來源：華爾街見聞

　　因認為目前貸款環境“艱難”，標普下調五家地區銀行評級，還可能此后再降三家的評級，提及銀行受利率升高和存款流失影響，商業地產敞口高的銀行壓力最大。

　　才過兩周，又一家國際信用評級機構下調了多家美國銀行的評級。

　　美東時間22日周一晚，標準普爾宣布，將五家美國地區銀行KeyCorp（KEY）、Comerica Inc．（CMA）、Valley National Bancorp（VLY）、UMB Financial Corp．（UMBF）和Associated Banc-Corp（ASB）的信用評級各降低一級。

　　標普在報告中指出，因為目前“艱難”的貸款環境，導致上述銀行被降級，這些銀行都受到利率升高和存款流失的影響。

　　標普提到的影響實際上體現了美聯儲一再加息對眾多中小銀行的沖擊。過去聯儲維持近零利率時期，這些銀行幾乎分文不花就能吸引儲戶存款，為他們的貸款等資產提供資金，而今，消費者和企業有賺取更高回報的機會增加，銀行不能“躺贏”了。

　　標普估算，過去五個季度，無息存款減少23%。其報告稱，

許多儲戶“將資金轉移到利息更高的賬戶，增加了銀行的融資成本。存款下降擠壓了許多銀行的流動性，同時，在他們（銀行）流動性中占比很大的證券價值縮水。”

　　無論是承受更高成本的融資，還是通過拋售資產縮減資產負債表，都會打擊銀行的盈利。標普估算，截至今年年中，在得到美國聯邦政府擔保的銀行中，可供出售證券及持有至到期的證券合計未實現損失超過5500億美元。

　　具體而言，本次Associated Banc-Corp和Valley National Bancorp被降級是源于融資風險，以及和提高較高利率、由第三方存款經紀存入的經紀存款。UMB Financial Corp．和Comerica被降級源于存款外流和利率上升，KeyCorp被降級源于盈利能力有限。

　　標普舉例提到，Comerica今年的平均存款較去年二季度減少140億美元，并且商業及無擔保存款的占比相對過高，這些都是被降級的理由，其他四家銀行也有類似問題。

　　除了降級，標普還將兩家銀行S&T Bank和River City Bank的評級展望從穩定降為負面，因為他們的商業地產（CRE）敞口增加。標普在評估后認為，Zions Bancorp的展望依然是負面。負面展望意味著，未來標普可能調降這三家銀行的評級。

　　標普報告指出：

“雖然許多資產質量指標看起來仍然良好，但利率升高正在給借款人帶來壓力。商業地產、尤其是寫字樓貸款相關敞口高的銀行可能面臨壓力最大。”

　　標普宣布降級后，本周二美國銀行股價普跌。被降級的銀行中，盤中KeyCorp、Comerica a和Associated Banc-Corp跌超3%，Valley National和UMB Financial跌2%到4%。大銀行中，盤中摩根大通和美國銀行都曾跌近2%，高盛、花旗、摩根士丹利和富國銀行跌約1%。

　　本月7日，另一評級機構穆迪下調了十家美國中小銀行的信用評級，將紐約梅隆銀行、道富銀行等六家大銀行的評級列入可能降級的觀察名單，并將11家主流銀行的前景展望從穩定改為負面。

　　穆迪當時也提到下調評級的理由包括存款風險和商業地產（CRE）貸款問題，稱“美國銀行業繼續面對利率走高和資產負債管理（ALM）的風險”，而且預計明年初美國陷入輕度衰退，資產質量下降，一些銀行的CRE投資組合面臨更高的風險。

　　穆迪認為，引發今年3月銀行業危機的一些問題尚未消失，銀行仍面臨儲戶流失擠兌的風險，當前較高的利率環境也在降低借款人在利率超低時進行的投資價值。

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責任編輯：周唯