個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金在自愿參加、賬戶市場化運作、為養(yǎng)老生活做儲備等方面具有共同特點，也存在九個方面的不同。

　　在個人養(yǎng)老金啟動之際，12月1日，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布了《養(yǎng)老保險公司開展商業(yè)養(yǎng)老金的通知》。

　　什么是商業(yè)養(yǎng)老金？它和個人養(yǎng)老金有什么區(qū)別？保險公司的個人養(yǎng)老保險又是什么？。

　　個人養(yǎng)老金制度出臺以前，“個人養(yǎng)老金”并不是一個特有名詞，比如保險公司有“個人養(yǎng)老金保險”，退休金也被叫作“養(yǎng)老金”或“個人養(yǎng)老金”。

　　筆者認為，自從第三支柱養(yǎng)老保障制度正式明確后，“個人養(yǎng)老金”就成為一個特殊名詞，指那些符合參保條件的勞動者，為儲備必要的養(yǎng)老所需，通過人社部平臺開立賬戶、并在商業(yè)銀行開通資金賬戶，每年在一定額度內(nèi)享受繳費稅收優(yōu)惠，并自主選擇投資、自擔風險，達到一定退休年齡后可領取的，用國家制度保證的養(yǎng)老金。

　　而商業(yè)養(yǎng)老金，屬于保險公司提供的、投保人自愿參與的、不享受繳費時期稅收優(yōu)惠的、完全商業(yè)化的養(yǎng)老金。

　　個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金在自愿參加、賬戶市場化運作、為養(yǎng)老生活做儲備等方面具有共同特點，也存在九個方面的不同：

　　1．制度保證：個人養(yǎng)老金制度是由人社部等五部委聯(lián)合制定的國家層面的養(yǎng)老金制度，有更多政策支持和協(xié)調(diào)。

　　2．定位：個人養(yǎng)老金是第三支柱的重要部分，是對以社會基本養(yǎng)老保險為主的養(yǎng)老保障制度的補充；而商業(yè)養(yǎng)老金是對第三支柱個人養(yǎng)老金的支持和補充。

　　3．參保人群：個人養(yǎng)老金參與人必須是參與社保的勞動者；而企事業(yè)單位和滿18歲個人都可以購買商業(yè)養(yǎng)老金。

　　4．產(chǎn)品和供應商：個人養(yǎng)老金參保人可以選擇經(jīng)相關監(jiān)管機構(gòu)審定核準的銀行提供的銀行養(yǎng)老儲蓄、保險公司提供的個人養(yǎng)老金、銀行理財公司提供的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，以及由公募基金公司發(fā)行的公募基金；商業(yè)養(yǎng)老金則完全由養(yǎng)老保險公司提供。

　　5．服務提供方：與產(chǎn)品開發(fā)和銷售相對應，個人養(yǎng)老金的服務方包括銀行、保險公司、理財公司和公募基金公司，其中銀行承擔了賬戶管理和更多的規(guī)劃管理等職能；而商業(yè)養(yǎng)老金的賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風險管理都由提供相應養(yǎng)老金產(chǎn)品的養(yǎng)老保險公司承擔。

　　6．稅收優(yōu)惠：個人養(yǎng)老金采取EET方式，對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取時收取3%的稅收；而商業(yè)養(yǎng)老金完全是用稅后收入購買，所以領取時無需繳稅。

　　6．繳費額度：個人養(yǎng)老金因有稅優(yōu)，所以確定12000元為每年最高繳費金額；而商業(yè)養(yǎng)老金更加豐儉由人，繳費沒有上下限。

　　7．唯一性：個人養(yǎng)老金賬戶及資金賬戶都是唯一的，銷售機構(gòu)和開戶銀行都有系統(tǒng)平臺并且和人社部和國稅總局的信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，保證全國落實的統(tǒng)一性。商業(yè)養(yǎng)老金的賬戶不必唯一，投保人可以在一家或多家養(yǎng)老保險公司購買。

　　8．靈活性與賬戶：在未發(fā)生法規(guī)列明的特殊情況下，個人養(yǎng)老金必須達到退休年齡后方可領取。商業(yè)養(yǎng)老金則采用鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧了鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要，所以更具靈活性。雙賬戶也是商業(yè)養(yǎng)老金的一個特色。

　　9．個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金都處于一年試點階段。前者在36個城市試點，涉及23家銀行、14家證券公司、6家保險公司和11家理財公司等；后者在4家公司、10個城市試點。不具備個人養(yǎng)老金參保資格的個人，可以通過商業(yè)養(yǎng)老保險來儲備自己的養(yǎng)老所需。商業(yè)養(yǎng)老金試點對于那些進入試點名單的養(yǎng)老保險公司是重大利好，而那些有實力但尚未得到準入資格的銀行和公募基金公司也可以從中借鑒，抓住機遇，更好地為人們提供養(yǎng)老金融服務。

　　（作者系SIBFI養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)研究中心特聘專家、北美精算師、上海融金聚科技有限公司董事長）

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責任編輯：宋源珺