管工作，推動(dòng)程序化交易納入《證券法》規(guī)制范圍并持續(xù)完善相關(guān)監(jiān)管安排，此前先后指導(dǎo)上海、深圳證券交易所在可轉(zhuǎn)債市場建立了程序化交易報(bào)告有關(guān)機(jī)制，推動(dòng)證券、基金業(yè)協(xié)會(huì)建立了重點(diǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)報(bào)送、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測機(jī)制，健全了量化私募產(chǎn)品備案制度。
《報(bào)告通知》主要明確了股票市場程序化交易報(bào)告的具體安排，包括報(bào)告的主體、方式和內(nèi)容等，并對高頻交易作出額外報(bào)告要求。據(jù)測算，目前全市場需要報(bào)告的存量賬戶數(shù)量占比很低，且其中大部分為機(jī)構(gòu)投資者，各方有比較充分的準(zhǔn)備時(shí)間，不會(huì)對投資者尤其是廣大中小投資者的正常交易造成影響。
《管理通知》主要是加強(qiáng)程序化交易管理工作，與《報(bào)告通知》相互銜接、互為配套，共同組成程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排。一是明確證券公司程序化交易管理職責(zé)。要求證券公司加強(qiáng)自身及其客戶程序化交易行為管理。二是規(guī)定證券交易所對包括可能影響證券交易價(jià)格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為等重點(diǎn)事項(xiàng)加強(qiáng)監(jiān)測監(jiān)控。三是明確證券交易所可對高頻交易提出差異化管理要求，包括調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加報(bào)告內(nèi)容等。
證監(jiān)會(huì)表示，程序化交易報(bào)告制度和監(jiān)管安排的發(fā)布，有助于摸清程序化交易底數(shù)，明確市場對程序化交易監(jiān)管的預(yù)期，提升市場透明度和交易監(jiān)管的精準(zhǔn)度，對于傳導(dǎo)合規(guī)交易理念，引導(dǎo)程序化交易規(guī)范發(fā)展具有重要意義，也將進(jìn)一步促進(jìn)證券市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)指出，下一步將指導(dǎo)證券交易所抓好程序化交易報(bào)告制度的落地實(shí)施，持續(xù)抓好相關(guān)監(jiān)管安排等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，豐富完善程序化交易制度規(guī)則體系，完善證監(jiān)會(huì)與各證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作安排，進(jìn)一步壓實(shí)證券交易所的一線監(jiān)管職責(zé)以及證券公司的客戶管理職責(zé)，強(qiáng)化對高頻交易的差異化監(jiān)管安排。證監(jiān)會(huì)將督促證券交易所確保市場各參與主體嚴(yán)格遵守程序化交易報(bào)告制度和監(jiān)管安排，切實(shí)維護(hù)良性健康的市場秩序和生態(tài)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
滬深北交易所在同日公告稱，對程序化交易實(shí)施報(bào)告管理，未經(jīng)報(bào)告的投資者不得進(jìn)行程序化交易。同時(shí)，對程序化交易投資者的證券交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對包括異常交易行為、高頻交易行為、最高申報(bào)速率達(dá)到每秒300筆以上或者單日最高申報(bào)筆數(shù)達(dá)到20000筆以上的交易行為重點(diǎn)關(guān)注。
責(zé)任編輯：楊賜
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時(shí)滾動(dòng)播報(bào)最新的財(cái)經(jīng)資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關(guān)注（sinafinance）
